Шта је фонд дуга
Дужни фонд је инвестициони фонд, попут узајамног фонда или фонда којима се тргује на берзи, у којем основни улози чине инвестиције са фиксним дохотком. Дужни фонд може инвестирати у краткорочне или дугорочне обвезнице, секуритизоване производе, инструменте новца или дуговање са променљивом каматном стопом. У просеку, омјер накнада на дужничке фондове је нижи од оних приложених капиталима јер су укупни трошкови управљања нижи.
Често се назива кредитним фондовима или фондовима са фиксним дохотком, дужнички фондови спадају у категорију средстава са фиксним дохотком. Ова возила ниског ризика обично улажу инвеститори који желе да сачувају капитал и / или постигну расподелу прихода са ниским ризиком.
Кључне Такеаваис
- Дужни фонд односи се на узајамни фонд, фонд којим се тргује на берзи (ЕТФ) или било које друге здружене инвестиционе понуде чија основна улагања углавном садрже инвестиције са фиксним приходом. Накнаде за дужничке фондове су ниже од оних које су повезане са власничким фондовима јер су трошкови његовог управљања суштински нижи. Инвеститори заинтересовани за опције фонда дуга могу бирати између пасивних и активних производа.
Ризик дуговања фонда
Дужнички фондови могу улагати у широк спектар хартија од вредности, са различитим нивоима ризика који су повезани с њима. Сматра се да амерички државни дуг представља најмање ризик. Профил ризика од корпоративног дуга који издају предузећа као део капиталних структура углавном се класификује према кредитном рејтингу компаније.
Инвестициони дуг издају компаније са стабилним изгледима и високим кредитним квалитетом. Дуг високог приноса, који углавном издају компаније са нижим кредитним квалитетом са потенцијалним перспективама раста, нуди већи принос, уз већи потенцијални ризик. Остале категорије дуга укључују развијени тржишни дуг и дуг у настајању.
Инвестирање у фонд за дугове
Инвеститори могу да бирају између широког спектра опција са ниским ризиком дуга, у пасивним и активним производима.
Пасиван
Неки од највећих и најактивније тргујућих инвестицијских фондова са пасивним фиксним дохотком настоје да копирају најзначајније индексе фиксног дохотка, укључујући амерички индекс обвезница америчког Блоомберга Барцлаис и ИЦЕ амерички индекс основних обвезница трезора. Пасивни ЕТФ-ови који реплицирају ове индексе укључују:
ИСхарес Цоре амерички агрегатни обвезнички обвезник ЕТФ (АГГ) је пасивно управљани фонд за репликацију индекса који прати амерички индекс агрегата Блоомберг Барцлаис. Фонд има омјер нето расхода од 0, 05%. Годишњи повраћај до 8. јула 2019. године је 5, 97%.
ИСхарес амерички трезорски обвезник ЕТФ (ГОВТ) је пасивно управљани фонд за репликацију индекса који прати ИЦЕ амерички индекс темељних обвезница трезора. Има омјер нето расхода од 0, 15%, а његов годишњи поврат до 8. јула 2019. године је 4, 60%.
Активно
Тржиште фондова дуга такође укључује широк спектар активних менаџера који желе надмашити индексе дужничких фондова, попут америчког индекса обвезница Блоомберг Барцлаис и индекса основних државних обвезница ИЦЕ УС.
Прво поверење ЕТФ-а са високим приносом (ХИЛС) је пример активно управљаног дужничког фонда који инвестира ради повећања прихода и капитала. Годишњи датум НАВ-а на дан 31. октобра 2017. износи 5, 95%. Иако фонд не надмашује изабрани индекс из године у годину, један је од најбољих фондова у америчком свемиру високих приноса.
Све у свему, инвеститори у дужничке фондове требало би да разумију мерења израчуна приноса која се користе као показатељи перформанси. Пошто дужнички фондови укључују стварање прихода, фондови могу исплаћивати заказане месечне или кварталне дивиденде. Укупни приноси рачунају исплату дохотка, док општи прорачуни приноса не могу.
Глобални дужнички фондови
Земље издају дуг у различитим облицима како би подржале своју фискалну политику владе. У Сједињеним Државама дуг издатих од стране државе генерално се сматра инвестицијом са фиксним дохотком са најмањим ризиком на тржишту.
САД дужни фондови
Америчка влада издаје широк спектар хартија од вредности за улагање. Ове хартије од вредности могу се директно уложити или инвеститори могу одлучити да улажу у диверзификоване дужничке фондове који укључују ове хартије од вредности. БлацкРоцк-ов иСхарес један је од водећих менаџера на тржишту ЕТФ-ова са индексом америчког државног дуга.
Амерички корпоративни дужнички фондови обично су раздвојени кредитним квалитетом корпоративног издаваоца. Америчке компаније имају неке од највиших кредитних рејтинга на глобалном нивоу, што велику потражњу ставља у америчке дужничке фондове.
Глобални дужнички фондови
Многе земље нуде улагање дуга да би подржале владину фискалну политику. Ризици и поврат државних дужничких средстава варирају у зависности од политичког и економског окружења државе. Слично као и акционари, глобални фондови обвезница корпорације могу се одвојити индексима развијених и нових тржишта. Кредитни рејтинг додјељује се и државним и корпоративним обвезницама, користећи глобално стандардизовану анализу кредитног рејтинга.
