Шта је токсични дуг?
Токсични дуг односи се на кредите и друге врсте дуга за које је мала могућност да се отплате са каматама. Токсични дуг је токсичан за особу или институцију која је позајмљивала новац и требало би да прима уплате са каматама. Токсични дуг обично има један од следећих критеријума:
- Задане стопе за одређену врсту дуга су у двоцифреним бројевима. Акумулира се више дуга од онога што дужник може удобно да отплати. Каматне стопе обавезе подлежу дискрецијским променама
Сваки дуг се потенцијално може сматрати токсичним ако нанесе штету финансијском положају власника.
Кључне Такеаваис
- Токсични дуг односи се на дугове за које је мало вероватно да ће се делимично или у целости вратити, па стога постоји висок ризик неплаћања. Ови кредити су токсични за зајмодавца, јер су шансе за поврат средстава мале и вероватно ће их морати отписати као губитак. Током финансијске кризе 2008. године, многи лоши дугови су спаковани у хартије од вредности које су подржане од имовине и постале су познате као токсична имовина, која је била тешко располагати и веома неликвидна.
Кораци за избацивање из дугова
Отклањање отровних дугова
Ако је секуритизиран токсични дуг, онда се ризик неплаћања преузима заједно са имовином која се ствара заједно с главницом или каматама дуга, што резултира отровном имовином. Сам дуг није лоша инвестиција, поготово ако сте зајмодавац и зајмопримац врши исплате. Улагања у дугове попут обвезница су у основи иста ствар као и банкарски зајмови. Ако исплате ових дугова престану да долазе или се очекује да престану, дуг је на путу да постане токсичан.
Историјски трошкови токсичних дужничких хартија од вредности су већи од тренутне тржишне цене, тако да на крају представљају укупни губитак зајмодавца или инвеститора. То се често може десити из неоправдано високих кредитних рејтинга, што имплицира да је ризик од неиспуњења гаранције много мањи него што би сугерисала темељна анализа дужника. Јунк обвезнице се приликом куповине не класификују као токсични дуг, јер је купац свестан основног ризика тих хартија.
Пост-финансијска криза токсичног дуга
Токсични дуг је попримио другачију нијансу као резултат глобалне финансијске кризе из 2008. године и улоге коју су у њој имале хипотеке и агенције за рејтинг. Банке су издавале кредите људима који су желели кућу, а затим су их поново пакирали као хартије од вредности како би их продали инвеститорима. У неком тренутку похлепа и лабав надзор комбиновали су се до тачке у којој су давани лоши кредити - као код НИЊА кредита - и паковани у хартије од вредности које су добиле већу оцену него што су заслужиле.
Док су се ови секуритизовани токсични дугови пробијали кроз финансијски систем, подупирући даље дериватне производе и делујући као колатерал за друге активности, темељи целог система су пропадали иако се наизглед и даље проширио. Токсични дуг и токсична имовина створена из њих били су један од главних фактора иза Глобалне финансијске кризе.
Токиц Ассетс
Повезан са концептом токсичног дуга је отровна имовина. Токсична имовина су инвестиције које је тешко или немогуће продати по било којој цени, јер потражња за њима пропада. Нема вољних купаца за токсичну имовину, јер их широко доживљавају као загарантовани начин губитка новца.
Израз токсична имовина скован је током финансијске кризе 2008. како би се описао колапс тржишта хипотекарних хартија од вредности, дужничких колатерализованих обавеза (ЦДО) и замјена за неплаћање кредита (ЦДС). Огромни износи ове имовине налазили су се у књигама разних финансијских институција. Када им је постало немогуће продати, токсична имовина је постала стварна пријетња солвентности банака и институција које су их посједовале.
