Крајем априла било је готово 7.400 производа којима се тргује на берзи (ЕТП), укључујући фондове којима се тргује на берзи (ЕТФ), а који су котирани широм света са комбинованом имовином у износу од 4.969 билиона долара.
У новом истраживању објављеном почетком ове недеље, БлацкРоцк, Инц. (БЛК), највећи менаџер имовине на свету, истиче неколико фактора који би могли потиснути глобалну имовину ЕТФ-а изнад 12 билиона долара до краја 2023. БлацкРоцк је матична компанија иСхарес, светске компаније највећи спонзор ЕТФ-а. Истраживање сугерира да ће се глобална имовина ЕТФ-а попети на 6 билиона долара до краја 2019. и 7 билиона долара до краја следеће године, пре него што ће крајем 2021. достићи 8, 5 билиона долара.
Уколико се те прогнозе покажу тачним, то би наставио запањујући тренд раста за ЕТФ-ове, који су започели овог века са свега 100 милијарди долара комбиноване имовине под управљањем, показују подаци БлацкРоцк-а. За 10-годишње раздобље завршено 30. априла 2018. године, сложена годишња стопа раста (ЦАГР) за глобалну имовину ЕТФ-а била је близу 19%.
"Раст ЕТФ-а често се приписује искључиво снажном учинку једноставних индекса акција у односу на заостављене активне менаџере од финансијске кризе", рекао је БлацкРоцк. "Ово гледиште погрешно имплицира да су инвеститори одустали од покушаја да победе на тржишту и да је будући раст ЕТФ-а условљен мањим скупљањем акција."
Управитељ имовине напомиње да је један од главних катализатора раста ЕТФ-а све већи значај расподјеле имовине у односу на појединачни одабир сигурности. ЕТФ-ови су постали омиљени алати за расподјелу имовине јер су многи ликвидни, имају ниске омјере трошкова и нуде инвеститорима изложеност безброј класа имовине, укључујући неке који су раније били скупи или тешко доступни.
Остали фактори
Очекује се да ће институционални инвеститори покретати раст имовине ЕТФ-а на више фронтова. "Глобалне институције као што су осигуравајуће компаније, пензиони фондови, менаџери имовине и задужбине све више користе ЕТФ-ове као алате за тактичко улагање поред средстава за дугорочно улагање, " рекао је БлацкРоцк. "Отприлике једна трећина анкетираних америчких институционалних инвеститора у 2017. години планира повећати издвајања ЕТФ-а током наредне године. Одвојеним истраживањем оријентисаним на Европу утврђено је да 40% институција планира повећати издвајања ЕТФ-а у истом периоду."
Очекује се да ће и стратегије засноване на факторима или паметне бета стратегије помоћи ЕТФ-овима да наставе с активним управљањем узајамних фондова. "Неки фактори, попут вредности, прате своје корене још од 1920-их. ЕТФ-ови последњих година проширују приступ другим награђеним факторима, укључујући замах, квалитет, величину и ниску волатилност", наводи БлацкРоцк. (Више информација потражите у: Истраживање потврђује паметну бета верзију раста .)
Накнаде за материју
Као што је широко документовано, ниске таксе су главни фактор који стоје иза инвеститора који одустају од ценовно активних фондова за индексне фондове и ЕТФ. Иако накнаде падају у свемиру фондова, пасивни ЕТФ-ови и индексни фондови знатно су јефтинији од њихових активних ривала.
"Новчани токови илуструју ротацију дугу деценију од активних узајамних фондова у ЕТФ-ове, превасходно у америчким капиталима: око 930 милијарди америчких долара активно је управљало америчким акцијским фондовима од 2009. до 2017. године, док се око 848 милијарди долара преселило у упоредиве ЕТФ-ове у истом периоду." рекао је БлацкРоцк. Прошле године, само један од првих 10 ЕТФ-а у погледу нове додане имовине имао је омјер трошкова од 0, 20% или више. До данас, тај број је такође један. (За додатно читање погледајте: Минимизирање накнада ЕТФ-а .)
