Шта је маржа варијације
Варијацијска маржа је варијабилно плаћање марже које чланови клиринга извршавају, попут футурес брокера, својим клириншким кућама на основу неповољних кретања цена футурес уговора којих ти чланови држе. Варијацијска маржа се плаћа клириншким члановима на дневној или дневној бази како би се смањила изложеност створена одржавањем позиција високог ризика. Захтијевајући варијабилну маржу од својих чланова, клириншке куће су у стању да одржавају одговарајући ниво ризика који омогућава уредно плаћање и примање средстава за све трговце који користе ту клириншку кућу.
Кључне Такеаваис
- Варијацијска маржа односи се на количину средстава потребних да се осигура ниво марже за трговање. Зависи од различитих фактора, укључујући очекивана кретања цена, врсту имовине и тржишне услове.
Основе марже варијације
Варијацијска маржа се користи да би се капитал на рачуну довео до нивоа марже. Та маржа, као и придружена почетна и маржа одржавања, морају бити подржана ликвидним средствима која јој омогућују да функционише као обезбеђење против било каквих губитака који могу произаћи из трговања у току.
На пример, ако трговац купи један фјучерс уговор, почетна маржа на том уговору може бити 3000 долара. Ово је износ капитала који морају имати на свом рачуну да би преузели трговину. Маржа за одржавање може бити 2500 долара. То значи да ако новац на рачуну падне испод 2.500 УСД, трговац је дужан да поново напуни рачун на 3.000 долара, јер је на својим позицијама изгубио 500 долара што смањује тампон на свом рачуну на неприхватљив ниво. Износ потребан за довођење рачуна на прихватљив ниво да би се осигурало будуће трговање познат је као маржа варијације.
Замислите сада да брокер има хиљаде трговаца, сви на различитим позицијама и оба зарађују и губе новац. Брокер или клириншки члан мора узети у обзир све те позиције, а затим клириншким кућама предати средства која покривају ризик који преузимају све њихове трговине.
Износ варијацијске марже варира у зависности од тачних тржишних услова и кретања цена током дана. Брокера може сматрати да исплата варијабилне марже додатних средстава када салдо на капиталном рачуну падне испод границе одржавања или почетне марже. Овај захтев за новчана средства помиње се као маргин позив.
Маргин Цалл
Маргин позив је када брокер захтијева од инвеститора да уложи додатна средства како би задовољио тражени минимални износ марже. Доноси се када новац на рачуну изгуби новац или заузму додатне позиције, због чега преостали капитал пада испод потребног минимума за држање тих позиција. Ако инвеститор није у могућности да испуни позив марже, брокерска кућа може продати хартије од вредности на рачуну док се износ не испуни или ризик не смањи на прихватљив ниво.
Услов марже за одржавање
Маржа одржавања важан је фактор који треба узети у обзир приликом израчуна марже варијације. Односи се на износ новца који инвеститор мора да држи на свом маржинском рачуну приликом трговања дионицама. Обично је мања од почетне марже потребне за обављање трговина. Овај захтев омогућава инвеститору да позајми од брокерске куће. Та маржа функционише као обезбеђење у односу на износ који је инвеститор позајмио.
Регулаторно тијело за финансијску индустрију (ФИНРА) захтијева да се маржа одржавања одржи на минимум 25% за дионице. Остале брокерске куће могу поставити веће минимуме, попут 50%, у зависности од нивоа ризика и улагача.
Када тргујете будућности, маржа за одржавање значи нешто другачије. То је ниво на којем се од инвеститора тражи да допуни свој рачун до почетног износа марже.
Пример марже варијације
Рецимо да трговац купи 100 акција акције АБЦ за 10 долара по комаду. Почетна маржа коју је брокер поставио за куповину је 50%. То значи да брокер у сваком тренутку мора имати 500 долара на свом рачуну да би могао правити трговине. Такође претпоставимо да је маржа одржавања 300 УСД.
Ако цена АБЦ падне на 7 УСД, губици у трговини од 300 УСД одузимају се са почетног рачуна марже. То значи да почетни салдо рачуна марже сада износи 200 УСД, што је испод износа марже за одржавање од 300 УСД који је раније наведен. Нови почетни износ марже је 350 УСД (50% од 700 УСД). Трговац ће морати да надопуни свој рачун са 150 УСД како би наставио са трговањем.
