Као и све хартије од вредности, узајамни фондови подлежу тржишном или систематском ризику. То је зато што не постоји начин да се предвиди шта ће се десити у будућности или да ли ће се неко средство повећати или смањивати. Како се тржиште не може тачно предвидјети или у потпуности контролисати, ниједно улагање није ризично.
Шта је тржишни ризик?
Тржишни ризик је ризик својствен свим врстама инвестиција које произилазе из нестабилне природе тржишта и глобалне економије уопште. Тржишни ризик је једноставно могућност да тржиште или економија опадну, услед чега појединачне инвестиције губе вредност без обзира на перформансе или профитабилност ентитета који издаје. На пример, у паду берзе 2008, скоро свака акција је изгубила на вредности упркос чињеници да већина компанија није учинила ништа погрешно нити је на било који начин измијенила своје пословање. Резултат није могла да предвиди нити спречи ниједна компанија.
Врсте тржишног ризика
Много је компоненти тржишног ризика који се односе на различите врсте улагања. Уобичајене врсте тржишног ризика су капитални ризик, ризик каматне стопе, кредитни ризик, ризик инфлације, социополитички ризик и ризик земље. Неке врсте инвестиција подложне су вишеструким тржишним ризицима. Врста тржишног ризика који се односи на узајамне фондове зависи од имовине која се налази у његовом портфељу.
Ризик власничког капитала односи се на улагања у тржиште акција и односи се на ризик да промена цена на берзи може појединачну инвестицију учинити мање вредном када власник жели да прода. Ова врста ризика двоструко се односи на акције акција. Прво, вредност узајамних фондова може да варира, због чега инвестиција акционара губи на вредности. Поред тога, вредност акција је у потпуности зависна од тржишне вредности портфеља који се састоје искључиво од акција, а који заузврат такође подлежу ризику власничког капитала. Ризик власничког капитала односи се и на уравнотежене фондове који укључују улагања у акције.
Ризик од каматних стопа односи се на улагања у дужничке хартије од вредности, као што су државне и корпоративне обвезнице. Ова врста ризика односи се на могућност да ће повећане каматне стопе, како диктирају Федералне резерве, учинити тренутне обвезнице мање вредним. Ова врста ризика утиче на обвезничке фондове, фондове новчаног тржишта и уравнотежене фондове. Кредитни ризик или ризик који ће издати обвезнице бити неизмирен такође се односи и на обвезничке фондове. (За сродна читања, погледајте „Управљање ризиком од камата.“)
Инфлаторни ризик, као што му име каже, је ризик да ће постепена инфлација умањити вредност долара и умањити вредност дугорочних инвестиција. Ризик инфлације превасходно представља проблем за новчана средства јер су њихови приноси тако ниски да би их временом лако могли надмашити инфлација.
Социополитички ризик односи се на могућност да догађаји попут рата, терористичких акција или политичких избора могу негативно утицати на тржиште уопште. Слично томе, ризик земље односи се на исте појаве, али само када се примењује на догађаје који утичу на улагања у страним земљама. У зависности од одређеног производа, ове врсте тржишног ризика могу се применити на било који узајамни фонд, јер утичу на америчко или страно тржиште уопште, што заузврат утиче на капитал и имовину дуга у портфељу фонда.
(За повезано читање, погледајте „5 начина за мерење ризика обостраног фонда.“)
