Реците да сте одлучили да желите да уложите у одређени сектор. Сада треба да одлучите да ли да купите акције или фонд с којима тргује берза (ЕТФ). Инвеститори се свакодневно сусрећу са овим питањем. Многи су под утиском да ако купите ЕТФ, заглавили сте у примању просечног приноса у сектору. То није нужно тачно, зависно од карактеристика сектора.
Избор између акција и ЕТФ-ова
Доношење овог избора не разликује се од било које друге одлуке о инвестирању. Као и увек, желите да потражите начине за смањење ризика. Наравно, желите да добијете поврат који победи тржиште (стварајући алфа.) Смањење волатилности инвестиције је општа метода ублажавања ризика. Већина рационалних инвеститора одриче се неког потенцијалног напретка да би се спречио потенцијално катастрофалан губитак. Инвестиција која нуди диверзификацију кроз индустријску групу требало би да смањи нестабилност портфеља. Ово је један од начина на који диверзификација путем ЕТФ-ова функционише у вашу корист.
Алфа је способност инвестиције да надмаши свој главни показатељ. Кад год будете могли да направите стабилнију алфу, моћи ћете да доживите већи поврат улагања. Опште је уверење да за победу на тржишту морате да поседујете акције, а не ЕТФ. Ова идеја није увек тачна. Бити у правом сектору може довести и до постизања алфе.
Када би берба залиха могла радити
Индустрије или ситуације у којима постоји велика дисперзија поврата или случајеви у којима би се омјери и други облици фундаменталне анализе могли употријебити за проналажење погрешних цијена, пружатељима залиха нуди прилику да премаше очекивани поврат.
Можда на основу вашег истраживања и искуства имате добар увид у то колико компанија успешно послује. Овај увид вам даје предност коју можете да искористите да снизите ризик и постигнете бољи поврат. Добро истраживање може створити могућности улагања у додану вредност, награђујући улагача у акције.
Индустрија малопродаје је једна група у којој бирање акција могло пружити боље могућности од куповине ЕТФ-а који покрива сектор. Компаније у овом сектору имају широку дисперзију поврата на основу одређених производа које носе, што ствара прилику да проницљиви берачи акција ураде добро.
На пример, рецимо да сте недавно приметили да ваша ћерка и њени пријатељи воле одређеног продавца. Даљњим истраживањем, открили сте да је компанија надоградила своје продавнице и запослила нове људе за управљање производима. То је довело до недавног представљања нових производа који су загледали у старосну групу ваше ћерке. За сада тржиште није приметило. Ова врста перспективе (и вашег истраживања) могла би вам дати предност у одабиру залиха у односу на куповину малопродајног ЕТФ-а.
Увид у компанију кроз правну или социолошку перспективу може пружити могућности улагања које нису одмах обухваћене тржишним ценама. Када је такво окружење одређено за одређени сектор, где је велика дисперзија поврата, улагања у акције могу пружити већи поврат од диверзификованог приступа.
Кад би ЕТФ могао бити најбољи избор
Сектори који имају уску дисперзију поврата од средње вредности не нуде предност берачима акција када покушавају да донесу приносе који победе на тржишту. Учинак свих компанија у овим секторима обично је сличан.
За ове секторе укупни учинак је прилично сличан учинку било које акције. Индустрија комуналних и потрошачких производа спада у ову категорију. У овом случају, инвеститори морају да одлуче колики ће део свог портфеља распоредити на сектор у целини, а не да бирају одређене акције. Будући да је дисперзија поврата од комуналних и потрошачких спајалица обично уска; Одабир акција не нуди довољно већи принос за ризик који је својствен поседовању појединачних хартија од вредности. Пошто ЕТФ-ови пролазе кроз дивиденде које им исплаћују акције у том сектору, инвеститори такође добијају ту корист.
Често су акције у одређеном сектору подложне распршеним приносима, али инвеститори нису у могућности да одаберу оне хартије од вредности за које је вероватно да ће и даље бити бољи. Стога не могу наћи начин да смање ризик и повећају свој потенцијални повраћај одабиром једне или више залиха у сектору.
Ако су покретачи перформанси компаније теже разумети, можете размотрити ЕТФ. Ове компаније могу да поседују компликовану технологију или процесе који узрокују да оне слабије раде или раде. Можда перформансе зависе од успешног развоја и продаје нове, недоказане технологије. Распрострањеност приноса је широка, а шансе за проналажење победника могу бити прилично мале. Биотехнолошка индустрија је добар пример, јер многе од ових компанија зависе од успешног развоја и продаје новог лека. Ако развој новог лека не испуни очекивања у низу испитивања или ФДА не одобри апликацију лека, компанија се суочава са суморном будућношћу. С друге стране, ако ФДА одобри лек, улагачи у компанију могу бити високо награђени.
Одређене робе и групе специјалних технологија, као што су полуводичи, одговарају категорији у којој су ЕТФ-ови могућа пожељна алтернатива. На пример, ако верујете да је сада право време за улагање у рударски сектор, можда ћете желети да добијете одређену изложеност у индустрији.
Међутим, забринути сте да би неке залихе могле наићи на политичке проблеме који штете њиховој производњи. У овом случају паметније је куповати у сектору, а не у одређеној залихи, јер то смањује ваш ризик. И даље можете имати користи од раста у укупном сектору, нарочито ако он надмаши целокупно тржиште.
Доња граница
Када одлучујете да ли да одаберете акције или одаберете ЕТФ, погледајте ризик и потенцијални поврат који се може постићи. Бирање залиха нуди предност над ЕТФ-овима када постоји велика дисперзија поврата од средње вредности. А можете остварити предност користећи своје знање о индустрији или залихама.
ЕТФ-ови нуде предности у односу на акције у две ситуације. Прво, када повратак из залиха у сектору има уску дисперзију око просека, ЕТФ би могао бити најбољи избор. Друго, ако нисте у могућности да стекнете предност кроз знање компаније, ЕТФ је ваш најбољи избор.
Без обзира да ли бирате акције или ЕТФ, морате бити у току са сектором или залихама како бисте разумели основне инвестиционе основе. Не желите да видите како све ваше добро дело пропада с временом. Иако је важно да извршите своје истраживање како бисте могли да одаберете акције или ЕТФ, важно је и истраживање и одабир брокера који вам највише одговара.
