Шта је коефицијент трошкова пре повраћаја трошкова
Коефицијент пре поврата надокнаде је проценат укупне имовине који узајамни фонд мора да плати да покрива оперативне трошкове, мерено пре него што менаџери надокнаде било коју од ових накнада.
Прекид прије коефицијента трошка за надокнаду
Прије коефицијента трошкова прије надокнаде или бруто коефицијент расхода, мјери се годишњим оперативним трошковима који се наплаћују инвеститорима у узајамном фонду у проценту од имовине тог фонда. Прорачун се врши пре него што се размотре потенцијални надокнаде инвеститорима од менаџера фондова. Коефицијент трошкова израчунат након одбитка надокнаде је омјер трошкова након надокнаде или нето однос расхода.
Оперативни трошкови узајамног фонда укључују накнаде за управљање, накнаде за трансакције, накнаде за 12Б-1 и друге пословне трошкове. Неки од ових трошкова, попут већине накнада за управљање, израчунавају се као проценти нето имовине. Као такви, они не доприносе променама узајамног фонда пре односа трошкова за надокнадом из године у годину. Остале накнаде, попут накнада за трансакције, неће представљати предвидљиви проценат укупне имовине фонда у одређеној години. Те накнаде стварају годишњу промјену прије омјера трошкова надокнаде. Због тих накнада, омјер тенденције прије поврата надокнаде расте у мршавим годинама, када су приноси ниски, али одређене накнаде се не смањују, а у добрим годинама, када су приноси високи, а исте накнаде се не повећавају.
Зашто средства рефундирају инвеститорима
Ако се узајамни фонд обавезао да ће ограничити ограничење трошкова у свом проспекту или га једноставно изабере да остане конкурентно низак, он ће инвеститорима надокнадити део оперативних трошкова како би повећао приносе и истовремено произвео нижи, након омјера трошкова надокнаде.
Зашто је коефицијент трошкова пре повраћаја важан
Коефицијент трошкова након надокнаде је онај који има непосредан утицај на зараду инвеститора, али ранији трошак пре надокнаде такође заслужује пажњу. Као прво, већина надокнада је дискрециона, што значи да само због тога што менаџери изабрани да надокнаде део оперативних трошкова узајамног фонда ове године, инвеститори не могу бити сигурни да ће то учинити следеће године. Улагачи ће морати да пазе на однос бруто трошкова да би се припремили за тај сценарио.
Даље, омјер трошкова прије надокнаде је боље мјерило стварне одрживости компаније. Ако желе уложити у узајамни фонд и сузили су га на два која показују сличне стопе приноса и нето трошкова, упоређивање омјера бруто трошкова може бити ефикасан начин да виде који је фонд заиста здрав, а који на животној подршци.
Вриједно је имати на уму да номинално мала разлика између омјера бруто и нето трошкова може направити велику разлику у приходима. Коефицијент бруто расхода од 1, 25% можда не изгледа много јер представља проценат укупне имовине. На узајамни фонд са 5% годишњег дохотка, он би трошио 25% зараде фонда. Коришћење надокнаде за достизање коефицијента нето расхода од.75% задржало би додатних 10% годишњег поврата у џеповима акционара.
