Мајор Мовес
Снажан опоравак С&П 500 који је доживео у другој половини недеље био је добродошло олакшање биковима на Валл Стреету. То је уједно и сигнал да трговци не вјерују да су повећања тарифа између Сједињених Држава и Кине запамћена.
Фасцинирано ме је гледати не само како се опоравио С&П 500 већ и како су се опоравили поједини сектори у оквиру С&П 500. Технолошки сектор је до сада био најјачи. Потрошачки дискрециони сектор не заостаје превише. Са друге стране, финансијски сектор је показао најслабији опоравак, а сектор комуналних услуга једва га надмашује.
Расподела учинка сектора можете видети на графикону поређења по сатима испод, који користи следеће секторске фондове размене трговине (ЕТФ) којима управљају Стреет Стреет Глобал Адвисорс:
- Технологија Изаберите сектор СПДР фонд (КСЛК) Некретнине Изаберите Сектор СПДР Фонд (КСЛРЕ) Потрошачке спајалице Изаберите Сектор СПДР Фонд (КСЛП) Потрошачки дискретционалан Сектор СПДР фонд (КСЛИ) Здравствена заштита Изаберите Сектор СПДР Фонд (КСЛВ) Материјали Изаберите Сектор СПДР Фонд (КСЛБ) Комуналне услуге Изаберите сектор СПДР фонд (КСЛУ) Селекција за енергетику Сектор СПДР Фонд (КСЛЕ) Индустријски изабрани сектор СПДР фонд (КСЛИ) Финансијски селектован сектор СПДР фонд (КСЛФ)
Видети да технолошки сектор ради тако добро, није изненађујуће јер је надмашио све остале секторе током 2019. Све акције су попут Цисцо Системс, Инц. (ЦСЦО), Апплиед Материалс, Инц. (АМАТ) и Аццентуре ПЛЦ (АЦН) имале сјајна недеља.
Такође, није изненађујуће видети како потрошачки дискрециони сектор ради добро. Последњих неколико дана у саветнику за графиконе говорио сам о јаком броју малопродајних места. Ови снажни продајни бројеви огледају се у снази дискреционих залиха потрошача заснованих на мало.
Оно што је било занимљиво видети је колико су нижи дугорочни приноси трезора смањили финансијске залихе. Иако нису пали више током друге половине недеље, акције попут Банк оф Америца Цорпоратион (БАЦ), Голдман Сацхс Гроуп, Инц. (ГС) и Цитигроуп Инц. (Ц) се боре са потенцијалом нижи дугорочни приноси гурајући њихове нивое нето каматне марже ниже.
У исто време, нижи дугорочни нивои камата не успевају да појачају залихе комуналних услуга као што би то обично биле. Типично, што су нижи дугорочни приноси, то више залиха комуналних услуга почињу да се смањују, јер им приноси од дивиденди постају све конкурентнији. Али то се тренутно не догађа.
Мислим да је то великим делом последица осећања трговаца. Трговци тренутно траже агресивније акције како би уложили свој новац, јер верују да ће се тржиште окупити. Да су трговци мање оптимистични, они би најрадије желели да уложе више новца у конзервативне акције попут комуналних услуга.
С&П 500
С&П 500 показао је велику снагу у среду и четвртак, али данашњи надгробни споменик доји могао би сигнализирати крај одскока. Гравестоне дојис обично сигнализира крај биковског трчања док трговци покушавају да подигну цене више, али нису у стању да се задрже на тим високим нивоима и на крају враћају већину свог добитка на дан.
Ако је то случај, а краткотрајни биковски скок завршен, С&П 500 неће успети да у потпуности надокнади губитке које је доживео док су трговци понели неки профит са стола након повећања тарифа у САД и Кини. Сада, не кажем да је С&П 500 осуђен да падне ниже, али трговци су сигурно опрезни док крећу у викенд.
Важно је запамтити да дођи надгробних плоча мора пратити медвеђи свећњак да би се потврдио. Мораћемо да сачекамо и да видимо шта ће се догодити у понедељак.
:
3 сектора који подржавају скуп на берзи 2019. године
8 најнелапљивијих сектора
Валл Стреет слапс оцјене продају у С&П-овом најновијем сектору дионица
Показатељи ризика - залихе малог поклопца
Знам да сам рекао да расположење трговаца изгледа прилично биче у мојим горњим коментарима упоређивања сектора, али ја ћу ублажити ту биковску перспективу икад овде.
Трговци немају тенденцију да новац улажу у технологију, дискреционо право потрошача и друге агресивне акције када су биковски. Они такође имају тенденцију да новац ставе у залихе малог обима како би искористили потенцијал раста који пружају.
Међутим, тренутно не примећујемо померање залиха са малим капиталом. То можете видети тако што ћете креирати графикон релативне снаге између Русселл 2000 (РУТ) и С&П 500 (СПКС).
Дионице са малим капиталом, попут оних које чине РУТ, имају тенденцију да надмаше када су трговци сигурни и вољни да преузму већи ризик у нади да ће остварити већи принос. Са друге стране, акције великог обима, попут оних које чине СПКС, имају тенденцију да надмаше када трговци имају мање самопоуздања и нису вољни да преузму толики ризик.
РУТ / СПКС графикон релативне снаге наглашава ове промјене расположења померајући се виши када залихе малих капака имају бољи учинак и крећу се ниже када залихе великог капацитета имају бољи учинак.
Ове недеље РУТ је поново изгубио позицију за СПКС. Можете видети како се таблица релативне снаге РУТ / СПКС смањује и затвара на нивоу подршке на који је графикон погодио два пута раније - једном крајем марта и једном крајем априла.
Ово ми говори да су трговци још увек уверени да ће се берза краткорочно попети, али они опрезније приступају својој зверу. Иако су обе позиције биковске, сигурније је улагати у мало агресивнију дионицу са великим капицама него што је улагати у изузетно агресивне залихе малих капака.
:
Како се ризици великих залиха разликују од ризика малих залиха
Вредновање залиха с малим поклопцем
Купујте високо и продајте ниско са релативном снагом
Дно црта - крај недеље опрезно
Трговци су седмицу завршили опрезно. Нису паничарили и почели су да продају, али такође нису куповали тешко у завршно звоно. Уместо тога, оставили су сву зараду од среде и четвртка, док су неки од петких дневних зарада скинули са стола.
Али ко их може кривити? На крају крајева, ко зна какве бисмо нове догађаје могли видјети како излазе из Кине или Твиттер Трумпова налога предсједника Викенда овог викенда?
