Шта је штедна обвезница везана за инфлацију (И обвезница)
Инфлаторно везане штедне обвезнице (И-обвезнице) су дужничке хартије од вредности које је издала америчка држава сличне редовним обвезницама штедње. Знатно се разликују од вриједносних папира заштићених од инфлације трезора (ТИПС), мада се, попут ТИПС-а, износ камате прилагођава на основу стопе инфлације.
За разлику од ТИПС-а, обвезнице везане за инфлацију, познате и као обвезнице Сериес-И, су улагања веома ниског ризика која се обично продају малим инвеститорима. Као и традиционалне штедне обвезнице, оне се стављају на располагање директно из америчке благајне.
Као и све обвезнице за штедњу, обвезнице Сериес-И не тргују на секундарном тржишту.
ПОВРАТАК ДОЉЕ штедне обвезнице везане за инфлацију (И обвезница)
Инфлаторно везане штедне обвезнице (И-обвезнице) издаје и подржава америчка влада и немају задани ризик. Обвезнице се продају по номиналној вредности и плаћају наведену стопу на обвезницу по доспећу, обично 30 година од датума куповине. И-обвезнице се морају чувати најмање пет година, у противном се примењује откупна казна.
И-обвезнице не само да не тргују, већ се и не могу пренети. Односно, треба их откупити било првобитни купац, или имање те особе.
Обзиром да имају тако низак ризик неплаћања, обвезнице серије И плаћају врло ниске каматне стопе, у односу на већину осталих хартија од вредности. Међутим, као и већина општинских обвезница, оне су ослобођене од пореза на доходак. Камата на већину осталих хартија од вредности са фиксним приходом опорезује се.
Како се И-обвезнице прилагођавају инфлацији
Инфлаторно везане штедне обвезнице везане су за кретања индекса потрошачких цена - ЦПИ, дугогодишње мере инфлације коју је издао амерички Биро за статистику рада - БЛС. Он мери промену цена корпе робе широке потрошње током времена, укључујући храну, спајалице за потрошаче, медицинску негу и превоз. Она се разликује од такозване ПЦЕ инфлације, што је преферирана цифра инфлације Федералне резерве САД-а. ПЦЕ број има тенденцију да пријави знатно нижу цифру инфлације у односу на ЦПИ. Подаци о ЦПИ објављују се месечно, а БЛС током времена прати резултате ЦПИ.
Предности штедних обвезница везаних за инфлацију
Прилагођавање инфлације може резултирати већим приносима за обвезнице серије И током периода од 30 година, у односу на редовне обвезнице штедње. Међутим, вриједно је напоменути да обвезнице серије И не функционирају као ТИПС, који заправо плаћају мање или више камате на основу кретања ЦПИ. Уместо тога, фиксна каматна стопа која се плаћа на обвезнице Сериес-И редовно се прилагођава на основу инфлације ЦПИ-ја.
Обвезнице серије И такође не могу изгубити вредност због дефлације или негативних каматних стопа.
