Преглед садржаја
- Шта је датум истека?
- Основе датума истека
- Вриједност истека и опције
- Истек и вредност будућности
Шта је датум истека? (Деривати)
Датум истека деривата је последњи дан када уговори о дериватима, попут опција или фјучерса, важе. Прије или прије данашњег дана, инвеститори ће већ одлучити шта ће радити са њиховим истеком положаја.
Пре него што опција истекне, њени власници могу одлучити да искористе опцију, затворити позицију да остваре свој добитак или губитак или пустити да уговор истјече без вредности.
Кључне Такеаваис
- Датум истека деривата је крајњи датум на који је дериват валидан. Након тог времена, уговор је истекао. Зависно од врсте деривата, датум истека може резултирати различитим исходима. Власници опција могу изабрати да искористе опцију (и остваре добит или губитак) или да оставе бескорисну. Власници будућих уговора могу да одаберу уговор на неки будући датум или да затворе свој положај и преузму испоруку средства или робе.
Основе датума истека
Датуми важења и шта они представљају, варирају у зависности од деривата којима се тргује. Датум истека за акције на листи котације у Сједињеним Државама је обично трећи петак у месецу уговора или у месецу који уговор истиче. Месецима када петак пада на празник, датум истека је четвртак непосредно пре трећег петка. Једном када опција или термински уговор прође свој датум истека, уговор је неважећи. Посљедњи дан за трговање акцијским опцијама је петак прије истека рока. Стога трговци морају одлучити шта ће радити са њиховим опцијама до последњег дана трговања.
Неке опције имају могућност аутоматске вежбе. Ове опције се аутоматски примењују уколико су у тренутку истека новца (ОТМ). Ако трговац не жели да се опција изврши, он мора да затвори или укине позицију до последњег дана трговања.
Опције индекса такође истичу трећег петка у месецу, а ово је такође последњи дан трговања за опције индекса у америчком стилу. За опције европских индекса стилова, последње трговање је обично дан пре истека рока.
Вриједност истека и опције
Опћенито, што дуже залиха истјече, више времена треба да достигне своју штрајк цијену, а самим тим и већу временску вриједност.
Постоје две врсте опција, позиви и позиви. Позиви дају власнику право, али не и обавезу, да купи акције ако достигне одређену цену штрајка до истека рока. Омогућава власнику право, али не и обавезу, да прода дионицу ако достигне одређену штрајк цену до истека рока.
Због тога је датум истека толико важан за трговце опцијама. Концепт времена је у средишту онога што опцијама даје њихову вредност. Након истека позива или позива, временска вредност не постоји. Другим речима, након што уговорни рок истјече, инвеститор не задржава никаква права која припадају власништву позива или позива.
Важно
Вријеме истека уговора са опцијама је датум и вријеме кад је исти проглашен ништавим. Специфичнији је од датума истека и не треба га мешати са последњим путом да се тргује том опцијом.
Истек и вредност будућности
Будућности се разликују од опција по томе што чак и уговор из уговора о раду на будућности (губитак позиције) има вредност након истека рока. На пример, уговор о нафти представља бареле нафте. Ако трговац држи тај уговор до истека рока, то је зато што или желе да купе (купили су уговор) или да продају (продали су уговор) нафту коју уговор представља. Стога, термински уговор не истиче безвриједно, а укључене стране дужне су једна другој да испуне свој крај уговора. Они који не желе да испуне уговор морају заменити или затворити своје позиције пре или последњег дана трговања.
Будући трговци који имају уговор који истјече морају га затворити прије или прије истека рока, који се често назива "финални дан трговања", како би остварили свој профит или губитак. Алтернативно, они могу задржати уговор и тражити од свог брокера да купи / прода основну имовину коју уговор представља. Трговци на мало обично то не раде, али предузећа то раде. На пример, произвођач нафте који користи терминске уговоре о продаји нафте може да одлучи да прода свој танкер. Будући трговци такође могу „пребацити“ своју позицију. Ово је затварање њихове тренутне трговине и моментално враћање трговине уговором који је даље ван истека рока.
