Улагање у општинске обвезнице је добар начин очувања капитала уз истовремено стварање камате. Већина њих ослобођена је савезних пореза, а неки су и на државном и локалном нивоу. Општинске обвезнице, које се такође називају мунис, помажу у изградњи инфраструктуре у вашем подручју. Мунис се често сматра засебном врстом имовине, тако да плаћа познавање основа муни обвезница.
КЉУЧНЕ ТАКЕАВАИС
- Улагање у општинске обвезнице је добар начин очувања капитала уз генерисање камата. Општинске обвезнице имају неколико пореских предности у односу на корпоративне обвезнице. Друга предност коју општине имају над корпоративним обвезницама је много нижа стопа неплаћања. Општинске обвезнице су такође релативно ликвидне, али инвеститори морате бити опрезни у распону између понуде и понуде.
Пореске предности општинских обвезница
Општинске обвезнице имају неколико пореских предности у односу на корпоративне обвезнице. Иако је камата на корпоративну обвезницу вероватна, на њу ћете морати да платите порез. Већина општина ослобођен је савезних пореза. Ако инвестирате у општинску обвезницу посебне намене, онда је вероватно да постоји и алтернативни минимални порез (АМТ). Када инвестирате у локалну општинску обвезницу, она ће обично бити ослобођена и пореза на доходак ваше државе.
Питања о порезу на Муни могу бити напорна, тако да увек морате проверити своје локалне пореске законе. Ако инвестирате у општинску обвезницу издату у другој држави, вероватно ћете морати да платите порез. Када узмете у обзир порески утицај, потпуно неограничена општинска обвезница обично ће представљати профитабилнију прилику.
Пореске предности муни обвезница зависе од тога где живите и колико зарађујете када примите камату. Неколико америчких држава нема порез на доходак, тако да ослобађање од пореза не нуди предност. Са позитивне стране, становници држава без пореза на доходак могу откупити муни обвезнице од било које државе и остати 100% ослобођени пореза. Прогресивни порези значе да се стопе обично повећавају са примањима, па појединци с вишим примањима имају више користи од ослобођења од пореза на обвезнице.
Муни обвезнице су често добра инвестиција за људе са високим примањима, попут славних, који живе у државама са високим порезима на доходак, попут Калифорније. Пензионер са ограниченим примањима који живи у држави без пореза на доходак, као што је Флорида, има мање користи од пореских ослобођења од општинских обвезница.
Да ли би требало да размислите о Муни обвезницама?
Ниске подразумеване цене
Још једна предност коју муници имају у односу на корпоративне обвезнице је много нижа стопа неплаћања. Према Мооди'с-у, годишња стопа затезања општинских обвезница била је око 0, 03% у периоду од 2009. до 2014. Дугорочно, стопа затезања корпоративних обвезница је око 1, 5% годишње.
Финансијски гуруи Варрен Буффетт и Мередитх Вхитнеи предвиђали су катастрофу на општинском тржишту обвезница, али та се предвиђања нису остварила од 2019. Већина општина у Сједињеним Државама побољшале су свој кредитни рејтинг од финансијске кризе 2008. године. Међутим, ово побољшање не значи да је елиминисан ризик неплаћања.
Врсте општинских обвезница
Постоје две врсте муни веза. Обвезнице опште обавезе финансирају се директно из пореских прихода. Они су најсигурнија врста општинских обвезница, али често имају најниже каматне стопе.
Приходне обвезнице добијају новац од продаје улазница, рачуна, путарина или закупа од пројеката општинских власти. Користе се за изградњу инфраструктуре, али њихови приноси су мање сигурни, јер зависе од успеха одређеног подухвата.
Да ли су општинске обвезнице течне?
Општинске обвезнице су такође релативно ликвидне, али инвеститори морају да пазе на распон понуде и понуде. Распон лицитације и понуде од само 1% може значајно да смањи приносе муни обвезница дајући 2%.
Једно решење је улагање у заједнички фонд општинских обвезница, али морате бити сигурни да фонд нема оптерећења. Накнада за велико оптерећење може бити једнако лоша као и велика разлика у понуди и потражњи.
Муни обвезнички ЕТФ-ови су још једно потенцијално решење. Међутим, распон лицитација-понуда може такође бити висок за ЕТФ-ове са малим количинама. Најбољи муни ЕТФ-ови обично имају ниски намаз „бид-аск“.
Муни Бонд ЕТФс
ЕТФ-ови општинских обвезница такође нуде више диверзификације од појединачних општина. Изложеност толиким општинским обвезницама, једно неплаћање не би имало значајног утицаја на ЕТФ. Већина ЕТФ-ова општинских обвезница одржава свој портфељ добро уравнотеженим, при чему је удио општинских обвезница у нето имовини обично ограничен на 2% или мање.
Највећи недостатак ЕТФ-а општинских обвезница је тај што је могуће претрпети капиталне губитке када каматне стопе порасту. Уз појединачну муни обвезницу, можете купити и задржати и добити сав свој капитал назад када обвезница доспева.
Постоје и општински ЕТФ-ови обвезница који нису АМТ. ЕТФ-ови без АМТ укључују иСхарес Труст Натионал Муни Бонд ЕТФ (МУБ) и ВанЕцк Вецторс АМТ-Фрее кратки општински индекс ЕТФ (СМБ).
Доња граница
Општинске обвезнице нису заштитне од метака, али су једно од најсигурнијих средстава за улагање које ћете наћи. Они такође нуде знатне пореске предности и врло су ликвидни ако се држе као ЕТФ-ови. Ове погодности доводе до нижег поврата, али ти поврати ће бити опорезовани.
