Битцоин нуди ефикасно средство за пренос новца путем интернета и контролише га децентрализована мрежа с транспарентним сетом правила, представљајући тако алтернативу фијат-новцу под контролом централне банке. Много се причало о томе како коштати битцоин, а ми смо овде кренули да истражимо како би могла изгледати цена битцоина у случају да постигне неки степен широког прихватања.
, желимо да поставимо оквир за израчунавање средње до дугорочне вредности за битцоин, и да оснажимо читаоца да направи своје сопствене пројекције о вредности битцоина. (Још нисте поднели порез јер не знате како да пријавите своју виртуелну валуту? Погледајте дефинитивни водич за порез на Битцоин ИРС о порезу Инвестопедије.)
Претпоставке
Као део нашег оквира, ми дајемо неколико кључних претпоставки.
Наша прва претпоставка је да ће битцоин добити своју вредност и употребом као средства размене и као вредности вредности. Као фуснота до ове претпоставке треба навести да корисност битцоина као складишта вредности зависи од његове корисности као медија размене. То заснивамо на претпоставци да да би нешто што се користи као складиште вредности мора имати неку унутрашњу вредност, а ако битцоин не постигне успех као медиј размене, неће имати практичну корисност, а самим тим ни интринзичну. вредност и неће бити привлачна као продавница вредности.
Наша друга претпоставка је да ће се понуда биткоина приближити 21 милиону како је наведено у тренутном протоколу. Дајући неки контекст, тренутна понуда битцоина је око 13, 25 милиона, стопа којом се битцоин ослобађа смањује се за половину отприлике сваке четири године, а понуда би требало да пређе 19 милиона у 2022. Кључни део ове претпоставке је да се протокол неће мењати. Имајте на уму да би промена протокола захтевала сагласност већине рачунарских снага ангажованих у рудању биткоина.
Наша трећа претпоставка је да како битцоин добија легитимитет, веће инвеститоре и више усвајања, његова волатилност ће се смањити до тачке да волатилност не представља бригу која би обесхрабрила усвајање.
Наша четврта претпоставка је да тренутна вредност битцоина у великој мери управља спекулативним интересима. Битцоин је показао карактеристике балона са драстичним налетима цена и великом пажњом медијске пажње у 2013. и 2014. години. Али, претпостављамо да ће шпекулативно интересовање за битцоин опадати након што буде усвојено.
И наша пета претпоставка је да употреба битцоина никада неће укључивати фракционо резервно банкарство и да ће битцоин у потпуности подржати сва средства за складиштење битцоина.
Методологија
На битцоин ћемо гледати као на валуту, а на битцоин као на вредност вредности. Да бисмо постигли вредност на битцоин-у, морамо пројектовати какав ће продор на тржиште остварити у свакој сфери. Овај чланак неће правити случај каквог ће бити продор на тржиште, али зарад евалуације изабрат ћемо прилично произвољну вриједност од 15%, како за битцоин као валуту, тако и за битцоин као складиште вриједности. Подстиче вас да формирате своје мишљење о овој пројекцији и прилагодите процену у складу са тим.
Најједноставнији начин да се приступи моделу било би сагледати тренутну вредност широм света за све размене и све продавнице вредности упоредиве са биткоином и израчунати вредност пројектованог процента биткоина. Доминантни медиј размене је новац који подржава држава, а за наш модел ћемо се фокусирати искључиво на њих. Опскрба новца се често сматра разбијеном у различите канте, М0, М1, М2 и М3. М0 се односи на валуту у оптицају. М1 је М0 плус депозити по виђењу као што су текући рачуни. М2 је М1 плус штедни рачуни и мали орочени депозити (познати као депозитни сертификати у САД-у). М3 је М2 плус велики орочени депозити и фондови новчаног тржишта. Пошто су М0 и М1 лако доступни за употребу у трговини, ове две канте ћемо сматрати средством размене, док ће се М2 и М3 сматрати новцем који се користи као продавница вредности.
Цитирајући блог ДолларДазе, видимо да је М1 (у коју се убраја и М0) у 2010. вриједио око 25 билиона америчких долара, што ће послужити као наша тренутна свјетска вриједност размјене медија.
Из истог блога ДолларДазе видимо да М3 (који укључује све остале канте) минус М1 вреди око 45 билиона америчких долара. Укључићемо ово као складиште вредности која је упоредива са битцоином. Овоме ћемо додати и процену светске вредности злата које се чува као складиште вредности. Иако неки могу користити накит као продавницу вредности, за наш модел размотрићемо само златне полуге. Амерички геолошки институт проценио је да је крајем 1999. године било на располагању око 122.000 тона доступног надземног злата. Од тога је 48%, или 58.560 метричких тона, било у облику приватних и службених залиха полуга. Процењена тренутна цена од 1200 долара по унци троја, данас је та количина злата већа од 2, 1 билиона америчких долара. Будући да је у последње време дошло до дефицита у понуди сребра и владе су продавале значајне количине свог сребрног полуга, сматрамо да се већина сребра користи у индустрији, а не као продавница вредности, а не укључује сребро у наш модел. Ни ми нећемо третирати друге племените метале или драго камење. Све у свему, наша процена глобалне вредности продавница вредности упоредиве са биткоином, укључујући штедне рачуне, мале и велике орочене депозите, средства на новчаном тржишту и златне полуге, достижу 47, 1 билиона америчких долара.
Наша укупна процена глобалне вредности средстава размене и продајних вредности тако износи 72, 1 билиона америчких долара. Ако би битцоин постигао 15% ове процене, његова тржишна капитализација данашњим новцем била би 10, 8 билиона америчких долара. Са 21 милион битцоина у оптицају, то би ставило цену од 1 битцоин на 514, 000 УСД. То би било преко 1.000 пута више од тренутне цене.
Ово је прилично једноставан дугорочни модел. А можда је највеће питање на које овиси колико ће усвајање постићи битцоин? Дорастање вредности за тренутну цену биткоина подразумевало би формирање цена уз ризик од слабог усвајања или неуспеха биткоина као валуте, што би могло укључивати померање једне или више других дигиталних валута. Модели често узимају у обзир брзину новца, често тврдећи да будући да битцоин може подржати трансфере који трају мање од једног сата, брзина новца у будућем битцоин екосистему бит ће већа од тренутне просјечне брзине новца. Друго гледиште овога би било да брзина новца није ограничена данашњим трачницама плаћања на било који значајан начин и да је њена главна одредница потреба или спремност људи да тргују. Стога се пројицирана брзина новца може третирати отприлике једнака садашњој вриједности.
Други угао у моделирању цене битцоина, а можда и користан за краткорочни и средњорочни рок, био би сагледати одређене индустрије или тржишта за која мислите да би могла утицати или пореметити и размислити о томе колико би тог тржишта могло завршити коришћењем битцоина. Светска Битцоин мрежа пружа сјајан алат за управо то.
Доња граница
Као што је математичар Георге Бок рекао, "Сви су модели погрешни, неки су корисни." Задали смо да конструишемо оквир за цене битцоина, али важно је разумети променљиве. Из нашег размишљања, чини се да би битцоин могао на крају повећати цену за наредне величине, али све зависи од нивоа усвајања битцоина. Најважније питање је „Да ли ће људи користити битцоин?“
