Преглед садржаја
- Шта је Страддле?
- Ундерстандинг Страддлес
- Спајање скупа
- Откривање распона трговања
- Зарађивање профита
- Пример реалног света
Шта је Страддле?
Страддле је неутрална стратегија опција која укључује истовремено куповину и пут опције и опције позива за основну хартију са истом ценом штрајка и истим датумом истека.
Трговац ће профитирати од дугог корака када цена хартија порасте или падне од штрајкачке цене за износ већи од укупног трошка уплаћене премије. Профитни потенцијал је практично неограничен, све док се цена основне хартије креће врло оштро.
Кључне Такеаваис
- Страддле је стратегија опција која укључује куповину и пут и цалл опције за исти датум истека и ударну цену на истом основном основу. Стратегија је профитабилна само када се акција повећа или смањи са штрајка више од укупног износа. плаћена премија. Страдање подразумева каква може бити очекивана волатилност и распон трговања хартијама од вредности до дана истека.
Страддлес Ацадеми
Ундерстандинг Страддлес
У ширем смислу, стратегије страдања у финансијама односе се на две одвојене трансакције које обе укључују исту основну безбедност, при чему се две компоненте компензују једна другу. Инвеститори имају тенденцију да користе потешкоће када очекују значајан помак цене акција, али нису сигурни да ли ће се цена кретати према горе или према доле.
Слика Јулие Банг © Инвестопедиа 2019
Страддле може дати трговцу две значајне трагове о томе шта тржиште опција мисли о акцији. Прво је волатилност коју тржиште очекује од безбедности. Друго је очекивани распон трговања акција до датума истека.
Спајање скупа
Да бисте одредили трошкове креирања страдал-а, морате додати цену и позив заједно. На пример, ако трговац верује да акција може порасти или пасти са тренутне цене од 55 долара након зараде 1. марта, могао би да створи препреку. Трговац би желио да купи један пут и један позив у штрајку од 55 долара са датумом истека 15. марта. Да би одредио трошкове стварања страдал-а, трговац би додао цену једног позива од 15. марта од 55 долара и једног од 15. марта за 55 долара.. Ако се и за позиве и за купце плаћа $ 2.50, укупни трошкови или плаћена премија износили би 5, 00 УСД за два уговора.
Плаћена премија сугерира да би акција требало да порасте или падне за 9% са штрајкачке цене од 55 УСД како би остварила профит до 15. марта. Очекује се да ће акција расти или падати мерило очекиване будуће волатилности залиха. Да бисте одредили колико акција треба да порасте или падне, поделите премију која се плаћа по штрајк цени, која износи 5 УСД / 55 УСД или 9%.
Откривање распона трговања
Да би се одредио очекивани опсег трговања акцијама, требало би додати или одузети премију од 5 долара до или од ударне цене од 55 долара. У овом случају ствара распон трговања од 50 до 60 долара. Ако се дионица тргује у зони од 50 до 60 долара, трговац би изгубио дио свог новца, али не нужно и сав. Зараду је могуће само ако се акција повећа или падне ван зоне од 50 до 60 долара.
Зарађивање профита
Ако је акција пала на 48 УСД, позиви би вредели 0 УСД, док би истицања коштала 7 УСД по истеку рока. То би трговцу донело зараду од 2 долара. Међутим, ако је акција прешла 57 долара, позиви би коштали 2 долара, а клађења би износила нулу, што би трговцу омогућило губитак од три долара. Најгори случај је када цена акција остане на или близу штрајкачке цене.
Пример реалног света
18. октобра 2018. године, тржиште опција је наговештавало да би акције АМД-а могле да порасту или падну за 20% од штрајкачке цене од 26 долара за истек 16. новембра, јер је коштала 5, 10 долара за куповину једног позива и позива. Ставила је залихе у распон трговања од 20, 90 до 31, 15 долара. Седмицу касније, компанија је известила о резултатима и акције су потонуле са 22, 70 на 19, 27 долара 25. октобра. У овом случају, трговац би имао зараду јер је акција пала изван распона, прелазећи премијску цену куповине улазница и позива.
