Све већи број инвеститора и генералних директора акција очекује рецесију у 2019. години - пуну годину раније од ранијих предвиђања - услед утицаја гашења америчке владе и трговинског сукоба између САД и Кине. Најгора година индекса С&П 500 у деценији 2018. године појачала је тај песимизам, са више од половине од 134 извршних директора анкетираних на недавном самиту извршног директора у Јелеу, предвиђајући рецесију до краја године.
Да би рано уочили пад и припремили се, Голдман Сацхс каже да би инвеститори акција требали пазити на пет кључних кретања. Црвене заставе укључују раст БДП-а који пада испод 1% или пад незапослености, оштар раст биланса у приватном сектору, непрестани помак инвеститора ка готовини, индекс ИСМ производње испод 50 и равну индустријску производњу по Бусинесс Инсидер-у.
5 великих рецесијских сигнала
- Раст БДП-а испод 1% или оштар пораст незапосленостиКопирање финансијских биланса приватног сектораНакон непрекидне ротације у индексу производње готовог новца, испод 50Флат индустријске производње
Стратегија у Голдман Сацхс-у су међу више бића посматрача тржишта, предвиђајући да ће америчка економија и ове године наставити да расте изнадпролазним темпом без рецесије до 2020. Они истичу позитивне покретаче, укључујући високе стопе личне штедње и снажан раст реалног дохотка.
Индикатори за гледање
Иако је инвестицијска компанија у кратком року оптимистична, Голдман нуди контролну листу показатеља за инвеститоре који желе да прате рецесионе ризике.
Оштар пораст стопе незапослености, која је сада најнижа у годинама, или успоравање привредног раста са свог трећег квартала од 3, 4% на годишњем нивоу, на испод 1%, могло би да доведе до лоших вести за тржиште, написао је Голдман. Аналитичари су такође открили да током месеци пре почетка рецесије финансијски салди приватног сектора имају тенденцију да скоче.
Већ оштар пораст новчаних улога инвеститора главни је знак упозорења, према ранијој причи о Инвестопедији. Инвеститори су убрзали свој салдо готовине најбржим темпом од финансијске кризе у 2008. години, што је вероватно да ће се наставити и даље јер се тржишни преокрети настављају. Готовина и издвајања обвезница обично расте континуирано 12-15 месеци пре рецесије, по Голдману. Стратеги напомињу да је готовина била најбоља класа активе у 2018. години.
Индекс производње ИСМ-а, који прати запосленост, производњу, залихе, нове поруџбине и испоруке добављача, је још један кључни сигнал ако падне испод 50, може да сигнализира велики пад по Голдману. Тренутно, то је далеко изнад тога.
На крају, Голдман препоручује да се пази на равну индустријску производњу, која је у последњем новембарском читању порасла за 0, 6%.
Гледајући унапред
Многи посматрачи на тржишту, укључујући аналитичаре Морган Станлеија, већ кажу да оштар пад акција у четвртој четвртини већ предсказује наглу рецесију "зараде" која би такође могла прерасти у пропадање. Велико је питање колико дуго амерички потрошач, који чини две трећине економске активности, може наставити да троши и држи економију у земљи. Коначно, како се расположење инвеститора смањује усред предвиђања успоравања економског раста и пропадања корпоративног профита, тржиште ће се можда морати приуштити за јаку вожњу у 2019. години.
