Дивље љуљачке у С&П 500, потонувши 5% прошле недеље и окупљајући се 5% недељу раније, уздрмале су инвеститоре док су гледали како њихове залихе у години испаравају. Имајући то у виду, Голдман Сацхс је идентификовао 50 квалитетних залиха у С&П 500 индексу (СПКС) „са највећим потенцијалним приносима прилагођеним ризику“. Говорећи о томе како називају своју велику количину акција Схарпе Ратио, Голдман каже: "Очекује се да ће средњи састојак објавити 2к повраћај као средњи С&П 500 залиха са само нешто већом променљивошћу." Они додају: „Циљни циљеви отпорних аналитичара одражавају трајно поверење у основе компанија“.
Коефицијент Схарпе, који се широко користи на Валл Стреету, развио је нобеловац Виллиам Ф. Схарпе и користи се да помогне инвеститорима да разумеју поврат инвестиције у поређењу с њеним ризиком. Коефицијент је просечни принос остварен изнад стопе без ризика по јединици променљивости - или укупног ризика.
Међу Голдманових 50 акција у овој групи издвајамо осам компанија са највишим очекиваним коефицијентом оштрине, или потенцијалним приносима прилагођеним ризику. Ове залихе су у широком спектру индустрија, као што су малопродаја одеће, истраживање нафте, услуге нафте, биотехника и грађевински инжењеринг. То су Мицхаел Корс Холдингс Лтд. (КОРС), Нектар Тхерапеутицс (НКТР), Невфиелд Екплоратион Цо. (НФКС), Невс Цорп. (НВСА), Сцхлумбергер НВ (СЛБ), Халлибуртон Цо. (ХАЛ), Флуор Цорп. (ФЛР)) и Куанта Сервицес Инц. (ПВР), по Голдмановом последњем америчком недељном извештају о кицкстарту.
Значај за инвеститоре
Голдман каже да је његова корпа драматично надмашила тржиште током већине шест месеци. "За тактичке инвеститоре, наша ребалансирана корпа Хигх Схарпе Ратио (ГСТХСХРП) представља екран вредности са квалитетним прекривачем. Коша је заостајала за С&П 500 за 10 пп ИТД, али је надмашила 68% у шестомесечном периоду од 1999."
Они дефинишу квалитетне залихе као оне са јаким билансима (низак дуг), стабилним растом продаје и добити и малом склоношћу ка паду великих цена акција. Потенцијални приноси Голдмана за осам горе наведених залиха су засновани на циљевима консензуса са ценама:
Мицхаел Корс, 57%
Нектар терапеутици, 113%
Истраживање Невфиелда, 107%
Невс Цорп., 25%
Сцхлумбергер, 57%
Халлибуртон, 62%
Флуор, 56%
Куанта услуге, 40%
Гледајући даље од ове групације, Голдман саветује уопште: „Препоручујемо инвеститорима да поседују„ квалитет “у 2019. години, с обзиром на повишен ризик.“ Међу разлозима: „Гледајући 2019. очекује нас наставак окружења ниских приноса америчког капитала прилагођених ниском ризику.“ Док Голдман још увек очекује да С&П 500 објави солидне добитке у 2019. години, фирма напомиње да тржиште кошта нижа очекивања за економски раст него што предвиђају.
Гледајући унапред
Инвеститорима који следе Голдман-ове препоруке можда ће требати снажни стомаци. Свих осам горе наведених залиха опало је знатно више од С&П 500 у целини до сада у 2018. години, са негативним приносима из године у годину у распону од 17% до 47%. Заиста, Голдман примећује да су, генерално, залихе у овој корпи „доживеле знатан пад цена“. Када или ако се очекује очекивани преокрет у њиховој срећи није јасно. Ако тржиште остане у општем силазном тренду, може бити тешко, ако не и немогуће, да ове залихе пливају уз плиму.
