Изненадне промене дешавају се у природи и добро јој служе. Длакава жаба пукне кости ножних прстију и ствара оштре канџе када им пријети. Имам једноставан поглед на тржиште: да бисте знали смер тржишта, следите велике паре. Кад се помакне на денар, обратите пажњу.
Прошле недеље сам рекао, "Са прошлонедељним подацима, можда ћу променити своју мелодију у краткорочну биковску." Док сам се пре две недеље припремао за пад од 5% на тржишту, подаци су се променили, рекавши да се купује велики новац. А када велики инвеститори купују, то често претходи трчању бикова. Прво су подаци рекли, "припремите се за турбуленције", али потом су се брзо променили. Гледајући хиљаде залиха сваки дан, када се подаци померају - ви се померате.
Драго ми је што јесмо - јер је тржиште преплавило куповином великог новца - посебно домаћих домаћинстава са малим капицама. Погледајте овај графикон:
ФацтСет
Прошле недеље, продаја је надмашила куповину за пет недеља. Продаја је неспретна и траје неко време. Затим се осуши, а куповина расте. Циклус се стално понавља.
Како изгледају велике куповине и продаје? Моја истраживачка фирма дневно прегледа 5500 акција. Користимо алгоритме за просијавање података и прецизирање великих инвеститора - пензијских фондова, хедге фондова итд. - пребацивање новца на тржиште и ван њега ненормално. Ради једноставности: када запремина и нестабилност залиха стварају сигнале. На нормалном растућем тржишту очекујемо већи број купаца него продавача. Има смисла и изгледа овако:
ввв.мапсигналс.цом
Али када продаја дође и преузме контролу, изгледа овако:
ввв.мапсигналс.цом
Тада очекујемо пад тржишних цена. Оно што је цоол је да та продаја често предвиђа пад. Значи, продаја се може догодити испод површине док велики инвеститори одбацују залихе, али индекси се још увек могу окупљати . Видела сам то поново и време. Зато је кључно гледати шта раде највећи инвеститори. Као што каже Лоуис Навеллиер, "радије би био пас пса него реп."
Пре неколико недеља, када су подаци рекли да очекују пад од око 5%, било је добро бити спремни. Али пад није дошао, а оно што се догодило је велика куповина - ниоткуда. Ово је била промена прошле недеље:
ввв.мапсигналс.цом
Ове нове информације говоре да су купци били овде и очекују „повећану волатилност“. Индекс великог новца Мапсигналс престао је да пада и преокреће се:
ввв.мапсигналс.цом
Где смо сада? Прошлогодишња куповина је била велика. Прича се променила када су сигнали за куповину започели у среду, 4. септембра. Од тада је иСхарес Русселл 2000 ЕТФ (ИВМ) порастао за 6, 41%. Ово подсећа на велику одмотавање… опака реверзија.
Табела испод показује где је била велика куповина и продаја прошле недеље. Жуто показује када је купљено 25 или више сектора универзума. То је велика куповина! Технологија, индустријали, дискреционо пословање, телекомуникације, финансије, спајалице, некретнине, материјали и (скоро) здравствена заштита видели су ненормалну куповину. То је скоро цело тржиште. Нивои енергије су толико снижени да су нам прво потребне веће цене да бисмо послали техничке сигнале куповине - тако да не очекујте то још увек.
ввв.мапсигналс.цом
Али погледајте усамљену жуту продају: такође технологију. Како можемо куповати и продавати технологије? Била је то ротација. У неким високим залихама има одмотавања. Медији их називају „замахом акција“, ака акцијама високих бета. Ове залихе значајно надмашују референтни индекс.
Замислите да КСИЗ залихе порасту за 40% док С&П 500 порасте за 20%. То је бета од 2: високо-бета залиха. Софтвер је био главни победник последњих месеци. Група има неке од најбољих залиха тамо. То је до прошлог понедељка. Скоро 70% продаје информационих технологија било је у софтверу.
Дакле, реверзија хипотетски изгледа овако: Ја сам менаџер за новац. Ја сам дуго дугачке бета бета акције јер оне надмашују. Као жива ограда, кратке су залихе које имају слабији успех у истој области раста. Тако одржавам равнотежу у свом портфељу, постајући и дуге и кратке залихе.
Одједном се нешто промени, а трговци ликвидирају залихе високог бета и покривају шортс. Пренапучена трговина узрокује помутњу за излазом. Прошле недеље је било јасно: продајте софтвер и купујте мале капице. Тада схватите да су трговци алгом већ појели ваш ручак. Компаније за трговину засноване на рачунару реагују у наносекундама, а не сатима или данима. Људи се не могу такмичити и дешава се принудна ликвидација, чувајући добитак или проузрокује губитке.
Али ништа није лоше са многим софтверским залихама - они су само победници. Кад вам требају зараде, узимате оне највеће који брзо еродирају. Многе су сјајне компаније. Замислите ЛЕД на улазним вратима ваше куће. Понедељак. пише "Вредност = 500.000 долара." У уторак пише "Вредност = 400.000 долара." Зашто? Ваша кућа је у најбољем кварту, без криминала у најбољој школској зони. Чињеница да је ваш комшија пао у тешким временима и да мора продати не би требало да утиче на вредност ваше куће преко ноћи, зар не? Али тако је то и на берзи. Зато пазите на понуде, јер су вани.
Подаци кажу да очекују пад, али брзо су се променили. Паметни се прилагођавају и опстају. Степхен Хавкинг је рекао: "Интелигенција је способност прилагођавања променама."
Доња граница
Ми (Мапсигналс) дугорочно настављамо да волимо на америчке акције, а свако повлачење видимо као прилику за куповину. Слаба тржишта могу понудити продају акција ако је инвеститор стрпљив.
