Дебата о релативној ефикасности и профитабилности узајамних фондова у односу на фондове којима се тргује на берзи (ЕТФ) је већ дуже време врућа тема у инвестиционој индустрији. Као и сви инвестициони производи, и узајамни фондови и ЕТФ-ови имају своје предности и недостатке и боље одговарају неким инвеститорима него другима.
Иако су ЕТФ-ови постали прилично модерни због свог тржишног трговања и обично нижих омјера трошкова, још увијек постоје чврсти разлози за одабир узајамних фондова преко ЕТФ-а.
Шира разноликост
Главна предност узајамних фондова која се не могу наћи у ЕТФ-овима је разноликост. На располагању је готово неограничен број узајамних фондова за све различите инвестиционе стратегије, нивое толеранције на ризик и врсте имовине.
Опћенито, ЕТФ-ови су пасивно управљани индексирани фондови који улажу исте хартије од вриједности као одабрани индекс у нади да ће зрцалити своје приносе. Иако је ово сасвим одржива стратегија улагања, она прилично ограничава. Узајамни фондови нуде исте врсте индексираних опција улагања као ЕТФ, и нуде импресиван низ активно и пасивно управљаних опција које се могу фино прилагодити потребама инвеститора. Улагање у узајамне фондове омогућава вам да одаберете производ који одговара вашим специфичним инвестицијским циљевима и нивоу толеранције на ризик. Без обзира да ли желите стабилнију инвестицију која доноси скромне приносе, инвестицију која сваке године обезбеђује редован приход или агресивнији производ који жели победити тржиште, за вас постоји заједнички фонд.
Активно управљање без ризика полуге
Наравно, постоје неки активнији ЕТФ-ови који се активније управљају и новија пасмина производа која пружа могућност вишег ризика / веће награде. Коришћењем позајмљеног новца за повећање величине инвестиције фонда, ЕТФ-ови са задатом побудом покушавају да генеришу вишеструке приносе индекса. Иако ове хартије од вредности још увек прате одређени индекс, коришћење дуга да би се поставило велико без акционарског капитала за резервно копирање игара на срећу и полуге ЕТФ-а потпуно другачије врсте улагања.
Успостављени и обрнути ЕТФ-ови су тема многих дискусија због њихове неискрености. Иако могу бити врло уносне опције ако тржиште послује како је предвиђено, комбинација искориштеног приноса и свакодневне нестабилности тржишта могу им учинити опасним улагање у дугом року.
Јасно је да су расположиве опције ЕТФ-а прилично црно-беле - било изузетно пасивно индексирани фондови који обезбеђују умерене приносе с мало шанси за велике добитке или агресивно управљани фондовима високог приноса или ризичним производима са левером. У средини је мало простора за инвеститоре који желе одређени степен стабилности са само мало ризика. Супротно томе, узајамни фондови долазе у свим могућим комбинацијама сигурности и ризика.
Поред тога, узајамни фондови строго су ограничени с обзиром на количину полуга коју могу користити. Иако је узајамном фонду могуће да позајми средства у износу од 33, 33% свог акционарског капитала, већина избегава употребу полуга.
Квалитет услуге
ЕТФ-ови обично имају ниже омјере трошкова од узајамних фондова јер нуде минималне услуге дионичара. Иако инвестицијски фондови могу бити нешто скупља опција, менаџери фондова пружају услуге подршке. Поред телефонске подршке стручног кадра, узајамни фондови могу понудити бесплатне трансфере средстава, опције писања чекова и друге услуге акционара које ЕТФ-ови не пружају.
Опције аутоматског улагања
Неке од најкориснијих услуга које нуде узајамни фондови и које није могуће пронаћи улагањем у ЕТФ-ове су аутоматски инвестициони планови. Ове услуге олакшавају редовне прилоге без да морате подићи прст, помажући вам да без напора растете своју инвестицију.
Употребом ових опција можете инвестирати узајамни фонд аутоматски повећати унапред одређени износ сваког месеца. На овај начин можете узгојити гнездо без икаквих месечних одлука да та средства доделите свом портфељу или да их употребите за друге ствари. С обзиром на неколико стотина долара дискреционог дохотка сваког мјесеца и избор начина на који га треба користити, многи ће се можда одлучити потрошити га на небитне активности или куповину, а не на паметни избор улагања. Аутоматски план улагања чини тај избор за вас.
Поред тога, узајамни фондови често нуде планове реинвестирања дивиденди (ДРИПс) који вам омогућавају да користите било који приход од дивиденде који фонд ствара за куповину додатних акција. Попут аутоматског инвестиционог плана, ДРИПс преузима стрес одлучивања из једначине аутоматски претварањем расподјеле дивиденди у раст улагања.
Нема провизија за провизије
Други разлог због којег узајамни фондови могу бити боља опција је ако ваш инвестициони план укључује инкрементална улагања током времена. Иако се ЕТФ-ови често оглашавају као јефтинија опција због релативно ниског омјера трошкова, акционари и даље морају плаћати брокерске провизије сваки пут када купују или продају акције. Ако планирате да направите једну велику инвестицију, ЕТФ-ови ће можда бити јефтинија опција ако један од расположивих производа може испунити ваше инвестиционе циљеве.
Многи људи, међутим, радије повећавају своје инвестиције током времена. То вам даје шансу да видите како производ функционише пре него што се у потпуности обаве, а то може бити и много одрживија стратегија улагања. Нису сви имали 10.000 или више долара да уложе све одједном. Поред тога, пракса сваког месеца да улажете одређену своту, која се назива просеком трошкова у долару, значи да ћете временом плаћати мање по акцији; купићете више акција са истом количином новца у месецима када је цена деоница ниска.
Иако узајамни фондови понекад носе аконтацију накнада за прве инвеститоре, они чине јефтино и лако повећати инвестицију низ пут. Уз то, доступност опција аутоматског улагања и ДРИП-а чини инкрементално улагање у узајамне фондове готово без напора. Да бисте на исти начин изградили своју ЕТФ инвестицију, плаћали бисте провизију за провизије или трансакције сваког месеца, што може значајно да смањи ваш профит од куће.
Закључак
Иако узајамни фондови и ЕТФ могу бити паметни избори за улагање, постоје јасни разлози зашто би узајамни фондови могли бити бољи избор, у зависности од ваших инвестиционих циљева и стратегије. Међутим, нема разлога да не можете даље диверзификовати свој портфељ улагањем у обе врсте имовине ако они служе вашим дугорочним циљевима на различите начине.
