Сва предузећа, била мала или средња, прате пословни животни циклус који укључује стандардне фазе - покретање, раст, зрелост, пад, поновни рођење / иновације / смрт:
Трајање сваког од ових корака може варирати у зависности од различитих унутрашњих / спољних фактора, али горе поменуте фазе се увек примењују. Осим у почетној фази покретања, компаније могу ући у мноштво иновативних и стратешких пословних одлука и удружења, како би се омогућило ново ширење, раст, или чак и за жељом опстанка или потпуним изласком или затварањем продајом. Спајање и куповина (М&А) једна су од најважнијих одлука коју пословни човјек може да донесе. (Повезано: Инвестопедиа објашњава спајања и аквизиције)
Иако корпоративни свет континуирано извештава вести о М&А уговорима и трансакцијама које велике инвестиционе банке подржавају, посредују и извршавају и укључују велике компаније, малим и средњим предузећима може бити тешко да пронађу одговарајуће М&А саветодавне фирме које би им могле помоћи. у таквим понудама. Овај се чланак фокусира на то како мала и средња предузећа могу препознати праве савјетодавне партнере за М&А, важне информације о услузи које нуде савјетодавне фирме М&А, које атрибуте треба тражити и које кораке треба слиједити како би стекли најбоље партнере који се баве пословима.
Зашто и када би мале и средње фирме требале узети у обзир М&А?
Прилике или потребе покрећу стратешке пословне одлуке. Као што је детаљније приказано на горњем графикону пословног животног циклуса, предузећа пролазе кроз различите фазе и можда ће им требати ширење, контракција, партнерство, просипање или чак затварање / продаја одређених пословних јединица или предузећа у целини. Продаја једне стране је прилика за куповину друге. (Повезано: Како профитирати од М&А кроз арбитражу)
Постоји неколико сценарија и разлога да фирма размотри М&А:
- За раст пословног промета спајањем или преузимањем фирме у комплементарној пословној линијиПовећати тржишни удео преузимањем конкурента Уз вишак готовине, више профитабилне могућности могу се истражити стицањем спољних фирми за бољи повраћај, уместо инвестирања у постојећи посао за релативно нижи профит или генерирање нижих прихода од камата од празног готовинеА потреба за преживљавањем - доношење губитака, компаније у паду можда ће морати доносити тешке одлуке како би осигурале опстанак. Или партнерство са другим предузећима или продаја предузећа другима може бити боља одлука, уместо да пустите да умре са губитком. Преструктурирање корпорација - обично за реструктурирање капитала и дуга како би зајмови могли коштати мање, а на тај начин довести нове аквизиторе или акционаре
Зашто је малим предузећима тешко наћи савјетодавне фирме за М&А?
- Захтеви за мала предузећа за М&А могу бити малих димензија, што значи да је мала вредност посла, а самим тим и мање провизије и накнада за М&А саветнике. Мала предузећа могу да траже локалне / регионалне партнере, а није много саветодавних фирми за М&А раде са експертизом на различитим регионалним нивоима. мала предузећа могу бити ограничена у погледу усклађивања производа и услуга између две стране, што отежава М&А. Знање и перспектива власника предузећа могу бити ограничени, често ограничени очекиваним локалним циљевима и партнерствима
Како М&А саветодавне фирме могу помоћи малим предузећима? Услуге и очекивања од М&А саветника:
Власници малих предузећа можда немају потребну експертизу и мрежу да би пронашли одговарајуће могућности које могу пружити потребан стратешки преокрет. Савјетодавне фирме за М&А могу помоћи, јер могу помоћи у својој стручности у овим областима. Следеће садржи генерички списак услуга које има саветодавна компанија за сваки М&А уговор. Овисно о услугама за које се одлуче, накнаде и накнаде могу се разликовати. Саветодавна фирма М&А помаже у:
- Идентификовање уговорних страна које одговарају очекивањима клијента. Користећи своју мрежу, они такође обезбеђују одговарајуће промоције или чувају поверљивост, према потребиИменовање неопходних професионалних услуга, које могу обухватати правне и финансијске услуге, обављање дубинске ревизије, итд. Валуација пословне јединице о одговарајућем М&А споразуму; Финализирање фер очекиваног опсега вредности посла У помоћ у уређењу потребних финансијских средстава за посао, према потреби; Пружање неопходних преговарачких и саветодавних услуга са финансијском фирмом Изношење иницијалне понуде која подлеже уговору заинтересованим стејкхолдерима и кооперантима Преговарање о споразуму са супротном страном (што заузврат може бити представљено сличним саветом за М&А) Структурирање трансакција у смислу заказивања исплате и добијање споразума од свих заинтересованих страна. Довршавање правних услова (укључујући уговоре, гаранције, одштете) за посао Састављање услова уговора - које могу укључивати промене улоге удела, реструктурирање дуга и капитала, итд. Помоћ у изради других потребних стратешких одлука и распореда - нпр. када јавно објавити посао на отвореном тржишту, информисати запослене у случају да посао резултира отпуштањем, смањењем плаћа или другим утицајима на запослене. Израда нацрта пост-интеграцијских услуга преко линија производа и услуга, операција итд.
Који је планирани циљ и очекивања од предложених М&А?
Пре него што се обратите било којој М&А саветодавној фирми, врло је важно да домаћи задатак радите са најважнијим фокусом на оно што желите постићи од посла (сврху). Ево неколико важних ствари које треба узети у обзир:
- На којој сте страни - Да ли желите повећати свој тржишни удио спајањем или купњом друге фирме? Или сте вољни да продате посао како бисте изашли? Купац ће очекивати најнижу могућу цену, док продавац очекује највећу понуду. Будите јасни и реални у погледу својих очекивања и сложите се са њима са М&А партнерима. Да ли желите да уђете на нова тржишта и проширите своју тржишну базу путем М&А руте? Да ли желите да стекнете (или се спојите са) нова предузећа са циљем да додајте нове производе, побољшајте процесе или надоградите технологију, да додате постојећем портфељу производа и / или побољшате оперативну ефикасност да уштедите трошкове? Да ли је ваш М&А подухват усмерен на смањење оперативних трошкова и самим тим на побољшање у крајњој линији? унапред (евентуално убијањем конкуренције) путем стратешког М&А уговора? Да ли сте истражили слободно доступне ресурсе попут пословних часописа, новина и веб портала (нпр. ввв.бусусинессфорсале.цом, ввв.бизбуиселл.цом), који нуде корисне информације и услуге о вредновању вашег пословања, набрајању доступних понуда и подухвата који могу бити изузетно корисни и релевантни за ваша очекивања.
Избор и сарадња са М&А саветодавном фирмом:
За мала предузећа пословни посао је прилика за живот у животу, што може учинити или прекинути читав посао. Веома је важно одабрати праве партнере. Следеће смернице могу да помогну:
- Држите отворен начин размишљања; ићи глобално; истражите све могуће опције које се у почетној фази могу чинити непрактичним, али могу имати смисла погледати.
- Будите селективни - не журите са првом фирмом којој приђете, посебно ако тражите посао спајања / преузимања (уместо продаје). Запамтите, продаја је једноставна, јер се одговорност завршава када продаја заврши и добијете очекивану цену. Спајање / аквизиција захтева дуготрајно опредјељење за интеграцију и вођење пословања, зато осигурајте да добијете праве саветнике који вам могу поштено помоћи. Означите неколико фирми и даље их процените на основу следећих тачака. Израдите СВОТ анализу М&А уговора самостално и смислите реалне процене очекиваног посла, пре него што приступите партнерима М&А. Такви домаћи задаци помоћи ће вам да се преговарају са вашим савјетницима за процену уговора, њихових накнада и накнада. Приликом продаје предузећа, већина власника верује својим рачуновођама у правично вредновање. Иако је добро за почетна размишљања, рачуновође могу пропасти у другим областима попут правилног маркетинга, умрежавања и довођења заинтересованих да вам понуде најбоље цене. Изаберите саветника за М&А који је по овим аспектима добро познат како бисте добили најбољу цену. Даје саветодавна компанија стручност на тржиштима, регионима, производној линији, сервисној линији, технологији или било којим другим применљивим параметрима који су основни програм за ваш М&А подухват? Да ли су у прошлости успешно обављали сличне уговоре? Да ли су прошли послови саветодавних фирми М&А резултирали успехом? Да ли је било правних, оперативних, финансијских или других изазова који су створили вести на тржишту? Не губите фокус на својим циљевима - да ли је М&А фирма саветодавац испунила вашу жељену сврху склапања М&А уговора? Постоје ли лабаве нити које указују да ће се ваши партнери из М&А склонити након што потпишу уговор, а све ће вам препустити? Да ли је структура уговора високог нивоа предложена од стране саветника који служе вашим непосредним, краткорочним и дугорочним циљевима? Током рада и током почетних разговора са саветодавном фирмом за М&А обратите велику пажњу на образложење и оправдања која пружају, посебно за процене. Подржани властитом СВОТ анализом, будите спремни да са њима имате реалне и конструктивне расправе о величини и процени посла. Док продајете, најбоље понуде долазе када добијете више партнера у конкуренцији за вашу понуду - компанија М&А вам гарантира минималан број понуда / понуде различитих уговорних страна са минималним износом прага? Продавање предузећа је лакше, све док неко добије очекивану цену. Куповина нечега је изазовна, јер купац плаћа цену (која може бити скупа) и такође преузима дугорочну одговорност да је покрене даље. Процијените своје М&А савјетнике на основу њихових досадашњих података за континуиране ангажмане и колико су били успјешни са својим претходним клијентима. Колики су трошкови за савјетодавну услугу? Иако многи власници предузећа могу претпоставити да саветодавне фирме за М&А смањују величину посла као проценат основице за своје провизије, можда постоје друге накнаде које саветници наплаћују. Ово може укључивати претходну саветодавну накнаду, месечну надокнаду за задржавање, регистрацију и накнаду за регистрацију итд. Водите јасан рачун трошкова да бисте избегли изненађења. Нису све цитиране услуге бесплатне; сваки може доћи уз надоплату. Не верујте само веб локацијама и брошурама саветника М&А - радије расправите о свакој тачки јасно. Радите са саветодавном фирмом М&А: Добра саветодавна фирма воли да види сталне ангажмане, активне доприносе и укључивање клијената. Препуштање свега саветодавној фирми једноставно зато што плаћате накнаду није препоручљиво, јер доводи до пропуштања важних детаља, претпоставки и недостатка посвећености и јасноће, што на крају доводи до изазова, застоја и неуспеха у будућности. Услуге откупа: Ако нисте на страни продаје, врло је важно да се фокусирате на аспект интеграције новостеченог или спојеног посла. Саветници за М&А обично помажу у креирању плана интеграције на високом нивоу који ће се спровести после М&А споразума. Процијените своје потенцијалне М&А партнере за сличне уговоре у прошлости и колико су ефикасни били у њиховој примјени. Тражите савјетника за М&А, а не само за пословног брокера - посао брокера се завршава када посао склопи. М&А саветници раде са клијентима јасно прецизирајући дугорочне планове, структуирајући и детаљније о свим аспектима пословне интеграције.
Доња граница
Саветодавне услуге М&А доступне су од великих инвестиционих банака до малих бутика, али могу бити скупе. Важно је процијенити их о свим примјењивим аспектима, за експертизу, услуге и повезане факторе.
Добри саветници за М&А, чак и ако су ангажовани на дужи рок, на крају ће се иселити. На крају, све се односи на власника. Потребно је имати контролу од почетка до краја ради договора о спајању и аквизицији. Стално укључивање, оцењивање и заједнички рад са М&А саветницима, не само да ће посао учинити јасним, глатким и лаганим, већ ће и ојачати пословну оштрину и вештине власника за учење током процеса.
