Шта је СКЕВ индекс?
СКЕВ индекс је мјера потенцијалног ризика на финансијским тржиштима. Слично као и ВИКС индекс, СКЕВ индекс може бити проки за расположење инвеститора и нестабилност. Индекс нагиба мери мере опасности од репа у С&П 500. Ризик прстена је промена цене С&П 500 или залиха која би га поставила на било који репни крај или на крајње ивице нормалне кривуље расподјеле. Ове промене цена обично имају малу вероватноћу.
Разумевање СКЕВ индекса
СКЕВ индекс се израчунава користећи С&П 500 опције које мере ризик од репа - враћа два или више стандардних одступања од средње вредности - у С&П 500 приноса у наредних 30 дана. Примарна разлика између ВИКС-а и СКЕВ-а је да се ВИКС заснива на имплицираној волатилности око штрајка цене новца (АТМ), док СКЕВ сматра подразумевану волатилност штрајкова без новца (ОТМ).
Вриједности СКЕВ-а углавном се крећу од 100 до 150 гдје је већа оцјена, већи је перципирани ризик од репа и шанса догађаја црног лабуда. СКЕВ оцена 100 значи да је уочена дистрибуција С&П 500 поврата нормална и, према томе, вероватноћа враћања вањске вредности је мала.
Конкретно, индекс мери нагиб имплициране нестабилности, који се затим може изразити вероватноћом померања две или чак три стандардне девијације за С&П 500 у наредних тридесет дана. Скев се на тај начин може користити за одређивање ризика.
Да бисте разумели како се СКЕВ индекс преводи на ризик, узмите у обзир да сваки помак од пет тачака у СКЕВ индексу додаје или одузима око 1, 3 или 1, 4 процентних поена на ризик од дво-стандардног одступања. Слично томе, помицање индекса у пет тачака додаје или одузима отприлике 0, 3 процентна поена потезу од три стандардне девијације.
Индекс повећава општу свест тржишта међу инвеститорима. Како се нагиб подразумеване волатилности помера све више, то повећава СКЕВ индекс, што указује да догађај Црног лабуда постаје вероватнији, али не и да ће се он заиста догодити.
У пракси је СКЕВ индекс био лош показатељ нестабилности акција. Финансијски писац Цхарлие Билелло уочио је податке са највећег једнодневног пада С&П 500 и СКЕВ индекса који је претходио овим падовима. "Када се вратимо на 1990. годину, ниједан најгори пад није имао индекс СКЕВ у претходном месецу, што је било у првих 5% историјских вредности. Дакле, када је постојао стварни ризик од репа, СКЕВ га није предвидио", рекао је Билелло.
