Такозване дефанзивне акције водеће су у последње време на тржишту, а то је знак великих проблема и за економију и за тржиште, рекао је Јим Паулсен, главни инвестициони стратег компаније Леутхолд Гроуп. "За берзу која би наводно била вођена неким од најбољих економских перформанси читавог опоравка, њено вођство изгледа неукусно, " рекао је Паулсен, а преноси Бусинесс Инсидер. Табела испод упоређује недавне перформансе неколико дефанзивно оријентисаних ЕТФ-а са С&П 500 индексом (СПКС). (За више видети, такође: 7 одбрамбених залиха које уништавају тржиште .)
| ЕТФ или Индек | Добит од 6/1 до 10/2 |
| иСхарес амерички телекомуникациони ЕТФ (ИИЗ) | 10, 4% |
| Потрошачки спајалице Изаберите сектор СПДР ЕТФ (КСЛП) | 10, 8% |
| Вангуард Хеалтх Царе ЕТФ (ВХТ) | 14, 3% |
| Вангуард Утилитиес ЕТФ (ВПУ) | 7, 4% |
| С&П 500 индекс | 6, 9% |
Зашто инвеститори требају да се брину
Гледајући податке из 1948. до 2018., Паулсен открива да су дефанзивне залихе почеле показивати снажне релативне перформансе пре сваке рецесије у САД у том временском периоду. Прво је зацртао однос укупних приноса (укључујући дивиденде) комуналних услуга и залиха потрошачких производа у односу на укупне приносе од пуних С&П 500. Затим је на истом графикону приказао стопу незапослености у САД-у, користећи је као проки за економски услови. Односно, узимао је периоде високе незапослености као индикације за рецесијске услове.
"За берзу која би наводно била вођена неким од најбољих економских перформанси читавог опоравка, њено вођство изгледа неуморно. Можда би било вредно обратити пажњу на ову необичност." - Јим Паулсен, група Леутхолд
Стопа незапослености у Америци у августу је износила 3, 9%, што је незнатно више у односу на 3, 8% у јуну, али иначе ниже него у децембру 2000. године, према америчком Заводу за статистику рада. Паулсен теорира да одбрамбене залихе могу показати јаке релативне перформансе у периодима ниске незапослености, јер предвиђају да је економија врхунац. Он такође напомиње да дефензиви такође имају тенденцију да надмаше када је незапосленост највиша, у дубини рецесије, када је јаз у порасту између дефензивних и ризичнијих залиха мали.
Шта чека пред инвеститорима
Упркос свом грозном запажању, Паулсен не верује да би инвеститори одмах требали паничарити, јер још увек нису регистровани јасни знакови економског пада. Међутим, додаје, „Можда је време да инвеститори размисле о нагибању портфеља у дефанзивнијем правцу“.
Четири табеле које су представљене у другој причи Бусинесс Инсидера указују на проблеме пред нама. Ту спадају: двоструки врх у 2018. за С&П 500 који личи на графиконе за 2000. и 2007., пре почетка тржишта медведа у тим годинама; глобални дуг у сваком тренутку је висок и у апсолутном смислу и у односу на БДП; годишње планиране отплате америчког корпоративног дуга које ће се до 2020. више него удвостручити; и изглед обрнуте кривуље приноса. У међувремену, Морган Станлеи открива да су приноси у најразличитијим средствима у 2018. години најгори од финансијске кризе 2008., што указује на предстојеће проблеме. (За више, погледајте такође: Инвеститори се најгоре враћају за 10 година .)
Супротно томе, ветерани инвестицијски стратег Рицхард Бернстеин процјењује да знакови тржишта медвједа "нигдје нису уочени". Такође види сталну снагу у економији. (За више погледајте, такође: Зашто се тржиште медведа неће ускоро догодити: Рицхард Бернстеин Адвисорс .)
Упоредите инвестиционе рачуне × Понуде које се појављују у овој табели су из партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду. Опис добављача Описповезани чланци
Економија
Историја тржишта медведа
Техничка анализа Основно образовање
Тржишни циклуси: кључ за максимални повраћај
Берзе
5 знакова 2019. године могу бити лошији од 2018. године
Стоцк Традинг Стратеги & Едуцатион
Можете ли зарадити новац на залихама?
Изградња портфеља
Стратегија инвестиционог портфеља у рецесији
Акције
Главни догађаји на тржишту као тржиште бикова 10
Линкови партнераСродни услови
Опоравак у облику слова В Економски циклус рецесије и опоравка који наликује „В“ у графикону. више Побуна У финансијском смислу, опоравак значи опоравак од претходне негативне активности. Због сигурности, скок новца значи да је прешао са ниже цене. више ПИИГС Дефиниција ПИИГС је акроним за Португал, Италију, Ирску, Грчку и Шпанију, које су биле најслабије економије у еврозони током европске дужничке кризе. више Дефиниција о рецесији Доказ о рецесији је појам који се користи за описивање имовине, предузећа, индустрије или другог ентитета за који се верује да је економски отпоран на ефекте рецесије. више Шта се дешава у економском колапсу Економски колапс је слом националне, регионалне или територијалне економије који обично прати или подстиче кризно време. више Дефиниција изгубљене деценије Изгубљена деценија односи се на период економске стагнације у Јапану током деведесетих. више