Потенцијални ризици са којима се суочава компанија могу се анализирати на више начина. Зарада у ризику (ЕАР), вредност са ризиком (ВАР) и економска вредност капитала (ЕВЕ) су међу најчешћим и свака мера се користи за процену потенцијалних промена вредности у одређеном периоду. Они су посебно важни за компаније или инвеститоре у компанијама које послују на међународном нивоу. То је зато што се, иако се већина компанија суочава са ризиком каматних стопа, компаније које послују у иностранству баве се вишеструким ризицима каматних стопа.
Зарада на ризику
Зарада у ризику је износ промене нето прихода услед промене каматних стопа током одређеног периода. Помаже инвеститорима и ризичним професионалцима да разумеју утицај који промена каматних стопа може извршити на финансијски положај компаније и новчани ток.
Кључне Такеаваис
- Инвеститори могу мерити ризик на много различитих начина, укључујући зараду у ризику (ЕАР), вредност ризика (ВАР) и економску вредност капитала (ЕВЕ). током одређеног периода. Вредност ризика представља статистику која мери и квантификује ниво ризика унутар фирме, портфеља или позиције током одређеног временског периода. Вредност капитала користи се за управљање имовином банке и представља ниво изложености ризик каматне стопе.
Обрачун ЕАР укључује ставке биланса стања које се сматрају осјетљивим на промјене каматних стопа и стварају новчане токове прихода или расхода. На пример, банка може имати 95% уверења да одступање од очекиване зараде због промене каматних стопа неће током одређеног периода премашити одређени број долара. Ово је зарада у ризику.
Вредност у ризику
Вредност у ризику мери укупну промену вредности током одређеног периода у одређеном степену поверења. Он мери финансијски ризик повезан са укупном вредности предузећа, што је далеко шире питање од ризика каматне стопе за њен ток новца. Модел вредности ризика мери износ максималног потенцијалног губитка у одређеном периоду.
На пример, менаџер за ризик утврђује да компанија има 5% једногодишњу вредност са ризиком од 10 милиона долара. Ова вредност указује да постоји 5% шансе да фирма може да изгуби више од 10 милиона долара у години. С обзиром на интервал поверења од 95%, максимални губитак не би требало да пређе 10 милиона долара током једне године.
Вредност капитала
Економска вредност капитала првенствено се користи у банкарству и мери износ који се укупни капитал банке може променити због колебања каматних стопа. Ово је дугорочна економска мера која се користи за процену степена изложености каматном ризику. За разлику од зараде у ризику и вредности у ризику, банка користи меру вредности капитала за управљање активом и пасивом.
Економска вредност капитала је израчун новчаног тока који одузима садашњу вредност очекиваних новчаних токова на обавезама од садашње вредности свих очекиваних новчаних токова имовине. Ова вредност се користи као процена укупног капитала приликом процене осетљивости укупног капитала на флуктуације каматних стопа. Банка може користити ову меру за креирање модела који показују како ће промене каматних стопа утицати на њен укупни капитал.
