Понекад може бити тежак задатак одредити оптималан начин да се профитира од пада на укупном тржишту. Па шта треба уложити инвеститору да би зарадио новац када индекси падну? Или шта треба учинити да би се заштитили добици који су већ остварили без да продају своје инвестиције и евентуално добили порез на рачун?
Опције, као што су стављања, су један од начина. Али ако погодите погрешно, свој новац можете изгубити у релативно кратком року. Скраћивање залиха је још једна метода. Међутим, то може бити ризичније од куповине опција, јер губици могу премашити почетну инвестицију.
Реверзни тржишни узајамни фондови или обрнути фондови којима се тргује (ЕТФ) могу бити решење. Они нуде професионално управљање и могу бити сигурнији од улагања у опције или скраћивања тржишта. Међутим, та средства нису за слабовидна лица. Дугорочни инвеститори могу се отети стражи и спалити их биковски митинг. А трошкови могу бити високи.
Доступне су две врсте
Фондови обрнутог тржишта, познати и као фондови медвједа на тржишту или краткорочни фондови, долазе у два различита стила улагања - обрнути индекс и активно се управљају. Обоје су намијењени за зараду само када тржиште опада.
Реверсе Индек
Реверзни индексни фонд дизајниран је да порасте када индекс који слиједи падне. Тако, на пример, ако индекс изгуби 2%, нето вредност фонда (НАВ) требало би да порасте 2% пре накнаде и трошкова. Неки фондови користе полугу да би повећали утицај своје инвестиције плаћањем вишеструког пада индекса. На пример, ако ће фонд платити двоструки пад индекса, а индекс који следи губи 10%, фонд би могао да заради 20%.
Заузимањем обрнутог положаја који одговара двоструком дневном паду индекса, можете заштитити своје дуге позиције за пола износа новца. Затим можете узети другу половину свог новца и ставити га у фонд за тржиште новца, пружајући вам могућност да повећате свој хеџ.
Обрнути индексни фондови прате готово сваки индекс, укључујући С&П 500, Насдак 100, Русселл 2000, С&П МидЦап 400, Дов Јонес Индустриал Авераге, Дов Јонес амерички финансијски индекс, Дов Јонес индекс драгоцених метала, Дов УС Индекс некретнина и Никкеи 225 Стоцк Просек.
Постоје чак и фондови који обрнуто прате индексе нафте, природног гаса и валуте. Дакле, можете се фокусирати онолико широко или уско колико желите.
Активно Управљано
Фонд са активним управљањем обрнутим тржиштем углавном тражи брзи повратак у односу на свакодневна кретања на тржишту и нада се да ће бити бољи од строго пасивних обрнутих индексних фондова. Њени руководиоци могу да купују деривате (тј., Фјучерс, свап или опције на фјучерс) или да индексирају опције или продају кратке индексе фјучерс уместо да обрнуто зрцале индекс. Неке чак и кратке појединачне акције.
Стилови управљања могу се разликовати. Неки менаџери остају 100% кратки без обзира на тренд тржишта, док ће други укључивати дугачке позиције у имовини, попут залиха злата, које би могле деловати супротно другим тржиштима.
Заштита за преоптерећени портфељ
Претпоставимо, на пример, да радите за једну од компанија која чине ДЈИА и да акције вашег послодавца представљају огроман проценат вашег портфеља. Знате да је то ризичан положај за одржавање, али не желите да продате ниједну акцију, јер сте сигурни да ће компанија наставити да успева. Осим тога, суочили бисте се с великим порезом због ниских основа у залихама.
Можете употријебити фонд обрнутог тржишта који обрнуто прати ДЈИА како бисте се заштитили од дугорочног пада залиха вашег послодавца. Ако тржиште расте, повећана вредност ваших дионица може надокнадити губитак НАВ-а вашег обрнутог тржишта.
Размислите о високим трошковима
Будући да фондови обрнутог тржишта могу често трговати у холдингима да би искористили брзе паде на тржишту, накнаде и трошкови могу бити већи него код традиционалних фондова. Можете, наравно, сами заузети кратку позицију и не користити фонд са припадајућим трошковима. Али имајте на уму да фонд обрнутог тржишта:
- Не захтева отварање маржинског рачуна за држање кратких позиција. Никада вас неће коштати више од почетног улагањаМожете бити у власништву вашег пензијског рачуна
Доња граница
Фондови обрнутог тржишта могу умањити изложеност тржишту без продаје хартија од вредности које поседујете и без опорезивања. Можете чак освојити и велике кад тржишта пропадну или пак можете зарадити претходне губитке на тржишту. Међутим, ови фондови - нарочито они који користе полугу за повећање потенцијалних приноса - могу брзо изгубити новац на тржишним скуповима и најбоље се користе за регулисање ризика портфеља.
Надаље, концепт клађења против тржишта је шкакљив и углавном се односи на тимер. Уосталом, уколико не верујете да је економија у дугорочном паду и да се желите припремити за најгоре, можда нема смисла дугорочно посједовати такав фонд. Ипак, ако желите да искористите обрнути тржишни фонд као осигурање од губитака, будите сигурни да ћете га ограничити на делић вашег портфеља.
