За време рецесије, инвеститори морају да делују опрезно, али остају будни у надгледању тржишног пејзажа како би се прикупиле висококвалитетне активе по сниженим ценама. Ово су тешка окружења, али се подударају и са најбољим могућностима.
У рецесијском окружењу, средства са лошим перформансама су високо искоришћена, циклична и шпекулативна. Компаније које спадају у било коју од ових категорија могу бити ризичне за инвеститоре због потенцијала да могу банкротирати.
Супротно томе, инвеститори који желе да опстану и напредују током рецесије инвестираће у висококвалитетне компаније које имају јаке билансе стања, низак дуг, добар новчани ток и налазе се у индустријама које у тешким економским временима заиста добро функционишу.
Кључне Такеаваис
- За време рецесије, већина инвеститора би требало да избегава улагање у компаније које су високо подстицајне, цикличне или шпекулативне, јер ове компаније представљају највећи ризик за лоше пословање током тешких економских времена. Боља стратегија рецесије је улагање у добро управљане компаније које имају мали дуг, добар новчани ток и снажни биланси стања. Књиговодствене цикличне залихе добро успевају у рецесији и искуствују апрецијацију цена упркос преовлађујућим економским залеђима. Неке се индустрије сматрају отпорнијим на рецесију од других, као што су комуналне услуге, потрошачке спајалице и продавачи са попустом.
Врсте акција са највећим ризиком
Знати у које имовине треба избегавати улагања може бити подједнако важно за инвеститора током рецесије колико и знати које компаније добро инвестирају. Компаније и средства са највећим ризиком током рецесије су она која имају велику предност, циклична или шпекулативна.
Компаније са високим капиталом
Током рецесије, већина инвеститора би било паметно избегавати компаније са високим утицајем које на свом билансу стања имају велика оптерећења дугова. Те компаније често трпе под теретом камата које су изнад просека које доводе до неодрживог односа дуга и капитала (ДЕ).
Иако се ове компаније боре да изврше своје исплате дуга, оне се такође суочавају са смањењем прихода који је донијела рецесија. Вероватноћа за банкрот (или у најмању руку нагли пад вредности акционара) је већа за таква предузећа од предузећа са мањим оптерећењем дуга.
Цикличке залихе
Бициклистичке залихе везане су за запосленост и поверење потрошача, који су измучени рецесијом. Бициклистичке залихе обично се добро слажу у временима процвата када потрошачи имају дискреционије приходе да потроше на небитне или луксузне предмете. Примјери за то су компаније које производе аутомобиле, намјештај или одјећу врхунског квалитета.
Међутим, када економија посустане, потрошачи обично смањују своју потрошњу на ове дискреционе трошкове. Они смањују потрошњу на ствари попут путовања, ресторана и побољшања куће. Због тога цикличне залихе у овим индустријама теже пате, што их чини мање атрактивним улагањима за инвеститоре током рецесије.
Спекулативне залихе
Шпекулативне акције се богато вреднују на основу оптимизма међу акционарима. Овај оптимизам је тестиран током рецесије и та средства су типично најгори учесници у рецесији.
Шпекулативне акције још увек нису доказале своју вредност, а инвеститори који желе да уђу у приземље следеће велике инвестиционе могућности често их виде као „испод радара“. Ове ризичне акције често падају најбрже током рецесије док инвеститори повлаче свој новац са тржишта и журе ка инвестицијама у сигурни дом који ограничавају њихову изложеност током тржишних турбуленција.
Залихе које добро функционишу током рецесије
Иако би могло бити примамљиво искористити рецесију без излагања залихама, инвеститори ће можда пропустити значајне могућности ако то учине. Историјски постоје компаније које добро успевају током економских падова. Инвеститори би могли размотрити развој стратегије засноване на антицикличким залихама са јаким билансима у индустријама отпорним на рецесију.
Противцикличке залихе
Противцикличке залихе углавном успевају током рецесије. Цијена акција за антицикличке акције углавном се креће у супротном смјеру од преовлађујућег економског тренда. Током рецесије, ове залихе повећавају вредност. Током ширења, они се смањују.
Ову групу чине компаније са дивидендама и огромним билансима или стабилним пословним моделима. Неки примери ових врста предузећа укључују комуналне услуге, потрошачке спајалице и одбрамбене залихе. У ишчекивању слабљења економских услова, инвеститори често додају изложеност тим групама у својим портфељима.
Јаки биланси стања
Добра стратегија инвестирања током рецесије је тражење компанија које одржавају јаке билансе упркос економским силама. Проучавајући финансијске извештаје компаније, можете утврдити да ли имају низак дуг, здраве новчане токове и остварују профит. То су све фактори које треба узети у обзир пре инвестирања.
Индустрија отпорна на рецесију
Иако се може чинити изненађујућим, неке индустрије се током рецесије понашају прилично добро. Инвеститори који траже стратегију улагања током пада тржишта често у свој портфељ додају залихе неких од ових индустрија отпорних на рецесију. Ови напредни људи углавном укључују компаније у следећим индустријама: потрошачке споне, продавнице прехрамбених производа, продавнице са попустом, произвођачи алкохола, козметика и погребне услуге.
Улагање током опоравка
Једном када економија прелази из рецесије у опоравак, инвеститори би требало да прилагоде своје стратегије. Ово окружење обележавају ниске каматне стопе и све већи раст.
Најбољи извођачи су оне компаније с високим полугом, цикличне и шпекулативне компаније које су преживеле рецесију. Како се економски услови нормализују, они су први који се одбијају. Противцикличке залихе обично не иду добро у овом окружењу. Уместо тога, сусрећу се са продајним притиском док инвеститори прелазе у активу која је више оријентисана на раст.
