Футурес уговор представља правно обавезујући уговор између две стране. У уговору, једна страна пристаје да другој плати разлику у цени од тренутка када су склопили уговор до датума истека уговора. Футуре тргују на берзама и омогућавају трговцима да закључе цене основне робе или имовине наведене у уговору. Обје стране су свјесне датума истека и цијена ових уговора, које су углавном постављене унапријед.
Уговори носе мултипликатор који надувава његову вредност, додајући полугу на позицији. Овим се може трговати на дугом или кратком боку без ограничења или правила за придржавање. Постоји много различитих врста футурес уговора укључујући оне који се баве акцијама, производима, валутама и индексима., објашњавамо основе индексних фјучерс уговора и шта они представљају.
Кључне Такеаваис
- Попут редовног фјучерс уговора, индекс фјучерс уговора је правно обавезујући уговор између купца и продавца и прати цене акција у основном индексу. Омогућује трговцима да купују или продају уговор по финансијском индексу и подмире га на будући датум. С&П 500, Дов и Насдак индекс фјучерски уговори тргују на ЦМЕ Глобек систему и називају се е-мини уговори.Индек фјучерски уговори су обележени на тржишту, што значи да је промена вредности према уговорном купцу приказана у брокерски рачун на крају сваке дневне нагодбе до истека.
Индекс Футурес Цонтрацтс
Попут редовног фјучерског уговора, индекс фјучерс уговора је правно обавезујући уговор између купца и продавца. Омогућује трговцима да купују или продају уговор по финансијском индексу и да га измире на неки будући датум. Футурес уговор са индексом спекулише о томе где се цене крећу за индексе попут С&П 500.
Док термински уговори прате цијену основног средства, индексне будућности утврђују цијене дионица у индексу. Другим речима, С&П 500 индекс прати цене акција 500 највећих америчких компанија. Слично томе, термински уговори индекса Дов и Насдак прате цене њихових акција. Сва ова индексна фјучерса тргују на берзама.
Футурес уговор индекса одражава основни индекс готовине и делује као претходник цена акције на берзи на којој се индекс користи. Индекс фјучерски уговори тргују се континуирано током читаве тржишне недеље, осим 30-минутног периода намирења у касно поподневно централно време у САД, након затварања берзи.
Е-Мини уговори
С&П 500, Дов и Насдак индекси фјучерски уговори тргују на ЦМЕ Глобек систему - 24-сатно електронско тржиште - и зову се е-мини уговори. С&П 500 такође тргује уговором већег формата на отвореном ЦМЦ систему, али привлачи мало обима у поређењу са електронским тржиштима. Уговори се ажурирају четири пута годишње, а истек траје током трећег месеца сваког тромесечја.
Е-мини термински уговори тргују се од недеље увече до петка поподне, нудећи трговцима готово континуирани приступ тржишту током пословне недеље. Ликвидност обично пресушује између затварања америчког тржишта капитала и отварања европских берзи у раним јутарњим часовима. Спреадс и волатилност могу се проширити током ових периода, додаје значајне трансакцијске трошкове новим позицијама.
Е-мини термински уговори тргују се од недеље увече до петка поподне у Сједињеним Државама.
Ако се е-мини С&П 500 фјучерски уговор тргује вишим пре отварања америчких берзи, то значи да ће С&П 500 индекс готовине трговати више након отварања звона. Уговори помно прате правац америчког индекса током редовних сати трговања на берзи, али биће цењени виши или нижи јер представљају очекиване будуће цене, а не тренутне цене. Уговори означавају приближне процене за наредни трговачки дан када су тржишта у САД-у затворена, засноване на перцепцијама о догађајима преко ноћи и економским подацима, као и кретању корелираних или обрнуто повезаних финансијских инструмената који укључују форек тржишта - а такође се тргује скоро 24 сата по сату дан.
Уговорни мултипликатори
Мултипликатор уговора израчунава вредност сваке тачке кретања цене. Е-мини Дов мултипликатор је 5, што значи да свака Дов тачка вриједи 5 УСД по уговору. Е-мини Насдак мултипликатор је 20, вреди 20 долара по тачки, док е-мини СП-500 носи 50 множитељ који вреди 50 долара по тачки.. На пример, ако је е-мини Дов термински уговор вредан 10 000 долара и купац склопи један уговор, износит ће 50.000 УСД. Ако Дов тада падне 100 бодова, купац ће изгубити 500 долара док кратки продавац стекне 500 УСД.
Индексни термински уговори су обележени на тржишту, што значи да је промена вредности купца уговора приказана на брокерском рачуну на крају сваке дневне нагодбе до истека. На пример, ако уговор е-мини Дов падне 100 бодова у једном трговачком дану, 500 долара ће бити скинуто са рачуна купца уговора и стављено на рачун кратког продавца код намире.
