ДЕФИНИЦИЈА Финансирање банкрота
Финансирање банкрота је други појам за финансирање у власништву дужника, или новац који зајмодавац даје компанији кроз реорганизацију стечаја из поглавља 11. Тај новац компанија користи за финансирање свог пословања док пролази кроз стечајни поступак.
РАСПОЛОЖЕЊЕ финансирања банкрота
Може се чинити чудним да би компанија која пролази кроз стечај могла приступити финансирању стечаја. На крају крајева, компанија је поднела захтев за стечај јер није у могућности да врати своје дугове. Али финансирање банкрота, или финансирање у власништву дужника, уобичајена је активност многих финансијских институција које се баве и оно је суштински део процеса корпоративног банкрота.
Стечај у 11. поглављу је назван зато што су правила овог поступка набројена у поглављу 11 Стечајног законика Сједињених Држава. Фирма се пријављује за стечај из Поглавља 11 када не може да врати дугове у целости и жели да федерални судија надгледа реорганизацију њихових дугова. Будући да је Конгрес схватио да зајмодавци можда нерадо дају кредите за посао који је управо поднео захтев за стечај, дозволио је судијама да изјаве да ће зајмодавац за финансирање банкрота бити враћен пред многим другим повериоцима, попут претходних зајмодаваца, запослених или добављача. Уобичајено, финансијери у власништву дужника тражит ће прво заложно право на потраживањима компаније или новац који му дугују купци, те друго заложно право на некретнинама попут постројења и опреме.
За велике случајеве банкрота компанија обично организује финансирање стечаја пре подношења захтева за банкрот и објављивање тих планова. Стечајно финансирање ове врсте има много веће величине од очекиваних потреба компаније, како би се објасниле све непредвиђене околности које могу настати током стечајног поступка.
Пример финансирања банкрота
Рецимо да је компанија Таллахассее Видгет издала обвезнице у износу од милион долара уз камате од 6%, незаштићене против било ког капитала, и узела је банкарски кредит од два милиона долара у износу од 4%, обезбеђен против своје фабрике у Таллахассее-у. Продаја компаније је нагло пала након што је њен ривал ривал компанија Албукуеркуе Видгет представила нови видгет који је упола нижи и двоструко ефикаснији. Пад продаје онемогућио је компанији Таллахассее Видгет да сервисира своје обвезнице и зајмове, а компанија је одлучила да покрене стечај за поглавље 11.
Компанија верује да може да се врати ако успе да обнови своју фабрику тако да може да направи сличан производ свом супарнику из Албукеркија, и уверила је зајмодавца да ће јој обећати финансирање банкрота, тако да може извршити та побољшања. Банка позајмљује финансирање банкрота са каматама од 10%, које ће почети отплаћивати за три године. Током стечајног поступка судија присиљава власнике обвезница и оригиналну банку позајмицу да прихвате кашњење у плаћању како би се компанија Таллахассее Видгет могла реорганизовати и борити се против профитабилности.
