Људи се често питају може ли се техничка анализа користити као ефикасна замјена за темељну анализу. Иако не постоји дефинитиван одговор да ли се техничка анализа може користити као целина замена за темељну анализу, мало је сумње да комбиновање снага обе стратегије може помоћи инвеститорима да боље разумеју тржишта и одмере правац у коме могу да иду њихове инвестиције., размотрићемо предности и недостатке техничке анализе и факторе које би инвеститори требало узети у обзир приликом укључивања обе стратегије у једну тржишну перспективу.
Најбоље од оба света
Неке методе техничке анализе добро се комбинирају са темељном анализом како би се улагачима омогућиле додатне информације. Ови укључују:
1) Количински трендови: Када аналитичар или инвеститор истражује акције, добро је знати шта други инвеститори мисле о томе. Напокон, они могу имати додатни увид у компанију или би могли створити тренд.
Једна од најпопуларнијих метода за оцењивање расположења на тржишту је да се размотри недавно прометовани обим. Велики шиљци указују на то да је акција привукла много пажње од трговачке заједнице и да су акције под акумулацијом или дистрибуцијом.
Показатељи волумена су популарни алати међу трговцима јер могу помоћи да се потврди да ли се други инвеститори слажу са вашом визијом вриједносног папира. Трговци углавном гледају да се количина повећава јер идентификовани тренд добија на значају. Нагли пад обима може сугерисати да трговци губе интересовање и да ће можда доћи до преокрета.
Унутардневни графикони су све популарнији јер трговцима омогућавају да гледају колицине у количини, које често кореспондирају с блокаде и могу бити од велике помоћи у дешифровању тачно када велике институције тргују.
2) Праћење краткорочних кретања: Иако се многи основни инвеститори углавном фокусирају на дуготрајно пресијавање, шанса је да они ипак желе да стекну повољну откупну цену и / или повољну продајну цену након ликвидације неке позиције. Техничка анализа може бити корисна иу овим ситуацијама.
Тачније, када акција продре кроз свој 15 или 21 дан помични просек (било нагоре или нагоре), она обично наставља тај тренд током кратког временског периода. Другим речима, он је у великој мери показатељ шта очекивати у наредном мандату. Узгред, помични просеци од 50 и 200 дана често користе графичари и неки темељни инвеститори да одреде обрасце пробијања на дужи рок.
За оне који желе да успоставе трговину или учвршћују повољну улазну или излазну цену у датој акцији, ове врсте графикона и анализа су непроцењиве вредности.
3) Праћење реакција током времена: Многи темељни аналитичари ће погледати графикон одређеног стања, индустрије, индекса или тржишта како би утврдили како је тај ентитет пословао током времена када су одређене врсте вести (као што су позитивне зараде или економски подаци) пуштен.
Обрасци се имају тенденцију понављања, а инвеститори које су намамљене (или одбачене) дотичне вести имају тенденцију да реагују на сличан начин током времена.
На пример, ако погледате графикон различитих стамбених залиха, често ћете видети да они негативно реагују када Савезне резерве одлуче да одустану од смањења каматних стопа. Или погледајте како продавнице за унапређење куће имају тенденцију да реагују када падају извештаји о новим и постојећим кућним продајама. Реактивни потез нижи је сваки пут прилично доследан.
Укратко, анализом историјских кретања, инвеститори могу прецизирати могућу реакцију на будући догађај.
Пад до мешања
Техничка анализа такође може пружити нетачну или непотпуну перспективу залиха због:
1) То је историја: Иако је могуће дешифровати и предвидјети одређена кретања на основу образаца или када одређена дионица пређе главни помични просјек, графикони обично не могу предвидјети будуће позитивне или негативне основне податке - умјесто тога они су јако фокусирани на прошлост.
Међутим, ако вијести истекну да ће компанија ускоро издати добар квартал (на примјер), инвеститори ће то моћи искористити и ове добре вијести ће бити видљиве на графикону. Једноставан графикон не може инвеститору пружити кључне дугорочне основне информације, попут будућег смера новчаног тока или зараде по акцији.
2) Гужва је понекад погрешна: Као што је већ споменуто, лепо је купити у залихи која има јачи замах. Међутим, важно је приметити и разумети да гомила понекад није у праву. Другим речима, могуће је да ће залихе које ће се масовно накупљати ове недеље можда следеће године бити под јаком дистрибуцијом. Супротно томе, залихе које се ове недеље увелико продају, можда ће се током наредних недеља гомилати.
Ужасан пример менталитета „гужва није у реду“ може се наћи у великој количини новца која је ушла у технолошке акције на прелазу миленијума. У ствари, новац је непрестано текао у акције компанија као што су ЦМГИ или ЈДС Унипхасе, као и бројна друга издања високе технологије. Кад је дно опало, новац се улио у ове акције и берзе на којима су трговали готово су преко ноћи пресушили. Графикони нису указивали да долази до тако оштре корекције.
3) Графикони типично или доследно не предвиђају макронаредбе кретања: Графикони такође углавном не могу тачно да прогнозирају макроекономска кретања. На пример, готово је немогуће погледати главног актера у сектору нафте и гаса и дефинитивно дешифровати да ли ОПЕЦ намерава да повећа количину нафте коју пумпа или ће пожар који је управо започео у бродском погону у Венецуели утицати на близину -рочне залихе
4) Постоји Субјективност: Када је у питању читање графикона, долази до изражаја одређена количина субјективности. Неки могу видјети графикон и сматрати да се дионица заснива, док би га друга особа могла видјети и закључити да има још више недостатака.
Па ко је у праву? Опет, не постоји калкулација која би се могла решити аргументом, као што је то случај са фундаменталном анализом. Када је у питању графикон, само ће вријеме рећи којим путем ће заправо ићи тржишта.
Суштина
Техничка анализа може бити драгоцено средство, али важно је схватити предности и ограничења пре роњења. Нема дефинитивног одговора да ли техничку анализу треба користити као замену за темељну анализу, али многи се слажу да их има ако се користи као комплимент другим стратегијама улагања.
