Шта је просечна штрајк опција?
Просечна опција штрајка је врста опције у којој цена штрајка зависи од просечне цене основног средства током одређеног временског периода. Исплата је разлика између стопе основне вредности по истеку рока трајања и просечне цене (штрајка).
Просечне опције штрајка су познате и као азијске опције.
Кључне Такеаваис
- Цена штрајка за просечну опцију штрајка поставља се истеком времена на основу просечне цене током трајања опције. Исплата за просечни позив за штрајк је цена основне вредности по истеку минус просечна цена (штрајк). Исплата за просек штрајк је просјечна цијена (штрајк) умањена за основну цијену по истеку рока. Када купујете просјечну опцију штрајка, ризик је ограничен на плаћену премију.
Разумевање средње могућности штрајка
Са просечном опцијом штрајка, цена штрајка се поставља на време доспећа на основу просечне цене основне цене. Ово је другачије од америчке или европске опције у којој је цена штрајка позната у време почетне куповине.
Да би опција просечног позива за штрајк била у новцу (ИТМ), цена основног средства мора бити истека изнад просечне цене (штрајка) по истеку рока. Да би опција „пут“ била у новцу, основна цена по истеку мора бити испод просечне цене (штрајка).
Како се израчунава просек мора бити наведен у уговору о опцијама. Обично је просечна цена геометријска или аритметичка средина цене основног средства. Точке података узимају се у унапријед одређеним интервалима, који се називају поправци, а који су такођер наведени у уговору о опцијама. Различите технике усредњавања или број података, утицати ће на просечну цену. Стога је важно схватити како ће се израчунати просек.
Просечне опције штрајка имају нижу волатилност од стандардних америчких или европских опција због механизма просечења. То значи да су обично јефтинији од упоредиве америчке или европске опције. Користе их трговци који желе да буду изложени просечној цени или који су изложени основном производу, попут робе током одређеног времена, и зато желе опцију просечне цене да покрију ту робу за тај временски период.
Користи за просечне штрајк опције
Опције просечног штрајка су егзотичне опције и помажу трговцима да пронађу решења за проблеме које уобичајене опције можда неће.
Трговац или компанија могу користити просечну опцију штрајка ако:
- Они желе просјечни курс или цијену с временом. Осјећају да је просјечна цијена мање подложна краткотрајној манипулацији око истека, којој би стандардне опције могле бити изложене. Желе смањити волатилност опције користећи просјек. Они желе просечну цену за мало трговано тржиште, јер цене на доњем тржишту могу бити неефикасне из дана у дан, али стабилније када просечно цене временом.
Пример просечне могућности штрајка
Размотрите опцију просечног позива за штрајк која користи аритметичко просечење и период од 30 дана за узорковање података.
1. новембра трговац купује опцију 90-дневног аритметичког позива на залихама АБЦДЕ. Акција тренутно тргује на 50 УСД. Просечење се заснива на вредности залиха након сваког периода од 30 дана.
Цена акција после 30, 60 и 90 дана је 48, 53 и 56 долара.
Аритметичка просечна цена основне вредности је ($ 48 + $ 53 + $ 56) / 3 = $ 52, 33.
Зарада је цена основне вредности по истеку рока трајања умањена за просечну цену (штрајк). Претпоставимо да се залиха тргује на 54, 50 УСД по истеку рока.
54, 50 УСД - 52, 33 УСД = 2, 17 УСД или 217 УСД по уговору о 100 акција.
Ако је основна цена по истеку рока испод просечне цене (штрајк), тада је опција позива без новца (ОТМ). Ако је цена по истеку изнад просечне цене (штрајк), тада је опција позива у новцу.
За пут опцију, ако је основна испод просечне цене (штрајк), опција је ИТМ, а то је ОТМ ако је основна цена изнад просечне цене (штрајк).
Ако опција остане без новца, губитак је ограничен на премију која се плаћа за опцију.
