Колики је однос капитализације и БДП-а на берзи?
Однос капитализације / БДП-а акција је однос који се користи да се утврди да ли је целокупно тржиште подцијењено или прецијењено у односу на историјски просјек. Коефицијент се може користити за фокусирање на специфична тржишта, као што је америчко тржиште, или се може применити на глобално тржиште, у зависности од тога које вредности се користе у прорачуну. Израчунава се једноставно капом берзе дељеном са бруто домаћим производом.
Однос капитализације и БДП-а акција такође је познат и као Буффетт показатељ - након инвеститора Варрена Буффетта, који је популаризовао његову употребу.
Формула за однос капитализације до БДП-а на берзи је
Сігналы абмеркавання Тржишна капитализација у БДП-у = ГДПСМЦ × 100 негде: СМЦ = Капитализација акција на берзиГДП = Бруто домаћи производ
Шта вам говори коефицијент капитализације и БДП-а на берзи?
Употреба односа између капитализације и стопе БДП-а на берзи повећала се на значају након што је Варрен Буффетт једном прокоментарисао да је „вероватно најбоља појединачна мера где вредности у било којем тренутку стоје“. То је мерило укупне вредности свих јавно прометованих акција на тржишту подељено бруто домаћим производом (БДП) те привреде. Коефицијент упоређује вредност свих залиха на збирном нивоу са вредностима укупне производње земље. Резултат овог израчуна је проценат БДП-а који представља тржишну вредност акција.
Да би израчунали укупну вредност свих јавно прометованих акција у САД-у, већина аналитичара користи Вилсхире 5000 Тотал Маркет Индек, који представља индекс који представља вредност свих акција на америчким тржиштима. Квартални БДП користи се као називник у прорачуну омјера.
Обично се каже да резултат који је већи од 100% показује да је тржиште прецијењено, док вриједност од око 50%, што је близу историјског просјека за америчко тржиште, каже да показује подцијењеност. Ако омјер процјене вриједности падне између 50 и 75%, може се рећи да је тржиште скромно подцијењено.
Такође, тржиште може бити фер вредновано ако омјер падне између 75 и 90%, а скромно прецијењено ако падне у распону од 90 до 115%. Последњих година, међутим, одлучно је утврдити који проценат нивоа је тачан у приказивању подцењености и прецијењености, с обзиром на то да је тај однос био у тренду већи током дужег периода.
Тржишни лимит према односу глобалног БДП-а такође се може израчунати уместо односа одређеног тржишта. Светска банка годишње објављује податке о капитализацији акција на БДП-у за свет који су на крају 2015. били 55, 2%.
На однос тржишног ограничења и БДП-а утичу трендови иницијалне јавне понуде (ИПО) и проценат компанија којима се тргује јавно у поређењу са приватним. Ако би остали били једнаки, да је дошло до великог повећања процента компанија које су јавне у односу на приватне, однос тржишне границе према БДП-у би порастао, иако се ништа није променило са становишта процене вредности.
- Однос капитализације / БДП-а акција је однос који се користи да се утврди да ли је целокупно тржиште подцијењено или прецијењено у односу на историјски просјек. Ако омјер процјене вриједности падне између 50 и 75%, може се рећи да је тржиште скромно подцијењено. Такође, тржиште може бити фер вредновано ако однос падне између 75 и 90%, и скромно прецијењено ако падне у распону од 90 до 115%. Однос капитализације и БДП-а на берзи познат је и као Буффетт показатељ - после инвеститора Варрена Буффетта који је популаризовао његову употребу.
Пример капитализације берзе и стопе БДП-а
Као историјски пример, израчунајмо тржишну ограничење у односу на амерички БДП за квартал који је завршио 30. септембра 2017. Укупна тржишна вредност берзе, измерена у Вилсхире 5000, била је 26, 1 билиона. Амерички реални БДП у трећем кварталу забиљежен је као 17, 2 билиона долара. Однос тржишне покривености БДП-а је, дакле:
Сігналы абмеркавання Тржишна граница БДП-а = 17, 2 билиона УСД 26, 1 билиона УСД 100 = 151, 7%
У овом случају 151, 7% БДП-а представља укупну тржишну вредност акција и указује да је прецењена.
У 2000. години, према статистичким подацима Светске банке, однос тржишне покривености у БДП-у за САД био је 153%, што је поново знак прецењеног тржишта. С обзиром да је америчко тржиште нагло опало након пуцања дотцом балона, овај омјер може имати неку предиктивну вредност у сигнализацији врхова на тржишту.
Међутим, у 2003. години однос је био око 130%, што је још увек прецијењено, али тржиште је наставило давати свеприсутне максимуме у наредних неколико година. Од 2019. тржиште припрема да надмаши ниво из 2000. године.
