Шта је метода тренутне изложености (ЦЕМ)?
Текућа метода изложености (ЦЕМ) је систем који финансијске институције користе за мерење ризика око губитка очекиваних новчаних токова из портфеља њихових деривата услед неплаћања друге стране. Текућа метода изложености наглашава надокнаду трошкова изведеног уговора и предлаже капитални тампон који треба одржавати у складу са потенцијалним ризиком неплаћања.
Разумевање методе тренутне изложености (ЦЕМ)
Банке и друге финансијске институције обично су користиле тренутну методу изложености да би моделирале своју изложеност према одређеним дериватима како би алоцирале довољно капитала за покривање потенцијалних ризика друге уговорне стране. Према тренутној методи изложености, укупна изложеност финансијске институције једнака је замјенским трошковима свих означених тржишним уговорима плус додатком који треба да одражава потенцијалну будућу изложеност (ПФЕ). Додатак је номинални основни износ основног капитала на који се примјењује пондерирање. Једноставније речено, укупна изложеност испод ЦЕМ-а ће бити постотак од укупне вриједности трговине. Врста имовине у којој се налази дериват ће имати различиту пондерисање на основу врсте имовине и рочности.
На пример, дериват каматне стопе са роком доспећа од једне до пет година имаће додатак ПФЕ од 0, 5%, али дериват племенитих метала без злата ће имати додатак од 7%. Дакле, уговор о замјени каматних стопа од милион долара има ПФЕ од 5.000 долара, али сличан уговор за племените метале има и ПФЕ од 70.000 долара. У стварности, већина уговора је за много веће цифре долара, а финансијске институције имају многе, при чему неке играју надокнађујуће улоге. Дакле, тренутна метода изложености треба да помогне банци да покаже да је издвојила довољно капитала за покривање укупне негативне изложености.
Историја иза актуелне методе излагања
Тренутни метод изложености кодифициран је у складу с првим Базелским споразумима да се посебно бави кредитним ризиком друге уговорне стране (ЦЦР) у ванберзанским дериватима. Циљ Базелског одбора за банкарски надзор је побољшати способност финансијског сектора да се носи са финансијским стресом. Унапређењем управљања ризицима и транспарентности банака, међународни споразум се нада да ће избећи домино ефекат неуспелих институција.
Упркос тренутној методи изложености која је у пракси, њена ограничења била су изложена финансијском кризом која је делом почела због недовољног капитала за покриће изложености деривата у финансијским институцијама. Главна критика ЦЕМ-а указала је на недостатак разлике између маргинализованих и ненаменских трансакција. Даље, постојеће методе одређивања ризика биле су превише фокусиране на тренутне цене, а не на флуктуације новчаних токова у будућности. Да би се супротставио томе, Базелски комитет је 2017. године објавио Стандардизовани приступ кредитном ризику друге уговорне стране (СА-ЦЦР) како би заменио и ЦЕМ и стандардизовани метод (алтернатива ЦЕМ). СА-ЦЦР углавном примењује веће факторе додавања на већину класа имовине и повећава категорије унутар тих класа.
