Акције Цоца-Цола Цо. (КО) прецијењене су на основу тренутних вишеструких и недавног пада трендова прихода због социо-демографских помака на тржишту безалкохолних пића. Компанија би могла коштати отприлике 40 долара по акцији, што је око 13, 5 одсто јефтиније у односу на њену тренутну цену од око 45 долара. Додајте у невољу најновије резултате зараде ривалске компаније ПепсиЦо Инц., а то би могло значити да је Цоца-Цола прецијењена уочи резултата зараде, о чему ће бити извјештавани 26. јула.
Кока ће морати да се снажно прикаже у свом предстојећем издању зараде да би променила дугорочно расположење услед пада трендова прихода. Аналитичари тренутно траже од Цоке-а да пријави приход од 9, 623 милијарде долара, а ЕПС од 0, 57 долара, наводи ИЦхартс.
Пад прихода
Приходи од Цоца-Цоле смањили су се од врхунца у 2012. години на око 48 милијарди УСД, а предвиђа се да ће на 2019. пасти на 31, 29 милијарди УСД на основу процена аналитичара. То је супротан правац који ће, како се предвиђа, ривалски ПепсиЦо преузети у наредних пар година. Аналитичари траже да се приход Пепсија повећа на 68, 18 милијарди долара.
Подаци о приходима (годишњи) КО од ИЦхартс
Вредновање
Не само да опада приход од Коке, већ и процена која је већа од Пепси-ја, процењујући зараду од скоро 23 пута већа од 2018. године, у поређењу са 21 путом ПепсиЦо-а. Цоца-Цола је такође видела аналитичаре да имају ниже трендовске оцене ЕПС-а, што само по себи повећава њену процену.
КО ЕПС процењује податке за две фискалне године унапред од стране ИЦхартс-а
То је исти случај и за процене прихода компаније Цоца-Цола, које су за 2018. и 2019. годину опадале много бржим темпом него ПепсиЦо.
Процене КО за следеће фискалне године од стране ИЦхартс-а
И Цоца-Цола и ПепсиЦо током година откупили су акције у покушају да стабилизују ЕПС док је раст прихода од врхунске линије застао. Једина штедљива милост коју Цоке има над ПепсиЦо-ом је њен дивидендни принос, који износи 3, 20 процената у последњих дванаест месеци, у поређењу са 2, 63 процента компаније ПепсиЦо.
Колико кошта кокс?
Процјена коке је прескупа у поређењу са Пепсијем заснованом на коефицијенту ПЕ према напријед 2018, омјеру цијене према продаји у 2018. години и задњој основи ЕВ-ЕБИТДА. Додатни принос Цоца-Цоле који се пружа преко ПепсиЦо-а није довољан компанији са проценама прихода које су у сталном тренду ниже.
КО ПЕ однос (Напријед 1и) подаци ИЦхартс
Ако би Цоке трговао дисконтно Пепси-ју на основи ПЕ-а и 20-такструко процијенио ЕПС-у за 1, 98, тада цијена за Цоца-Цолу пада отприлике 13, 5 посто, на отприлике 39, 6 УСД од њене тренутне цијене.
Процјена односа цијене и продаје у 2, 5 пута већој процјени продаје у 2018. години од 30, 25 милијарди УСД смањила би тржишни лимит Цокеа на око 75 милијарди УСД са његовог тренутног тржишног ограничења од око 192 милијарди УСД. За разлику од тога, Пепси има 166 милијарди тржишних ограничења.
Марже
И Пепси и Цоке имају нето приход и бесплатан новчани ток у распону од 6 до 7 милијарди долара, док Цоке има боље оперативне марже, а Цоца-Цола је отприлике 21 проценат у односу на 16% ПепсиЦо-а у 2016. Треба се одбити од коришћења вишеструко упоређивање прихода с обзиром да Цола-Цола послује са мање прихода од Пепсија, али послује с већом маржом.
Када Цоца-Цола 26. јула пријави зараду, све ће очи бити упрте у будућност и на то како и ако се Кока може вратити расту у послу безалкохолних пића који и даље губи паре усред социо-демографских промена. Компанија ће морати да пружи солидан случај због чега заслужује да и даље тргује премијом ПепсиЦо-а и да пружи јасан пут како ће повећати приходе у будућности.
