Коефицијент обртног капитала је основна метрика ликвидности. Подразумева се да укаже колико је предузеће способно да испуњава своје тренутне финансијске обавезе и да је мерило основне финансијске солвентности компаније. У односу на финансијске извештаје, то је цифра која се појављује на дну биланса стања предузећа.
Одређивање доброг односа радног капитала
Коефицијент се израчунава тако што се текућа имовина дели на текуће обавезе. Назива се и тренутним односом.
Генерално, омјер обртног капитала мањи од један узима се као показатељ потенцијалних будућих проблема са ликвидношћу, док омјер 1, 5 према два тумачи се као показатељ предузећа на чврстом финансијском основу у смислу ликвидности.
Све већи омјер изнад два не мора се сматрати бољим. Знатно већи омјер може указивати на то да компанија не ради добар посао користећи своју имовину како би остварила максималан могући приход. Непропорционално висок омјер обртног капитала огледа се у неповољном коефицијенту приноса на активу (РОА), једном од примарних показатеља профитабилности који се користе за процену предузећа.
Шта коефицијент обртног капитала указује на ликвидност?
Ликвидност је од пресудног значаја за било коју компанију. Ако компанија не може да испуни своје финансијске обавезе, онда је у озбиљној опасности од банкрота, без обзира колико крупни били изгледи за њен будући раст. Међутим, омјер обртног капитала није заиста тачан показатељ стања ликвидности компаније. Једноставно одражава нето резултат укупне ликвидације имовине ради задовољења обавеза, догађај који се ретко заиста дешава у пословном свету. Не одражава додатно доступно финансирање које компанија може имати на располагању, као што су постојеће неискоришћене кредитне линије.
Традиционално, компаније не приступају кредитним линијама за више готовине него што је потребно, јер би то створило непотребне трошкове камата. Међутим, пословање на таквој основи може довести до тога да се коефицијент обртног капитала чини ненормално низак. Ипак, поређења нивоа обртног капитала током времена могу барем послужити као потенцијални показатељи раног упозорења да би компанија могла имати проблема у погледу благовремене наплате потраживања која, ако се не реше, могу довести до будуће кризе ликвидности.
Мерење ликвидности кроз циклус конверзије новца
Алтернативно мерење које може пружити чвршћи показатељ финансијске солвентности компаније је циклус конверзије новца или оперативни циклус. Циклус конверзије готовине даје важне информације о томе колико брзо, у просеку, компанија пребацује залихе и претвара залихе у плаћена потраживања.
Будући да су споро стопе промета залиха или споро стопе потраживања често у средишту проблема са новчаним током или ликвидношћу, циклус конверзије готовине може пружити прецизније индикације потенцијалних проблема ликвидности од коефицијента обртног капитала. Коефицијент обртног капитала и даље остаје важно основно мјерило тренутног односа између имовине и обавеза.
