Инвеститори су постали све више заинтересовани за обвезнице високог приноса, јер су дугорочни приноси у трезорски фонд опали на рекордне нивое током 2019. Федералне резерве су у више наврата снижавале каматне стопе, остављајући многе инвеститоре који траже веће приносе у 2020. години. Обвезнице високог приноса носе већи ризик од Благајне обвезнице, али многи инвеститори су гурнути на ово тржиште.
Различите стратегије су неопходне за корпоративне обвезнице високог приноса. Иако је сасвим сигурно куповати благајне директно, појединачне високо приносне обвезнице носе висок ризик неплаћања. Најбољи начин да се мали инвеститори баве ризиком неплаћања је кроз диверзификацију. Менаџери фондова имају средства да купе широк избор корпоративних обвезница високог приноса, смањујући ризик неплаћања. Они такође покушавају да пронађу најбоље обвезнице за куповину.
Међутим, инвеститори још увијек требају бирати између обвезничких фондова са високим приносима. Сви фондови високог приноса су мало другачији, али већина инвеститора ће наћи оно што траже међу наших првих пет обвезница са високим приносом за 2020. годину. Неки наглашавају нижи ризик, што је добро место за почетак за оне нове са високим приносима обвезнице. Други нуде ниске таксе, које су сада важније због нижих приноса.
КЉУЧНЕ ТАКЕАВАИС
- Обвезнички фондови високог приноса улажу у „јунк“ обвезнице - ниже корпоративне обвезнице кредитног квалитета које имају изнад-тржишни принос. Инвеститори гледају на обвезнице високог приноса како би оствариле бољи поврат од ниско доносних, али сигурнијих, државних и инвестицијских корпоративних обвезница. Поседовање обвезница високог приноса долази са већим ризицима задатака јединственим за овај део тржишта са фиксним дохотком, чинећи диверзификација путем обвезничких фондова од суштинског значаја.
1. Фонд за капитални и верни вјерност (ФАГИКС)
Основан 1977. године, Фонд за капитални приход и капитални приход инвестира у власничке и дужничке хартије од вредности, са нагласком на дужничке хартије од вредности слабијег квалитета. Фонд се такође фокусира на компаније које се суочавају са финансијским тешкоћама. Имао је 12, 08 милијарди УСД имовине под управљањем (АУМ) од новембра 2019. године.
Исплатила је 30-дневна Комисија за хартије од вредности (СЕЦ) од 3, 75%. Дужничке хартије од вриједности у портфељу фонда имале су просјечну пондерирану рочност од 6, 80 година и трајање од 3, 35 година. То је краће трајање, што указује да обвезнице имају мању изложеност каматном ризику. Фонд је имао прихватљив омјер расхода од 0, 69% и имао је просјечан десетогодишњи поврат од 8, 31%.
Гледајући просечне годишње приносе током последњих десет година, генерално је одличан начин за упоређивање управљања високо доносним фондовима корпоративних обвезница.
Главна три сектора Фиделити Цапитал & Инцоме Фунд били су инструменти са фиксним приходом од енергетских компанија, банака и технолошких фирми. Ова три сектора чинила су 34, 99% њихових удела у септембру 2019. Не постоји минимум улагања.
2. Дионице инвеститора са високим приносом Вангуард корпоративног фонда (ВВЕХКС)
Вангуардов високи принос корпоративни фонд фокусира се на корпоративни дуг са нижим кредитним рејтингом. Менаџер фонда тражи обвезнице вишег ранга. Вангуард наводи да је овај приступ намењен враћању доследног дохотка, истовремено минимизирајући задане вредности и главни губитак. Фонд има већу волатилност која је ближа оној на берзи.
Фонд има низак омјер расхода од 0, 23%, а смањује се на 0, 13% за инвеститоре који могу приуштити минимум од 50 000 УСД за Адмирал дионице. Фонд је имао нето имовину од 26, 2 милијарде долара и 30-дневни СЕЦ-ов принос од 4, 58%. У портфељу је било 525 обвезница, са просечним ефективним роком доспећа од 3, 7 година и просечним трајањем од 3, 0 године од октобра 2019. Просечни годишњи принос овог релативно конзервативног високо приносног фонда био је 7, 25% у последњих десет година.
Вангуардов високи принос корпоративни фонд имао је 19, 9% своје имовине у сектору комуникација, затим 13, 2% у потрошачкој циклици и 12, 5% у капиталним добрима. Обвезнице са оценом Ба3 чиниле су највећи део портфеља са 20, 7%, а следе Ба1 обвезнице са 16, 1%. Фонду је била потребна минимална инвестиција од 3.000 долара.
3. БлацкРоцк фонд високих приноса (БХИЦКС)
БлацкРоцк фонд за приносе за високе приносе, који је почео да тргује 1988., улаже у ниско рангиране обвезнице са роком доспећа десет и мање година. Најмање 80% имовине уложено је у обвезнице високог приноса, које укључују конвертибилне хартије од вредности. У децембру 2019. фонд је имао 17, 31 милијарди УСД у АУМ-у. Принос у року од 30 дана у октобру 2019. године износио је 3, 93%. Просечни годишњи принос у последњих десет година износио је 6, 94% од новембра 2019. године.
Око 42% удјела БлацкРоцк фонда са високим приносом је оцијењено Б, а осталих 33% удјела има ББ оцјене. Фонд је имао преко 1.200 удела у свом портфељу. Коефицијент трошкова био је 1, 64% за појединачне инвеститоре и 0, 61% за институционалне инвеститоре. Фонд расподељује своје приносе сваког месеца.
4. СПДР Блоомберг Барцлаис обвезница високог приноса ЕТФ (ЈНК)
Фондови којима се тргује на берзи (ЕТФ) који улажу у обвезнице високог приноса могу бити погодни за инвеститоре који су усредсређени на накнаде. ЕТФ-ови избјегавају многе трошкове и минимуме који су обично повезани са узајамним фондовима. Фонд прати перформансе индекса веома течних Блоомбергових Барцлаис високих приноса. Фонд је имао нето имовину у износу од 10, 18 милијарди УСД и исплатио је 30-дневни принос СЕЦ-а од 5, 20% од децембра 2019. Просечни десетогодишњи годишњи поврат био је 6, 64% од септембра 2019. године.
Највећа издвајања за овај фонд су индустријски индустрија, са пондером од око 87%. Коефицијент трошкова фонда је 0, 40%. У погледу квалитета власништва, око 50% активе је оцењено ББ, а 37% оцењено Б.
5. иСхарес иБокк $ ЕТФ (ХИГ) високог приноса
ИСхарес иБокк $ Хигх Ииелд Цорпорате Бонд ЕТФ је још један ЕТФ који пружа широку изложеност америчким корпоративним обвезницама високог приноса. Имао је нето имовину већу од 18, 99 милијарди долара и исплатио је 30-дневни принос СЕЦ-а од око 4, 83% од децембра 2019. Фонд је имао 1.006 удела и омјер расхода од 0, 49%. Десетогодишњи просечни годишњи принос је од новембра 2019. године износио 6, 56%.
Овај фонд има релативно високу бета верзију, што показује да има већу волатилност него неки конзервативнији обвезнички фондови. Фонд је почео да тргује 2007.
