Фондови који су дизајнирани да смање ризик до сада су уживали у нето приливу од око 10 милијарди долара у 2019. години, повећавајући укупну имовину на 77 милијарди долара, по анализи истраживачке компаније Морнингстар Инц., коју је објавио Тхе Валл Стреет Јоурнал. Међу тим инвестицијским возилима су такозвани "паметни ЕТФ-ови" који траже мање непостојане залихе или који користе могућности за ограничавање негативне стране. У доњој табели су наведена два ЕТФ-а са ниском волатилношћу која су била изузетно добра током протекле године.
2 паметна ЕТФ-а који руше нестабилно тржиште
(Повратак за годину која се завршава 29. маја 2019)
- Инвесцо С&П 500 ниска волатилност ЕТФ (СПЛВ): + 16, 33% иСхарес Едге МСЦИ Мин Вол УСА ЕТФ (УСМВ): + 15, 05% СПДР С&П 500 ЕТФ Труст (СПИ): + 4, 95%
Значај за инвеститоре
Нема гаранција за било који инвестициони производ или стратегију. На пример, Часопис упозорава да горе наведени фонд Инвесцо има око 25% свог портфеља од 11 милијарди долара у комуналним акцијама с високом дивидендом, које имају тенденцију да лоше раде када расту камате.
У међувремену, такозвани "тампон фондови" који користе опције за смањење неповољне стране такође имају тенденцију да поставе ограничења и нагоре. Као резултат, ова средства су најприкладнија за инвеститоре са високим степеном аверзије према ризику који су такодје задовољни таквим компромисом. Такође имају тенденцију да буду скупе, наплаћујући годишње таксе од око 79 УСД по уложеном 10.000 УСД, што је око 26 пута више од цене најјефтинијег С&П 500 индекса ЕТФ, напомиње Јоурнал.
Све већа популарност ЕТФ-ова са ниском волатилношћу може подстаћи акције водећих банака. Од априла, 10 од 19 банкарских акција у С&П 500 било је на дну 40% на основу 12-месечне реализоване волатилности, како је за Баррон рекао Цхристопхер Харвеи, шеф капиталне стратегије компаније Веллс Фарго Сецуритиес.
Фонд Инвесцо има око 2, 8% свог портфеља у банкарским залихама, укључујући Веллс Фарго & Цо. (ВФЦ), амерички Банцорп (УСБ) и Пеопле Унитед Финанциал Финанциал Инц. (ПБЦТ). С обзиром на то да банке чине око 5, 6% С&П 500, њихово присуство у овом фонду требало би да се прошири. Харвеи сматра да су ове акције вероватно додаци, с обзиром да су имали најмању волатилност међу својим вршњацима: ЈПМорган Цхасе & Цо. (ЈПМ), ББ&Т Цорп. (ББТ) и М&Т Банк Цорп. (МТБ).
Гледајући унапред
"Волатилност ће ускоро порасти… пуно", наводи се у последњем извештају Веекли Варм-Уп-а америчког тима за капиталну стратегију из Морган Станлеи-а, који је водио Мике Вилсон. "Иако је волатилност власничког капитала прошле јесени била вођена вишим стопама, мислимо да ће наредни пад волатилности власничког капитала бити вођен слабијим растом и губицима зараде од акција које нису цене за њу", наводи се у извештају.
Вилсон и његов тим из Морган Станлеија већ дуги низ месеци су најневјероватнији гласови о заради међу главним фирмама на Валл Стреету. У ранијем извештају навели су четири разлога због којих песимистички гледају на акције, а један од њих је зарада.
