Амерички ескалирајући трговински рат са Кином може доћи по веома високој цени и избрисати профит компаније С&П 500 у 2019. години, показало је ново истраживање Голдман Сацхса. Коментари фирме стижу док су САД управо покренуле нову рунду тарифа, са вероватнијим да ће доћи. Због ових тарифа, Голдман процењује да њихова процена зараде по акцији за 2019. за индекс С&П 500 (СПКС) може пасти за око 7% као резултат, што би значило да раст зараде у односу на 2018. У међувремену, пишу " акције са високим и стабилним маржама имају моћ одређивања цена да издрже растуће улазне цене од тарифа. " Њихова корпа од 33 акција са таквом снагом цена укључује ових 10, који су такође приказани у табели испод: Адобе Системс Инц. (АДБЕ), Натионал Инструментс Цорп. (НАТИ), ИДЕКСКС Лабораториес Инц. (ИДКСКС), ВМВаре Инц. (ВМВ), Фловерс Фоодс Инц. (ФЛО), Ксилем Инц. (КСИЛ), АутоЗоне Инц. (АЗО), Сириус КСМ Холдингс Инц. (СИРИ), Екпедиа Гроуп Инц. (ЕКСПЕ) и Ватерс Цорп. (ВАТ).
| акција | ИТД Тотал Ретурн | Просечна 5-годишња бруто маржа |
| Адобе | 54% | 84% |
| АутоЗоне | 10% | 52% |
| Екпедиа | 11% | 74% |
| Цвеце | (1%) | 45% |
| ИДЕКСКС | 59% | 55% |
| Национални инструменти | 17% | 74% |
| Сириус КСМ | 19% | 56% |
| ВМВаре | 24% | 85% |
| Воде | 1% | 58% |
| Ксилем | 19% | 39% |
Значај за инвеститоре
10 горе наведених залиха су оне са најнижим коефицијентом варијације (ЦВ) у њиховим бруто маржама у последњих 5 година. Односно, ових 10 имали су најстабилније марже профита од 33 акције у Голдмановој корпи последњих година.
Средња стопа у Голдмановој корпи има годишњи (ИТД) годишњи поврат (укључујући дивиденде) од 17% и просечну петогодишњу бруто маржу од 54%. Голдман је састојке ове корпе извукао од чланова Русселл 1000 индекса, искључујући компаније из финансијске, некретнинске и комуналне индустрије за које су упоредне цифре 8, односно 33%.
"" Тржиште обично награђује компаније са високим маржама када се изгледи за корпоративну профитабилност погоршају, "каже Голдман у свом извештају. Они додају, „ компаније са великом ценовном снагом су у доброј позицији да пређу кроз притисак улазних трошкова према потрошачима, чувајући високе марже.. "У својој анализи Голдманова анализа зависи од претпоставке да су" високе и стабилне бруто марже типично показатељ велике цене одређивања цена."
Поред тога, Голдман је упоредио своју корпу од 33 акција са високим и стабилним бруто маржама са њеном поларном супротношћу, са групом са ниским и променљивим бруто маржама. Разлика у перформансама између две групе се проширује до 2018. године, достижући 18 процената предности за високу и стабилну групу од 27. септембра.
Голдман процјењује да ће С&П 500 ЕПС износити 159 УСД у 2018. и 170 УСД у 2019. Сценариј у којем ће ЕПС 2019. пасти за готово 7% са 170 на 159 УСД, а самим тим је непромијењен од 2018., претпоставља 25% америчку тарифу на сав увоз из Кине. Значај тарифа за америчке компаније у целини лежи у чињеници да 15% њихове цене продате робе (ЦОГС) долази из увоза. Међу великим капама, јако глобализованим компанијама у С&П 500, цифра је још већа, јер 30% њихових ЦОГС долази из увоза.
Гледајући унапред
Голдман упозорава да су услови пословања и динамика конкуренције у сталном току и тако да данашњи лидери могу постати сутрашњи заостаци. На пример, они примећују да је група индустрије домаћинстава и личних производа имала дугу историју високих и стабилних бруто маржи, али средња залиха ове групе је видела да је њена бруто маржа порастала за 75 базних поена током последње 2 године.
Такође, не постоји гаранција да ће акције које испуњавају Голдманове критеријуме надмашити, посебно у ограниченом временском периоду. На пример, од 33 високе стопе бруто марже у својој корпи, 10 их је објавило укупне приносе у ИТД 2018. који су испод медијана за Русселл 1000, искључујући финансије, некретнине и комуналије, а 6 од њих има негативни укупни принос на ИТД.
Упоредите инвестиционе рачуне × Понуде које се појављују у овој табели су из партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду. Опис добављача Описповезани чланци
Хедге Фунд
10 најомиљенијих акција у хедге фондовима: Голдманова ВИП листа
Топ акције
8 квалитетних залиха које могу напредовати на нестабилном тржишту
Топ акције
10 профитних акција за Леан Тимес
Топ акције
8 квалитетних залиха за куповину након „предозирања“ октобарске распродаје
Берзе
4 Знакови упозорења усред С&П 500 Селлофф-а
Топ акције
Топ 5 сточних животиња у 2016. години (ЗТС, ХСИЦ)
Линкови партнераСродни услови
Дефиниција Брекита Брекит се односи на излазак Британије из Европске уније, што би се требало догодити крајем октобра, али је поново одложено. више Дефиниција инвестицијског поверења у некретнине (РЕИТ) Дефиниција Инвестицијско поверење у некретнине (РЕИТ) је компанија која се тргује јавно, која поседује, послује или финансира некретнине за производњу прихода. више Дефиниција индекса волатилности ЦБОЕ (ВИКС) ЦБОЕ индекс волатилности или ВИКС је индекс креиран од стране организације Цхицаго Боард Оптионс Екцханге (ЦБОЕ), који показује очекивање тржишта од 3-дневне волатилности. више Бруто домаћи производ - БДП Бруто домаћи производ (БДП) је новчана вредност свих готових производа и услуга направљених у некој земљи током одређеног периода. више Хедге Фунд Хедге фонд је агресивно управљани портфељ инвестиција који користи позиције, дугачке, кратке и изведене позиције под утјецајем. више Шта је трговински рат? Трговински рат - споредни ефекат протекционизма - догађа се када земља А подигне тарифе на увоз земље Б, у знак одмазде за њих, повећавајући тарифе на увоз државе А. Овај континуирани циклус повећаних тарифа може довести до оштећења предузећа и потрошача укључених држава, јер се цене роба повећавају због повећаних трошкова увоза. више