Шта је блок трговина?
Блок трговина је продаја или куповина великог броја хартија од вредности. Блок трговина подразумева значајно велики број акција или обвезница којима се тргује по договорној цени између две стране. Блоковске трговине се понекад раде и ван отворених тржишта како би се умањио утицај на цену безбедности. Опћенито, блок трговина укључује најмање 10 000 дионица дионица, не рачунајући дионице пенија или обвезнице у вриједности од 200.000 долара. У пракси су блоковске трговине много веће од 10.000 акција.
Блок трговина
Разумевање блок трговина
Због величине блок промета, како на дужничком, тако и на тржишту акција, поједини инвеститори ретко, ако икада, закључе блокаде. У пракси се ове трговине обично догађају када значајни хедге фондови и институционални инвеститори купују и продају велике суме обвезница и удела у блок трансакцијама преко инвестиционих банака и других посредника.
Ако се блок трговина врши на отвореном тржишту, трговци морају бити опрезни са трговином, јер може проузроковати велика колебања у количини и може утицати на тржишну вредност акција или обвезница које купују. Стога се блоковске трговине обично обављају преко посредника, а не путем хедге фонда или инвестиционе банке која уобичајено купује хартије од вредности, као што би то радили за мање износе.
Кључне Такеаваис
- Блок обрта су велике трговине које врше институционални инвеститори. Ове трговине се углавном рашчлањују на мање наруџбе и извршавају се преко различитих брокера како би се прикрила права величина. Блок трансакције могу се обављати изван отвореног тржишта путем приватног уговора о куповини.
Како се праве блоковске трговине
Блоковске трговине се обично обављају преко посредника који је познат и као блок кућа. Ове фирме су се специјализовале за велике трговине и знају како пажљиво покренути такве трговине да не би покренуле колебљив пораст или пад цене хартија од вредности. Блокови имају трговце особљем које је добро упућено у управљање таквим величинама. Запослени пружају блок кућу посебне односе са другим трговцима и другим фирмама које омогућавају компанији да лакше тргује тим великим износима.
Када велика институција одлучи да покрене блокадну трговину, обраћаће се особљу блок-куће, верујући да ће заједнички помоћи да се постигне најбоља понуда. Једном када је наруџба, брокери у блок блоку контактирају друге брокере који су се специјализирали за одређену врсту хартија од вриједности којима се тргује, а стручни трговци вриједносним папирима велику наруџбу испуњавају путем неколико продавача. Ово често подразумева налоге ледене буре које маскирају стварну количину залиха које се померају.
Пример блоковске трговине
Ако, на пример, хедге фонд жели да прода 100.000 акција компаније са малим капиталом око тренутне тржишне цене од 10 УСД. Ово је трансакција од милион долара на компанији која можда вреди само неколико стотина милиона, тако да би продаја вероватно знатно смањила цену ако би била унета као наруџба на јединственом тржишту. Штавише, величина наруџбе значи да ће се извршавати по прогресивно лошијим ценама у периоду од доношења тржишта. Тако би хедге фонд примио проклизавање по наруџби, а остали учесници на тржишту могли би се накратко нагомилати на основу акције цијена, присиљавајући акцију даље.
Да би се то избегло, хедге фонд може контактирати блок кућу за помоћ. Особље из блокаде разбија велику трговину у управљиве делове, на пример, могу да направе 50 мањих блокова од 2.000 акција, по цени од 10 долара по акцији. Сваки од блокова ће се покренути са засебним брокером, чиме ће се одржати ниска волатилност тржишта. Алтернативно, брокер може ступити и уговорити купца који је спреман да преузме свих 100.000 акција путем купопродајног уговора уређеног ван отвореног тржишта. То је обично други институционални инвеститор, наравно због великог броја укљученог капитала.
