Шта је годишњи промет?
Годишњи промет је процентна стопа по којој узајамни фонд или фонд којим се тргује на берзи (ЕТФ) на годишњем нивоу замењује своја улагачка улагања. Промет портфеља представља поређење имовине под управљањем (АУМ) са приливом или одливом удела у фонду. Бројка је корисна за утврђивање колико активно фонд мења основне позиције у својим улозима.
Високе стопе промета указују на активно управљани фонд. Остали фондови су пасивнији и имају нижи проценат задржавања промета. Индексни фонд је пример пасивног холдинг фонда.
Кључне Такеаваис
- Стопа промета се мери бројем хартија од вредности купљених у периоду мерења. Неунизовани обрт је будућа пројекција заснована на месечном - или другом краћем временском периоду - обрта улагања. Висока стопа промета сама по себи није поуздан показатељ фонда квалитет или перформансе.
Израчунавање годишњег промета
Да бисте израчунали коефицијент промета портфеља за одређени фонд, прво одредите укупан износ активе купљене или продате (зависно од тога који је већи), током године. Затим поделите тај износ на просечну имовину фонда у истој години.
Сігналы абмеркавання Промет портфеља = просечна вредност имовине {продаја набавних фондова
На пример, ако је узајамни фонд имао 100 милиона УСД имовине под управљањем (АУМ) и 75 милиона УСД те имовине ликвидирано у неком тренутку током периода мерења, обрачун је:
Сігналы абмеркавання $ 100м $ 75м = 0, 75 другде:
Важно је напоменути да фонд који се 100% годишње пребаци није нужно ликвидирао све позиције са којима је започео годину. Уместо тога, комплетан промет објашњава учестало трговање и ван позиција и чињеница да продаја хартија од вредности износи укупан АУМ у години. Такође, користећи исту формулу, стопа промета се такође мери бројем хартија од вредности купљених у периоду мерења.
Годишњи промет
Годишњи промет је будућа пројекција заснована на месечном - или другом краћем временском периоду - промету улагања. На пример, претпоставимо да ЕТФ има стопу промета од 5% за месец фебруар. Користећи ову цифру, инвеститор може процијенити годишњи промет за наредну годину множећи једномјесечни промет са 12. Ова калкулација даје стопу промета на годишњем нивоу од 60%.
Активно управљани фондови
Фондови за раст ослањају се на стратегије трговања и избор акција од искусних професионалних менаџера који су одредили своје мишљење о надмашивању индекса у односу на референтне вредности. Посједовање великих удјела у капиталу мање је посвећеност корпоративном управљању него средство за позитивне резултате акционара. Менаџери који доследно туку индексе остају на послу и привлаче значајне приливе капитала.
Док се пасивни насупрот аргументима активног управљања и даље наставља, приступи велике количине могу остварити умерени успех. Размотрите Алгер Цапитал Апрециатион Фунд, Морнингстар фонд са четири звездице са невероватном стопом промета од 141%, који је у шест од последњих 10 година до 2015. године надмашио индекс С&П 500.
Пасивно управљани фондови
Индексни фондови попут Фиделити Спартан 500 Индек фонда усвајају стратегију куповине и задржавања. Слиједећи овај систем, фонд посједује позиције у капиталима све док оне остају саставни дио референтне вриједности. Средства одржавају савршену, позитивну корелацију са индексом, и на тај начин стопа промета портфеља износи 5%. Трговинска активност ограничена је на куповину хартија од вредности од прилива и ретко продају издања уклоњених из индекса. Више од 60% времена, индекси су историјски надмашили фондове.
Такође је важно напоменути да висока стопа промета процењена изоловано никада није показатељ квалитета или перформанси фонда. Фонд Фиделити Спартан 500 индекс, након трошкова, вратио је девет базних бодова мање од 1, 4% у односу на С&П 500 у 2015. години, уз реинвестиране дивиденде.
