Шта је комбинација имовине?
Комбинација имовине је распада све имовине у фонду или портфељу. Опћенито, средства се могу сврстати у једну од основних категорија имовине: акције, обвезнице, готовина и некретнине. Распад комбинације имовине помаже инвеститорима да разумију састав портфеља.
Разумевање мешавине имовине
Рашчламбе на имовини су један аспект редовног извјештавања о улагањима. Менаџери фондова инвеститорима пружају детаљне проценте уложене по свакој категорији имовине у портфељу. Тржишна вредност инвестиција из сваке категорије имовине представљена је у процентима од укупног портфеља. Дакле, свеобухватна комбинација имовине ће бити једнака 100% и показаће расподелу инвестиција по целокупном портфељу.
Комбинована имовина портфеља важно је за инвеститоре. То може бити кључна одредница профила ризика / награде фонда. Такође може пружити увид у дугорочна очекивања од перформанси.
Варијације мешавина имовине
Инвеститори фондове гледају према својим улагањима који могу бити концентрисани у основној класи активе као што су капитал или фиксни приход. Остале категорије имовине за улагања могу обухватати робу или међународне инвестиције.
Када је инвестициони фонд високо концентрисан у једној класи имовине или категорији, његова комбинација вероватно ће бити детаљнија на детаљном нивоу. На пример, комбинација имовине фонда капитала може да извештава о процентима улагања у акције великих, средњих и малих ограничења. Ако се ради о међународном капиталном фонду, расподјела стандардне комбинације имовине може бити више фокусирана на проценат тржишне вриједности коју држава улаже. За фондове са фиксним дохотком инвеститори ће обично видети промене комбинације имовине према процентима кредита или трајања.
Фондови за доделу средстава
Инвеститори ће углавном наћи традиционалније рашчламбе мешавина имовине према класи имовине у расподели имовине или уравнотеженим средствима. Ова средства често оглашавају комбинацију имовине портфеља за инвеститоре. Један пример је Т. Рове балансирани фонд. Управља се фондом да уложи око 65% своје укупне имовине у заједничке акције и 35% у хартије од вредности са фиксним дохотком.
Остале популарне врсте средстава за доделу средстава укључују средства за циљни датум. Ова средства прате клизну стазу која своју комбинацију имовине помера у различитим тачкама дужином временске линије, управљајући за циљни датум коришћења. Вангуардов циљни пензионерски фонд 2060. један је пример. Фонд започиње комбинацијом актива од 85% акција и 15% обвезница. На свој циљни датум 2060. године, алокација Фонда ће се пребацити на 50% акција, 40% обвезница и 10% краткорочних савета.
Одређивање мешавине имовине
Широм индустрије менаџери портфеља користе много различитих методологија за одређивање комбинације имовине портфеља. Савремена теорија портфеља пружа основу за анализу инвестиција и одређивање одговарајућих алокација на основу преференција према ризику и циљева управљања ризиком. Портфељ расподјеле средстава представља спој капиталних и класа фиксног дохотка. Историјски ризик и поврат ове две класе имовине показују капитал који пружа већи потенцијал за већи поврат заједно са већим ризиком. Историјски гледано, алоцирана фиксна примања дају ниже упоредиве приносе такође са нижим ризиком. Биланс ризика и потенцијалног приноса коришћењем капитала и улагања са сталним дохотком у целини је водећи принцип у одређивању комбинације имовине портфеља улагања.
