Шта је маржа СПАН?
Маржа СПАН-а израчунава се стандардизованом анализом ризика портфеља (СПАН), водећим системом који је усвојила већина опција и футурес берзи широм света. СПАН се заснива на софистицираном скупу алгоритама који одређују захтеве за маржом према глобалној (укупном портфељу) процени једнодневног ризика за рачун трговца.
Кључне Такеаваис
- СПАН маржа утврђује захтеве за маржом на основу глобалне процене једнодневног ризика за рачун трговца. Марке СПАН-а израчунавају се помоћу поља ризика и моделираних сценарија ризика.
Основе марже СПАН
Писци опција и футурес морају имати довољан износ марже на својим рачунима да покрију потенцијалне губитке. СПАН систем, кроз своје алгоритме, поставља маржу сваке позиције у портфељу деривата и физичких инструмената на његов израчунат најгори могући једнодневни потез. Израчунава се помоћу поља ризика која одређује добитке или губитке за сваки уговор под различитим условима. Ови услови се називају сценаријима ризика и мере профит (или губитке) у погледу промене цене, променљивости волатилности и смањења времена до истека рока.
Главни инпути за моделе су штрајк цене, бескризичне каматне стопе, промене цена основних хартија од вредности, промене волатилности и смањење времена до истека. Систем, након израчуна марже сваке позиције, може пребацити било који вишак марже на постојећим позицијама на нове позиције или постојеће позиције које немају ограничење.
