Морган Станлеи је идентификовао 8 потрошачких залиха, које представљају највеће изборе њихових аналитичара у потрошачким спонзорима и тржишном дискреционом тржишту, с обзиром да потрошња потрошача остаје највећи и најздравији део америчке економије. "Трговина, избори и економија касног циклуса држе тржиште у потрази за новим водством усред велике несигурности. Очекујемо разочаравајући ЕПС и претерани одбрамбени спојеви", пише Морган Станлеи.
8 потрошачких залиха око којих аналитичари Морган Станлеија имају „високу уверљивост“ су: Цоца-Цола Цо. (КО), Лове'с Цомпаниес Инц. (ЛОВ), Процтер & Гамбле Цо. (ПГ), МцДоналд'с Цорп. (МЦД), Монделез Интернатионал Инц. (МДЛЗ), Нике Инц. (НКЕ), Пенн Натионал Гаминг Инц. (ПЕНН) и Пхилип Моррис Интернатионал Инц. (ПМ).
Кључне Такеаваис
- Морган Станлеи има прекомерну тежину у дефанзивним залихама потрошачких спајалица. Неке подгрупе с неколико спајалица су међу нај дефанзивнијим. Различите залихе потрошача имају врхунске изгледе за раст.
Значај за инвеститоре
Пет од ових дионица представља главну листу аналитичара Морган Станлеија у разним категоријама потрошње. То су: Цоца-Цола у америчким напицима, Монделез у америчкој храни, Пенн Натионал у америчким играма, Пхилип Моррис у дувану, и Процтер & Гамбле у америчким производима за домаћинство.
Од 86 индустрија и подиндустрија које је Морган Станлеи рангирао на основу одбрамбених метрика, у топ 6 спадају 4 које су унутар сектора потрошачких спајалица. То су прехрамбени производи (1. место), пића (3. место), производи за домаћинство (5. место), и малопродаја хране и спајалица (6. место).
Испод су резимеи ставова Морган Станлеија о 3 горња избора који се такође налазе у горе одбрамбено индустријским групама.
Кока-кола је њихов најбољи избор у америчким напицима. Њихов циљни циљ од 60 УСД подразумева добитак од 10, 7% у односу на крај 5. децембра, заснован на "супериорном расту горње линије у односу на велике ЦПГ вршњаке, вођен снажнијом ценовном снагом, променама стратегије, растућим иновацијама и замахом на тржиштима у настајању, " за које верујемо да се не одражава на њену тренутну процену. " Они додају: "Катализатори укључују налет раста ЕПС-а у 2020. години и побољшање конверзије ФЦФ-а."
Монделез је њихов избор у америчкој храни. "Ми посматрамо недавно убрзање горње линије МДЛЗ-а као одрживо, потпомогнуто успешним стратешким променама које примењује менаџмент, повећаним инвестирањем, као и повољним географским / категоријским отиском", каже се у извештају. Штавише, процена залиха Монделеза требало би да буде већа, у складу с мултинационалним компанијама које спакују робу широке потрошње (ЦПГ), а не америчким прехрамбеним компанијама нижег раста. Њихов циљни износ од 60 УСД представљао би добитак од 11, 5% од данас.
Процтер & Гамбле је њихов најбољи избор у америчким производима за домаћинство. Позитивни су „скорашње висококвалитетне акцелерације са високом линијом, са снажном ширином побољшања на нивоу портфеља, и амерички удео остварује упркос већим ценама од вршњака“, као и „наплате бруто маржи за коју очекујемо да буде изнад консензуса“. Као резултат, П&Г би требало да постигне бржи раст прихода и ЕПС-а од својих вршњака, што доводи до већег вишеструког вредновања. Њихов циљни износ је 134 долара или 7, 5% изнад тренутне цене.
Гледајући унапред
Иако Морган Станлеи воли одбрамбене карактеристике потрошачких дионица усред слабог окружења за корпоративну зараду, они примјећују неке ризике. Генерално, они верују да ће повећања цена и повећање марже профита вероватно успорити, с обзиром на пад цена робе. Такође виде развучене релативне процене у неким подкатегоријама, од којих су најпознатији производи за домаћинство, као и храна и спајалице.
