Фирма којој је потребан новац за дугорочно, генерално пословање може прикупљати капитал било главницом или дугорочним дугом. Да ли фирма користи дуг или капитал за прикупљање капитала, зависи од релативних трошкова капитала, тренутног односа дуга и капитала предузећа и пројектованог новчаног тока. Капитал је свеобухватни израз за не дужнички новац уложен у компанију, и обично представља помак у саставу власничких удјела. Финансирање дуга углавном је јефтиније, али ствара обавезе у току готовине које компанија мора правилно да управља.
Генерално, капитал је мање ризичан од дугорочног дуга. Више капитала има за последицу повољније рачуноводствене омјере на које други инвеститори и потенцијални зајмодавци гледају повољно. Капитал такође има мноштво опортунитетних трошкова, посебно зато што се предузећа могу брже проширити финансирањем дуга.
Иако је уобичајено да се око појмова „дуг“ и „капитал“ баце као да се одвојено односе на опште хомогене изворе, у ствари постоји много различитих подкатегорија.
Капитал
На пример, капитал се може односити на додатно финансирање приватним новцем постојећих власника - оснивач улаже више својих личних средстава. Може се односити на доприносе анђеоских инвеститора или вентуре цапиталиста који уоче прилику за повећани будући профит. Праведност може чак да укључи грант државе или неку другу директну субвенцију.
За компаније којима се тргује јавно, капитал је синоним за издавање акција предузећа. Ово је можда најсвечанија од свих метода капиталног капитала, јер акционари могу бити веома неспретни и пате од менталитета "једном угризли, два пута стидљиви" ако престану да виде приносе.
На одлуку о коришћењу дуга снажно утиче структура преноса капитала. Добит треба поделити са улагачима у капитал. Ако је инвестиција била довољно велика, улагачи у капитал могу утицати на будуће пословне одлуке.
Дугорочни дуг
Свако плаћање доспело у року од једне године или мање назива се краткорочним дугом (или краткорочном обавезом). Дугови с доспијећем дужим од једне године дугорочни су дугови (дугорочне обавезе).
Дуг компаније, по својој природи, даје другој страни захтев за будућим пословним приходима. Ако банка или ималац обвезнице данас послује од 10.000 УСД, тада банка или ималац обвезница очекује да ће фирма вратити будући приход у износу од 10.000 УСД плус обрачунате камате.
Ово ствара још једну имплицитну обавезу за компанију: Сада мора да створи довољно будућих прихода да покрије оперативне трошкове и да врати 10.000 УСД плус камате. Тачније, мора да генерише довољно текућег новчаног тока да покрије текуће трошкове камата.
Можда је највећа предност дугорочног дуга та што омогућава ширење без непосредних прихода. Стартап компаније или компаније без новца могу искористити дуг за штрајк док је гвожђе вруће ако тренутне резерве нису довољне.
Дугорочно враћање
Капитал и дугорочни дуг морају се временом отплатити. Зајмови имају врло јасне, директне отплате са одређеним износима камата и датумима доспећа. Капитал се отплаћује непрекидним профитом и апрецијацијом имовине, што ствара прилику за капитални добитак.
Иако је отплата дугорочног дуга структурирана и долази с већом законском обавезом од капитала, капитал је временом много скупљи. Успешне компаније морају да континуирано нуде приносе власницима капитала; дугорочни дугови на крају истјечу.
