Ученици класе узајамних фондова

Преглед садржаја

• Шта су класе узајамног фонда?
• Акције класе А
• Акције класе Б
• Акције класе Ц
• Нестала средња класа
• Примјена предности и недостатака
• Доња граница

У узајамном улагању у фондове, стара пословица да високи трошкови указују на квалитет не може бити даље од истине. Нема доказа да плаћање веће таксе доводи до већег поврата. Ако ништа друго, менаџер узајамног фонда високог трошка може ризиковати више у покушају да оствари већи поврат. Ако се ризични потези руководиоца не покваре, ви сте претрпели више новца у трошковима и преузели капиталне губитке.

Да бисте избегли плаћање високих накнада само да претрпите губитке, од пресудне је важности размотрити која класа узајамних фондова је погодна за вас. Класа акција помаже да се утврди какву ћете накнаду плаћати када улажете у узајамни фонд. Овде дајемо преглед ових различитих класа.

АБЦ класе узајамног фонда

КЉУЧНЕ ТАКЕАВАИС

• Акције класе А наплаћују аконтације и имају ниже омјере трошкова, тако да су бољи за дугорочне инвеститоре. Акције класе А смањују и унапред плаћене накнаде за веће инвестиције, па су бољи избор за богате инвеститоре. Акције класе Б наплаћују високе излазне таксе и имају већи омјер расхода, али се претварају у А-акције ако се држе неколико година. Акције Класа Ц имају већи омјер расхода од А-дионица и малу излазну накнаду, која се обично маше након једне године. Акције Класа Ц популарне су са малопродаје, а они су најбољи за краткорочне инвеститоре.

Шта су класе узајамног фонда?

Док класе акција приказују број гласачких права по акцији, класе узајамног фонда показују врсту и број накнада наплаћених за акције у неком фонду.

Компаније узајамног фонда могу имати седам или више класа акција за одређени фонд. Међутим, постоје три главне врсте класа узајамног фонда: А, Б и Ц. Познате су и као А-акције, Б-акције и Ц-акције. Свака од ових класа има различите предности и недостатке. Испитајмо сваки заузврат.

Акције класе А

А-акције наплаћују претходну накнаду за продају или првобитно оптерећење, које се скида са ваше почетне инвестиције.

Прос

• Ниже накнаде од 12б-1: Акције класе А обично имају ниже накнаде од 12б-1, које су накнаде за маркетинг и дистрибуцију укључене у омјер трошкова фонда. Ако планирате задржати ове акције неколико година, тада би дугорочно оптерећење могло бити од користи дугорочно. Бреакпоинт: Омогућавају попуст на редовне стопе учитавања сваког пута када ваша инвестиција у низу достигне одређени износ. Ако је прва тачка прекида 25.000 УСД, можете уложити тај износ у почетку да бисте добили први попуст. Тачке прекида очигледно фаворизују оне који имају више новца за улагање. Право нагомилавања: Ово вам омогућава да остварите попуст на предњи терет ако дођете до прве тачке прекида са другом ратом. Претпоставимо да је прва тачка прекида 25.000 УСД, али ваша почетна инвестиција је била 10.000 УСД. Ако уложите додатних 15.000 долара да достигнете прекид вредности на другој рате, добит ћете снижену накнаду за предње утоваре. То је корисно приликом уштеде у пензији, јер радно способни одрасли људи су у могућности да сваке године улажу више. Писмо намере: Неке компаније нуде и попусте за прво оптерећење појединцима који у почетку изразе намеру да више улажу. Морају навести намјеру да се у одређеном тренутку уложи износ преко одређеног прекида.

Цонс

• Висока почетна инвестиција: Инвеститори који немају средства да досегну тачку прекида пре рока назначеног писмом о намерама мораће да плате редовне провизије. Дуго време: Ова средства нису оптимална за инвеститоре са кратким временским хоризонтом. Претпоставимо да ваша почетна инвестиција буде 4.750 УСД након 250 долара претплате, а улагања се повећавају за 3% током године. Ако продате на крају године, заправо бисте изгубили новац: (4.750 $ к 1, 03) - 5000 $ = - 107, 70 УСД, или губитак од 2, 15%.

Акције класе Б

Б-акције су класификоване према накнадној или контингентно одгођеној накнади за продају. Ова накнада се плаћа када продајете акције у одређеном периоду година након првобитне куповине. Ове акције су обично добре за инвеститоре са мало инвестиционог новца и дугим хоризонтом улагања.

Прос

• Нема унапред плаћених накнада: цео ваш почетни допринос инвестирању има користи од капиталних добитака и камата. То је велика корист за нове инвеститоре који штеде за пензију због сложених приноса. Размотрите акцијски фонд који зарађује 10% годишње током тридесет година. Тада ће почетна инвестиција бити вредна преко 17 пута више него на крају. Неколико стотина долара уштедених у претплати значи неколико хиљада долара за одлазак у пензију. Одложене накнаде за продају: Што дуже држите акције, нижа је накнада за одложену продају. То је још једна корист за инвеститоре са дугим хоризонтима. Прелазак на класу А: Акције Класе Б аутоматски се претварају у акције А класе након одређеног периода задржавања. Ова конверзија је корисна јер акције А класе имају нижи годишњи омјер расхода у односу на акције Класе Б (види доље).

Цонс

• Потребни дугорочни хоризонти: Ако повучете средства у одређеном временском периоду, тада вам се наплаћује накнадна или одгођена накнада за продају. У фонду се обично мора задржати пет до осам година да би се избегла такса за излаз. Нема тачака прекида: Акције Класе Б не пружају тачке прекида одложеног трошка продаје. Без обзира на то колико уложите, на ове трошкове нема попуста. То може бити значајан недостатак богатим инвеститорима. Већи коефицијенти потрошње: Акције Класе Б наплаћују веће омјере трошкова од акција А и Ц класе све док акције не испуњавају услове за конверзију у Класу А.

Акције класе Ц

Акције класе Ц су врста фонда са нивоом оптерећења који наплаћује годишњу накнаду. Ова класа добро функционише за појединце који ће у кратком року откупити акције.

Прос

• Нема унапред плаћених накнада: целокупни почетни допринос инвестирању остварује приход од камата. Мало позиционирано оптерећење: Бацк-енд оптерећење је обично само 1%. Могућност избегавања накнадног оптерећења: Повратно оптерећење се обично уклања након акције се одржавају у току једне године.

Цонс

• Бацк-Енд Лоад: Повратни терет - иако мали - обично се наплаћује ако се средства повуку у првој години. Количински расходи: Иако је омјер расхода за класе Ц нижи него код акција Б класе, они су још увек виши од оних за акције класе А. Не конверзија: За разлику од акција Б класе, акције Ц класе не могу се претворити у акције класе А. То уклања могућност за ниже омјере трошкова. Ако имате дуго временско раздобље, акције Класе Ц нису оптималне за вас, јер веће накнаде за управљање настављају у недоглед. Нажалост, приходи од улагања ће се смањивати што дуже остајете уложени, јер ће се накнаде временом сабирати. Нема попуста: Акције Класе Ц не нуде попусте на трошкове када рачун достигне одређене нивое.

Нестала средња класа

Иако смо погледали све три класе, средња класа узајамних фондова - Б-акције - нестаје из индустрије узајамних фондова. Постоји неколико разлога за то, али главни међу њима је био више регулаторно фокусирање на накнаде. Напади од 12б-1 нападнути су, делујући као извор парничних тужби против дионичких друштава због наводне злоупотребе. Многи фондови одустају од ових накнада и смањују класне понуде да би се такмичили са фондовима којима се тргује на берзи (ЕТФ). ЕТФ-ови сами врше притисак на акције класе Б пружајући алтернативу са ниском накнадом за инвеститоре са ограниченим улаганим капиталом. Укратко, дионице класе Б још увек постоје, али они су умирућа пасмина.

Примјена предности и недостатака

Погледајмо како описане карактеристике, предности и недостаци делују у наредним класама деоница хипотетичког АБЦ Цомпани Бонд Фунд.

Обвезнички фонд АБЦ компаније, упоређивање Версус Ц

Класа	Симбол	Предњи крај	Бацк Енд	Накнаде 12б-1	Детаљи
А	ПАЕМКС	3, 75%	1%	0, 25%	- укупан годишњи поврат у 2017. години = 8, 86% - однос трошкова = 1, 2% - 1000 УСД улагања
Ц	ПЕБЦКС	н / а	1%	1, 00%	- укупан годишњи поврат у 2017. години = 9, 35% - однос трошкова = 1, 95% - 2.500 мин улагања