Упркос умереном заостајању на берзи последњих година, Берксхире Хатхаваи Инц. (БРК.А) Варрена Буффетта и даље се сматра једним од водећих америчких компанија, моделом који треба да прате друге компаније и власницима инвеститора. Али у 2019. години Берксхире је срушен С&П 500, који је порастао за готово 20%, док је Берксхире порастао тек нешто више од 1%. До тога долази када једнократни главни власници продају један од највећих државних инвестицијских фондова, Орегонов јавни фонд за пензионисање, који је смањио две петине Берксхире улагања у акције, како је то Баррон нагласио.
Дионице Берксхире Хатхаваиа, којима управља један од најлегендарнијих инвеститора и филантропа нашег времена, сада нагло заостају за ширим тржиштем, јер С&П 500 достиже нове врхунце у 2019. години.
Ко ће бити следећи бифе?
Водство Буффетта и његовог дугогодишњег пословног партнера Цхарлиеја Мунгер-а тешко је, ако не и немогуће, следити. Беркширове акције делимично трпе због забринутости инвеститора у вези са Буффеттовим годинама, што поставља питања ко ће бити следећи извршни директор, како ће потрошити Берксхире-ове свеобухватне новчане гомиле и како ће управљати лошом одлуком о инвестирању.
Како се Буффетт у августу ближи свом 89. рођендану, многи очекују да ће он именовати једног од двојице најбољих Беркширових руководилаца - било Грега Абела, генералног директора Берксхире Хатхаваи Енерги Цо., или Ајит Јаин, председавајућег Берксхире Хатхаваи-а за послове осигурања. У 2015. години Буффетт је рекао да је имао "праву особу" која ће га наследити на месту извршног директора, "спреман да посао преузме дан након што умрем или одступим." Никада није размишљао о тим коментарима.
Ко преузме улогу, мораће да одлучи како ће потрошити преко 110 милијарди долара у готовини. Док је Буффетт наговијестио да жели да направи још једну велику аквизицију, митинг на тржишту омогућава танко бирање усред скупих циљева. Ова особа ће такође имати главни део у заједничком здравственом подухвату са Амазон.цом Инц. (АМЗН) и ЈПМорган Цхасе & Цо. (ЈПМ) званим Хавен, који је намењен смањењу трошкова здравствене заштите запослених.
Грешка Крафт Хеинз-а
Буффетт је претрпео "угледну и финансијску црну оцију" раније 2019. захваљујући губитку од папира од милијарду долара који је Омаха, компанија са седиштем у Небраски, уписала када је Крафт Хеинз Цо. (КХЦ), потрошач који се бори за губитнике и један од већих Беркширових инвестиција, потонуо. Компанија је објавила 15, 4 милијарде долара отписа за своје марке Крафт и Осцар Маиер, као и осталу имовину, смањила дивиденду и рекла да СЕЦ истражује њен рачун.
Још у 2015. години Буффетт је подржао спајање ХЈ Хеинз-а и Крафт Фоодс Гроуп-а који су створили компанију. Сада каже да је Берксхире преплатио за Крафт, али није понудио план за излазак из инвестиције. Дионице пакованог бехемота са храном смањене су преко 46% у посљедњих 12 мјесеци, ниже близу 26% у 2019. години.
Крафт није једини од Берксхире-ових холдинга који заостаје на митингу на ширем тржишту ове године. Веллс Фарго Цорп. (ВФЦ), једна од Буффеттових омиљених акција, такође је лоше. Веллс Фарго се суочава са значајним изазовом у проналажењу правог вође који ће му помоћи да очисти свој имиџ након низа скандала. Међутим, Аппле Инц. (ААПЛ), највећи холдинг Берксхира, повећао се за 32, 4% ИТД.
Пензиони фонд смањује улог у Берксхиреу
У другом кварталу, Орегонов јавни фонд за пензионисање је смањио свој удео у Берксхиреу продајом преко 140.000 акција класе Б. Пензиони фонд, који се налази на 42. месту на листи највећих јавних пензија на свету по имовини, сада поседује око 223.000 акција Берксхиреа Б класе. Од продаје К2, Берксхире акције су још више потонуле.
Гледајући унапред
Иако се медвери плаше да би инвеститори из Берксхира постали превише поуздани у Буффеттово индивидуално вођство и претходне успехе, занемарујући питања која се данас суочавају са Берксхиреом, други су и даље оптимистични у погледу будућности конгломерата.
„Залихе су врло јефтино вредноване, с обзиром на дугорочне могућности раста осигурања, Бурлингтон Нортхерн-а и његових производних, услужних и малопродајних предузећа. Такође постоји могућност стварања вредности значајним аквизицијама и деоницама куповине “, каже аналитичар Барцлаис Јаи Гелб. Ранија прича о Инвестопедији изнијела је пет разлога због којих Буффеттови фанови сматрају да је Берксхире депресивна вриједност као атрактивно вријеме за куповину.
