Шта је коефицијент отплате?
Коефицијент откупа је износ готовине који је компанија платила за откуп својих заједничких акција током прошле године, дељен са тржишном капитализацијом на почетку периода откупа. Коефицијент откупа омогућава аналитичарима да упореде потенцијални утицај откупа различитих компанија.
Коефицијент је такође солидан показатељ способности компаније да врати вредност својим акционарима, пошто су компаније које се баве редовним откупима историјски надмашиле широко тржиште. Отплате се смањују у укупном капиталу, што побољшава зараду и проток новца по акцији. Штавише, откупи имају предност у односу на дивиденде јер својим менаџментима нуде већу флексибилност у управљању.
Објашњени откупни коефицијенти
Као пример откупа, узмите у обзир следећи сценарио. Компанија АБЦ троши 100 милиона долара на откуп својих заједничких акција током последњих 12 месеци. Тржишна капитализација од почетка овог периода износила је 2, 5 милијарди долара - у том случају би њен коефицијент откупа био 4%.
С друге стране, ако би компанија КСИЗ потрошила 500 милиона долара на откуп својих акција у истом периоду и имала тржишну капицу од 20 милијарди долара, њен откупни однос би према томе био 2, 5%. Компанија АБЦ стога има већи омјер откупа - упркос томе што је потрошила само петину износа утрошеног на откупе акција од стране компаније КСИЗ због знатно ниже тржишне границе.
Инвеститори могу уложити у компаније које врше редовне откупе путем индекса попут С&П 500 откупног индекса и фондова којима се тргује на берзи, као што је Инвесцо БуиБацк Ацхиеверс Портфолио, који је највећи фонд за поврат у овој категорији.
С&П 500 откупни индекс укључује првих 100 компанија у С&П 500 са највишим коефицијентом откупа у протеклих 12 месеци, док Инвесцо ЕТФ прати перформансе америчких компанија које су откупиле најмање 5% својих доспелих акција у последњих 12 месеци месеци. С&П 500 откупни индекс показао је да може у континуитету надмашити шири С&П 500 индекс у размацима времена.
Пажљивији поглед на предности
Програм откупа акција може се спроводити током дужег временског периода. То их разликује од дивиденди, које законски морају исплатити инвеститорима одмах. Штавише, компаније нису у обавези да нуде такве програме откупа, а они који то могу, измене или откажу програм у било којем временском периоду.
Кључне Такеаваис
- Коефицијент откупа је вредност која указује на износ новца који је компанија уплатила за откуп својих обичних акција током прошле године, подељен са тржишном капитализацијом на почетку периода откупа. зарада и проток новца по акцији. Инвеститори могу улагати у компаније које врше редовне откупе путем индекса попут С&П 500 откупног индекса и фондова којима се тргује на берзи.
Штавише, акционари нису приморани да поново продају акције. Они то могу учинити по вољи, али то није услов који им се поставља. А из пореске накнаде, откупи акција се опорезују као капитални добици, тако да у неким случајевима инвеститори могу да фаворизују откупе над дивидендама у одређеним земљама.
