Кратки продавачи су се кладили на 937 милиона долара да ће акције ЛИФФ-а пасти (ЛИФТ), наводи се у биљешци С3 партнера, објављеној у четвртак. Извештај, један од два о компанији Лифт из компаније за финансијску технологију и аналитику ове недеље, стиже усред вести да је милијардер Царл Ицахн продао свој 2, 7% удела пре понуде.
Кратки напад продавача на Лифт пријети даљњим повлачењем дионица америчке компаније број два која се бави јахањем, а прва од дуго очекиваних једнорогних ИПО-а која ће се објавити 2019. године. Снажан почетак Лифта може упозорити инвеститоре као и остали једнороди, укључујући Убер Тецхнологиес Инц. и Слацк Тецхнологиес Инц. припремају се за јавност.
Колико се кратки продавци гурају у Лифт
- Кратка камата у износу од 937 милиона долара13, 38 милиона акција скиданих41, 18% највиших накнада за позајмљивање (101, 40%) за акције са преко 50 милиона УСД краткорочне камате раније ове недеље
Медведи плаћају масивну премију за кратке једнорожне залихе
Кратка камата за Лифт износила је у четвртак 937 милиона долара, а 13, 38 милиона акција је прекинуто. Од уторка, Лифтова кратка камата у проценту флота сврстала га је на 27. место највећих америчких акција међу компанијама са више од 50 милиона долара кратког камата и друго највеће у америчком транспортном сектору.
Кратка потражња је у једном тренутку била толико велика да је Лифт имао највишу надокнаду за позајмљивање у САД-у за акције са преко 50 милиона долара кратких камата, преноси С3. "Видели смо стопе које су прелазиле праг од 100% накнада раније током недеље, али од тада смо видели да проценат понуде и потражње плива на све прихватљивије нивое. Више позајмљива понуда погодила је тржиште девизних кредита које је више него надокнађивало наставак кратка продајна потражња ", написао је директор директора за предиктивну аналитику Ихор Дусанивски. Стопе зајма на дионице на новим шортсима сада су у распону од 10 до 20% накнаде.
"Нове ИПО компаније често привлаче кратке продавце, који желе да искористе пад пада након ИПО-а. Време је кључно, због чега су кратки продавачи често спремни платити ванредне таксе за позајмице за ИПО-ове", рекао је Сам Пиерсон, аналитичар за финансирање хартија од вредности у ИХС-у. Обележи то.
С3 Партнери очекују да ће ЛИФТ бити значајан кратак на тржишту већ дуже време, посебно ако аналитичари објављују препоруке за „продају“ мање од недељу дана након ИПО-а. Дусанивски је додао да је „огромни“ кратки интерес „много краћи од било којег ИПО-а који сам видео већ дуже време“. тренд продаје се наставља, ближи 1, 2 милијарде долара у року од неколико недеља."
Двоструки напад
Дусанивски је објаснио да кратка опклада долази из више углова. С једне стране, вредносни инвеститори виде несклад између цене компаније Лифт и њеног профитабилног потенцијала, док замашни хедге фондови настоје да смање падајуће акције ниже, по ЦНБЦ-у.
"То је двострани напад на Лифт", рекао је г. Дусанивски. „То је игра вредности, али и замах техничке игре.“
У среду, истог дана када је С3 објавио свој први извештај, појавила се вест да је активни инвеститор Ицахн, дугогодишњи подршкуник Лифта, продао свој удео у компанији пре јавног дебија у петак, по ЦНБЦ-у. Удео менаџера хедге фондова у компанији износио би отприлике 550 милиона УСД по ИПО цени од 72 УСД по акцији. Његов излазак подстакао је расправу о томе може ли дугорочна прича о превозу као услужној компанији, код које су се губици повећали, оправдати његову велику вредност. Лифт има тржишну капитализацију од 20, 58 милијарди долара.
Шта је следеће
С3 Партнери упоређивали су Лифт с недавно јавним Леви Страусс & Цо. (ЛЕВИ), који је на тржиште стигао у марту, и Снап Инц. (СНАП), који је дебитовао у марту 2017. Кратке позиције у Леви'с-у представљале су свега 2% флота, од Уторак. Снап, који је након ИПО-а добио доста иницијалних кратких камата, опазио је да кратка камата пада на 20% доступних акција 10 недеља након пливања.
Уз то, они који верују у Лифт и визију индустрије дељења вожње уопште могу видети недавну слабост као главну могућност куповине.
"Ово није као Снап, где сте видели да се распада након ИПО-а", рекао је Андрев Лефт, оснивач Цитрон Ресеарцх-а. „Дељење вожње је трансформативни посао и постоје две компаније. Нема разлога да то не буде компанија у износу од 200 милијарди долара ", додао је истакнути продавач кратких цена.
