Улагачи који су жељни проналаска акција које могу довести на тржиште усред пораста политичке несигурности и успоравања економског раста требало би да размотре нову корпу „Стабилних узгајивача“ од 50 акција које је саставио Голдман Сацхс. Те акције обично победе тржишне просеке у управо оним изазовним макро условима. Ово је прва од две приче коју ће Инвестопедиа посветити Голдмановом извештају, а друга ће бити објављена у четвртак.
"Инвеститори обично додељују премију за процену дионицама са историјском стабилношћу раста ЕБИТДА. Али моћна ротација компанија са стабилним растом проширила је јаз у процени вредности на најшири ниво у најмање 35 година. Инвеститори би углавном требали нагињати портфеље даље од нестабилних дионица раста које имају доследно заостају за тржиштем ", пише Голдман у последњем издању америчког извештаја Веекли Кицкстарт.
Међу 50 акција стабилног раста које је идентификовао Голдман су ових 7: АутоЗоне Инц. (АЗО), Хоме Депот Инц. (ХД), Цолгате-Палмоливе Цо. (ЦЛ), Валмарт Инц. (ВМТ), Цостцо Вхолесале Цорп. (ЦОСТ), Дункин 'Брандс Гроуп Инц. (ДНКН) и Цомцаст Цорп. (ЦМЦСА). Голдманова корпа садржи акције из свих тржишних сектора. Наведених 7 су у дискрецији потрошача, потрошачким спонама и комуникацијским услугама.
Кључне Такеаваис
- Голдман Сацхс препоручује акције са стабилним дугорочним растом добити. Оне обично успевају јер расте несигурност и економски раст пропада. Више нестабилних залиха раста сада заостаје за тржиштем.
Значај за инвеститоре
"Током протекле две године, стабилне залихе раста са историјском стабилношћу раста ЕБИТДА-е су надмашиле колебљиве компаније за раст (+ 22% у односу на + 1%), " напомиње Голдман. Посматрајући ЕБИТДА током протеклих 10 година, средња залиха у стабилној корпи раста показала је само 31% веће варијабилности од медијане у Русселл 1000 индексу.
Уз то, процене аналитичара ЕПС-а за наредну фискалну годину отприлике су упола мање распоређене за просечне залихе у стабилном расту корпе као и за средњу стопу Русселл 1000. Другим речима, много је јачи консензус или много веће поуздање око пројектованог раста ЕПС-а за стабилне залихе раста.
За годишњу 2019. годину, до затварања 3. октобра, средњи стабилни раст дионица остварио је пораст од 22%, насупрот 19% -тном порасту за средњу дионицу Русселл 1000. Што се тиче премија за процену, средњи фонд стабилног раста има ранг П / Е однос 22 пута у наредних 12 месеци, у поређењу са 17 пута за средњу Русселл 1000 акцију.
Хоме Депот
Ланац супермаркета за унапређење куће Хоме Депот показао је још стабилнији раст ЕБИТДА у последњих 10 година од просечне залихе у корпи, као и још чвршћи консензус аналитичара по питању ЕПС-а у следећој фискалној години. Аналитичари су били импресионирани новим финансијским директором Рицхардом МцПхаилом, ветераном финансијског извршног директора у компанији, као и снажним извештајем о заради за два квартала упркос налетима америчког и кинеског трговинског рата, извештава Баррон.
"Ми и даље гледамо ХД међу дугорочне победнике у малопродаји, са снажним управљањем / извршењем, довољним покретачима раста и дељењем могућности у атрактивној категорији која је и даље високо фрагментирана", написао је аналитичар Зацхари Фадем, цитиран од стране Барронова. Хоме Депот поскупио је за готово 35% у односу на прошлу годину до затварања 8. октобра, на основу прилагођених цена затварања.
Валмарт
Малопродајни колос Валмарт такође је био бољи од просечне залихе у корпи у вези са историјски стабилним растом ЕБИТДА и чврстим консензусом о будућем расту ЕПС-а. Иако се многи традиционални трговци на мало зидовима и зидовима бори против све веће интернетске конкуренције, Валмарт подједнако повећава продају и удио на тржишту. Компанија је чак повећала смернице за профит након што је објавила снажне резултате у другом кварталу 2019. године.
Продаја Валмарт-ових америчких продавница и веб локација које су радиле најмање 12 месеци била је већа за 2, 8% у поређењу са годином, при чему су намирнице биле посебан извор снаге, по часопису Валл Стреет Јоурнал. Продаја е-трговине у САД порасла је за 37%.
„Добијамо тржишни удео. На путу смо да надмашимо првобитна очекивања од зараде за годину, “изјавио је извршни директор Валмарт-а Доуг МцМиллон у изјави за штампу коју цитира Јоурнал. Компанија је прогнозирала да ће иста продаја продавница у САД-у порасти за 2, 5% до 3, 0% у текућој фискалној години, али сада очекује да буде у горњем крају тог распона.
Гледајући унапред
Аналитичари предвиђају општи пад ЕПС-а од око 4% међу С&П 500 дионицама на бази ИОИ за треће тромјесечје 2019. године, јер брзо растући трошкови надокнађују раст прихода. Инвеститори ће пажљиво гледати могу ли Голдман-ове стабилне залихе раста да пркосе овом макро тренду.
