Максимални поврат било каквих улагања у кратку продају је 100%. Иако је ово једноставан и јасан принцип инвестирања, основна механика кратке продаје, укључујући позајмљивање акција, процену одговорности од продаје и израчунавање приноса, може бити трновита и компликована. Овај чланак ће разјаснити ова питања.
Да бисте израчунали поврат од сваке кратке продаје, једноставно одредите разлику између прихода од продаје и трошкова повезаних са продајом са те одређене позиције. Ова вредност се затим дели са почетним приходима од продаје позајмљених акција.
Размотримо следећу хипотетичку трговину. Претпоставимо да инвеститор скрати 100 акција акције по цени од 50 долара по акцији. У овом сценарију, укупни приход од продаје износио би 5.000 долара (50к100 долара). Тај износ ће бити депонован на придруженом брокерском рачуну. Ако је акција пала на 30 УСД и инвеститор затворио позицију, то би га коштало 3000 УСД (30к100 УСД), а на рачуну би остало 2.000 УСД (5.000 - 3.000 УСД). Сходно томе, поврат би био једнак 40%, што се израчунава дељењем 2.000 долара преосталих на рачуну са почетним приходима од продаје позајмљених акција (5.000 долара).
Ако би позајмљене акције пале на вредност 0 УСД, инвеститор не би морао ништа да исплати зајмодавцу хартије од вредности, а поврат би био 100%. Неки сматрају да је ово израчунавање збуњујуће због чињенице да се на почетку трговине на залихе не троши новац из свог џепа. Многи инвеститори погрешно верују да ако могу зарадити 5.000 долара без трошења долара сопственог новца, поврат је нешто већи од 100%. Ова претпоставка је лажна.
Следећа табела објашњава како се израчунавају различити приноси на основу промене цене акција и износа који се дугује за покривање одговорности.
| Дељење | Цена дељења | Приходи од продаје | Дуговао | Перцент Доин | |
| Почетна кратка продаја | 100 | 50, 00 УСД | 5.000 долара | 5.000 долара | 0% |
| Акције губе 25% | 100 | $ 37, 50 | 5.000 долара | 3750 $ | 25% |
| Акције губе 50% | 100 | $ 25, 00 | 5.000 долара | 2.500 долара | 50% |
| Акције губе 75% | 100 | $ 12.50 | 5.000 долара | $ 1, 250 | 75% |
| Акције губе 99% | 100 | $ 0, 50 | 5.000 долара | 50 УСД | 99% |
| Акције губе 100% | 100 | 0, 00 УСД | 5.000 долара | 0 УСД | 100% |
| Добит акција износи 50% | 100 | 75 УСД | 5.000 долара | 7.500 долара | -50% |
| Добит акција 100% | 100 | 100 УСД | 5.000 долара | 10.000 УСД | -100% |
| Добит акција износи 200% | 100 | 150 УСД | 5.000 долара | 15.000 долара | -200% |
Кратке продаје су ограничене на стопостотни принос јер стварају обавезу већ у првом тренутку када су извршени. Иако се обавеза не преводи у улагања стварног новца од стране кратког продавача, то је еквивалентно улагању новца у то што је обавеза која се мора вратити на неки будући датум. Кратки продавач се нада да ће та одговорност нестати, што се може догодити само ако цена акције падне на нулу. Зато је максимални добитак на краткој продаји 100%. Максимални износ који је продавац могао да донесе кући у основи је приход од продаје. У горе наведеном примеру та цифра би износила 5.000 долара, што представља исти износ као почетна обавеза.
Приликом израчунавања поврата од продаје на кратко треба упоредити износ који трговац има право задржати са почетним износом обавезе. Да се трговина у нашем примеру окренула против продавача са кратким роком, он не би само дуговао износ почетног прихода, већ би био и на удици због вишка износа.
Да бисте сазнали више, погледајте наш краткорочни водич.
Упоредите инвестиционе рачуне × Понуде које се појављују у овој табели су из партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду. Опис добављача Описповезани чланци
Стоцк Традинг
Како је могуће трговати дионицама које не поседујете, као у краткој продаји?
Стоцк Традинг Стратеги & Едуцатион
Како можете изгубити више новца него што инвестирате у кратком стању?
Врсте и процеси налога за трговање
Који су минимални захтеви за маржу на рачуну за кратку продају?
Стоцк Традинг Стратеги & Едуцатион
Зашто вам је потребан рачун марже да бисте кратко продали залихе?
Инвестирање основа
Инвестиционе стратегије за учење пре трговања
Инвестирање основа
Кратка продаја или продаја нечега што не поседујете
Линкови партнераСродни услови
Дефиниција кредитног биланса Кредитни биланс односи се на средства која су настала извршењем кратке продаје која је књижена на рачун клијента. више Дефиниција кратке продаје Кратка продаја догађа се када инвеститор позајми вриједносни папир, прода га на отвореном тржишту и очекује да га откупи касније за мање новца. више Дефиниција кратке продаје Кратка продаја је продаја имовине или акција које продавац не поседује. више Дефиниција и пример конвертибилне заштите: Конвертибилна заштита је стратегија у којој инвеститор купује конвертибилну обвезницу, а затим скраћује залихе да би повећао укупни принос. више Дефинишите опцију акција запосленика (ЕСО) Опција акција са запосленима (ЕСО) је грант запосленом који даје право да купи одређени број акција у акцијама компаније по утврђеној цени. више Шта значи принос на цену (ИОЦ)? Принос на трошак (ИОЦ) је мерило приноса од дивиденде израчунато дељењем тренутне дивиденде акције на цену која је првобитно плаћена за ту акцију. више