У правилу, када се финансијски израз састоји само од акронимија после чега слиједи други акроним, лако је изгубити из вида шта он представља и колики је утицај који може имати на свакодневни финансијски живот. У случају ИЦЕ ЛИБОР-а, невино звучан сет писама има дубок утицај на сваки зајам који дајете.
ИЦЕ ЛИБОР је просек каматних стопа које неке водеће светске банке наплаћују једна другој за краткорочне кредите. То је Интерцонтинентал Екцханге Интербанк Понуђена стопа (Да, технички би то требао бити И ЛИОР, или можда ИЕ ЛИОР, али би се додатни сугласници требали лакше изговарати). Што се тиче интерконтиненталне берзе (ИЦЕ), она је матична компанија њујоршке берзе и још неколико десетина берзи и тржишта широм света. ИЦЕ је преузео администрацију ЛИБОР-а од Британског удружења банкара почетком 2014. (Погледајте такође „Хоће ли ИОС заменити ЛИБОР?“)
ЛИБОР (уобичајено, „ИЦЕ“ се често спушта) служи као први корак за израчунавање каматних стопа на разне кредите широм света. Заправо постоји неколико ЛИБОР-ова: ИЦЕ свако јутро издаје референтне стопе за кредите у пет валута, за седам рочности. Валуте су амерички долар, фунта стерлинг, еуро, јапански јен и швајцарски франак; а рочности доспевају преко ноћи, једне недеље и 1, 2, 3, 6 и 12 месеци. Иако то чини за 35 различитих ЛИБОР-ова, један од најчешћих понуда је тромесечни курс долара. Ако чујете некога како се односи на "данашњи ЛИБОР" без даље квалификације, сигурно је претпоставити да се ради о курсу од 3 месеца на који се позивају.
Практичне примене ЛИБОР-а су универзалне. Стопа је укључена по имену у стандардном језику многих докумената о зајму, а њен утицај креће се од напредне области замена и изведених финанцијских средстава до уобичајених забринутости попут студентских зајмова и хипотека. Након што сте одобрени, плаћате почетни износ плус неколико базних бодова „ЛИБОР“ Смањивање ЛИБОР-а требало би да резултира са неколико долара уштедених на било ком наредном кућном зајму, било да је тај кредит директно или имплицитно везан за ЛИБОР.
Један од разлога зашто Интерконтинентална берза наглашава употребу пуног израза „ИЦЕ ЛИБОР“ је тај што се његова калкулација данас разликује од оне у претходном постојању под надлежношћу Британског удружења банкара. Тада је ЛИБОР пуштен за додатних пет валута и за додатних 8 рочности. Поред тога, ББА је израчунала стопу испитивањем и просечењем стопа које су наплаћивале банке са 200 необичних чланица широм света. То је постигло поштену стопу консензуса или би је имало ако један председник групе утицајних чланова члана (који је, сасвим случајно, био председавајући ББА-е) не одобри састављене бројеве за дневне прорачуне ЛИБОР-а. У ствари, постојало је неколико банака чланица ББА које су изазивале цену из етера. Након што је скандал изашао у јавност 2012. године, ЛИБОР-у је био потребан нови дом.
Пошто је ИЦЕ очистио кућу ЛИБОР-а, број банака које дају доприносе је мањи од 20. Што се чини контратуктивно и нуди потенцијал за велике разлике, осим што преостале банке сада имају већи подстицај да буду поштене. Осим тога, они извештавају управне органе са мањом толеранцијом према лубањама.
Цене се ретко мењају за више од базне тачке сваког дана. Тренутни тромесечни долар ЛИБОР креће се око 0, 23%. Као и 34 друга ЛИБОР-а, и то је историјски надир или је врло близу. Такође је отприлике једна двадесета од нивоа на којем је почетком месеца био ЛИБОР у тримесечној валути.
Наравно, стопе једва изнад нуле су оно што банке које доприносе ЛИБОР-у наплаћују своје најбоље клијенте; што ће рећи једни другима. Већина нас није институција која имају обичај да позајмљују вишемилионске износе готовине од других институција и стога имају право да се задужују по нижим стопама. За мање кредите које већина нас даје, на свим кредитним картицама до кредитних линија код куће, ЛИБОР служи као подструктура стварне каматне стопе. 29, 78% које плаћате јер нисте прочитали ситни отисак на вашем МастерЦард (МА) споразуму највероватније је израчунат у односу на ниво на коме је ЛИБОР био када сте се пријавили за картицу.
По чему се ЛИБОР разликује од осталих главних мјерила, попут стопе савезних средстава коју је прогласила предсједница Одбора Федералних резерви Јанет Иеллен? Па, последњи се најављује сваких неколико недеља, а не свакодневно. Такође, стопа федералних средстава инструмент је монетарне политике једне државе. Када Фед одлучи да је вријеме погодно за повећање или смањење новчане масе или њене стопе раста, смањење или повећање стопе савезних средстава један је од начина да то постигне. У међувремену, ЛИБОР је очигледно међународни по обиму и требало би да буде више метрика колика је каматна стопа, а не оно што централна банка једне земље сматра да треба да буде.
С друге стране, обе стопе су тачније засноване на мишљењу, а не на тешким подацима. Ако то звучи претерано цинично, није. За потребе израчунавања ЛИБОР-а, ИЦЕ својим банкама чланицама шаље упитник који укључује следеће отворене упите, подложне тужбама испитаника:
По којој цени бисте могли да позајмите средства, да ли сте то тражили и затим прихватали међубанкарске понуде у разумној тржишној величини, непосредно пре 11 сати по лондонском времену?
Према томе, састав ИЦЕ ЛИБОР-а условљен је објективношћу онога што је банкарским радницима поверено да одговоре на питање. ИЦЕ чак признаје да намерно држи фразу „разумна тржишна величина“ недефинисану и двосмислену.
Зависно од валуте у којој учествују, негдје између 11 и 18 банака чланица одговарају ИЦЕ-овом питању. ИЦЕ затим рангира процијене стопе банака, одбацује горњи и доњи квартил и узима просјек преосталих 5 до 10 стопа. Престо, резултат је број који не само да утиче на кредите које дајете, далеко удаљене од светских финансијских центара, већ служи и као звоник за наредна кретања каматних стопа.
Доња граница
Скандал са ББА замало је окончао крај ЛИБОР-а. Срећом, ново административно тијело и поједностављен, транспарентан поступак израчунавања ЛИБОР-а одржали су ову породицу каматних стопа релевантном. С обзиром на то да постоји непогрешива потреба за глобалним сетом референтних каматних стопа за 5 валута на којима се највише тргује и који се највише тргују на свету, ИЦЕ ЛИБОР ће и даље бити релевантан (применљив на свакодневне зајмодавце и кориснике кредита) још много година.
