Шта је временски променљива волатилност?
Временска променљива волатилност односи се на флуктуације волатилности у различитим временским периодима. Инвеститори могу да одлуче да проуче или размотре нестабилност основног осигурања током различитих временских периода. На примјер, волатилност одређених средстава може бити мања током љета када су трговци на годишњем одмору. Употреба различитих временских мера нестабилности може утицати на очекивања инвестиција.
Како функционира нестабилност у времену
Временска варијабилност може се проучавати у било којем временском оквиру. Генерално, анализа волатилности захтева математичко моделирање да би се генерисали нивои волатилности као једна мјера ризика основне сигурности. Ова врста моделирања генерише историјску статистику о нестабилности.
Историјска волатилност се генерално назива стандардним одступањем цена за финансијски инструмент, а самим тим и мерилом његовог ризика. С временом се очекује да ће вредност хартија од вредности имати променљиву волатилност подложну великим променама у цени, при чему залихе и други финансијски инструменти показују разна раздобља велике волатилности и ниске волатилности.
Аналитичари такође могу да користе математичке прорачуне да би створили подразумевану волатилност. Имплидирана волатилност разликује се од историјске волатилности по томе што се не заснива на историјским подацима, већ на математичком прорачуну који пружа меру процењене нестабилности тржишта на основу тренутних тржишних фактора.
Кључне Такеаваис
- Временска променљива волатилност описује како се променљивост цена средства може мењати у различитим временским периодима. Анализа волатилности захтева употребу финансијских модела за решавање статистичких разлика у осцилацијама цена у различитим временским оквирима. високе хлапљивости могу бити праћени периодима ниске и обрнуто.
Историјска волатилност
Историјска волатилност може се анализирати временским периодима на основу расположивости података. Многи аналитичари настоје да први моделирају волатилност са што је могуће већим бројем доступних података како би пронашли волатилност сигурности током целог свог живота. У овој врсти анализе, волатилност је једноставно стандардно одступање цене хартије од вредности око њене средње вредности.
Анализа променљивости по одређеним временским периодима може бити од користи за разумевање како се безбедност понашала током одређених тржишних циклуса, криза или циљаних догађаја. Волатилност временских серија такође може бити корисна у анализи волатилности хартије од вредности у последњим месецима или кварталима у односу на дуже временске оквире.
Историјска волатилност такође може бити променљива у различитим тржишним ценама и квантитативним моделима. На пример, модел цена за опције Блацк-Сцхолес захтева историјску нестабилност хартије од вредности када жели да идентификује његову опциону цену.
Имплиед волатилити
Волатилност се такође може извући из модела као што је Блацк-Сцхолес модел како би се идентификовала тренутна претпостављена нестабилност на тржишту. Другим речима, модел се може покренути уназад узимајући посматрану тржишну цену опције као улаз да би се приписало колики нестабилност основног средства мора бити да би се та цена постигла.
Генерално, временски оквир имплициране волатилности заснован је на времену до истека рока. Све у свему, опције са дужим временом до истека имаће већу волатилност док ће опције које истекну у краћем временском периоду имати нижу подразумевану волатилност.
Нобелова награда за економију за 2003. годину
2003. економисти Роберт Ф. Енгле и Цливе Грангер освојили су Нобелову награду за економију за свој рад у проучавању нестабилности у времену. Економисти су развили модел Ауторегрессиве Цондитионал Хетероскедастицити (АРЦХ). Овај модел пружа увид за анализу и објашњење волатилности у различитим временским периодима. Његови резултати могу се затим користити у предиктивном управљању ризиком што може помоћи у ублажавању губитака у различитим сценаријима.
