Шта је накнада за продају?
Накнада за продају је провизија коју инвеститор плаћа за његово или њено улагање у узајамни фонд. Финансијски посредник, попут брокера, финансијског планера или инвестиционог саветника, новац добија од накнаде за продају. Накнаде за продају исказују се у проценту од вредности улагања.
Кључне Такеаваис
- Накнада за продају је додатна накнада коју плаћа инвеститор која се користи да надокнади брокеру или продавачу за извршење те трансакције. У узајамним фондовима, накнада за продају обично се назива "терет", који се може наплатити унапред продаје или неког другог аранжмана. Типично наплаћен као фиксни проценат вредности трговине, трошкови продаје се могу умањити или избећи тражењем неповратних средстава или ЕТФ-ова.
Разумевање трошкова продаје
Многи узајамни фондови наплаћују продају. Накнаде за продају исказују се у процентима и представљају део инвестиције. Стога је за инвеститора њихова стварна инвестиција у фонд једнака разлици између вредности улагања по акцији и укупне накнаде за продају. По прописима, максимална дозвољена накнада за продају је 8, 5%, али већина оптерећења спада у распон од 3% до 6%.
Инвеститори могу да врше разне врсте накнада за продају, које су често повезане са одређеним класама акција фонда. Накнаде за продају су провизије које се плаћају финансијским посредницима због њиховог партнерства у продаји фонда. Накнаде за продају се не плаћају у самом фонду, тако да не узимају у обзир омјер бруто и нето трошкова фонда.
Накнаде за продају могу се разликовати по различитим врстама фондова и класа деоница. Многа средства можда неће захтевати трошкове продаје због односа са дистрибутерима. Инвеститори би требали бити сигурни да јасно разумију трошкове продаје и друге накнаде повезане са фондом. Компаније из фондова обично пружају свеобухватно објављивање својих трошкова продаје. Накнаде за продају такође се обично расправљају у проспекту фонда.
Накнаде за продају могу се избећи улагањем у уложене узајамне фондове или фондовима којима се тргује на берзи (ЕТФ).
Врсте накнада за продају
Неке уобичајене врсте накнада за продају укључују следеће:
- Трошкови продаје на крају продаје плаћају се као проценат купопродајне цене у време инвестиције. Акције класе А често имају трошкове продаје унапред продајних трошкова. Накнаде за продајну накнаду плаћају се као проценат од продајне цене у тренутку продаје. Накнаде за накнадну продају често су повезане са Б-удјелима у фонду. Издвојени трошкови продаје су накнадне накнада за продају које временом опадају, често с временом достижући нулу. Названи су и накнадно одложеним накнадама за продају јер је накнада зависна од периода задржавања.
Критика наплате продаје
Заговорници инвеститора и наставници често критизирају трошкове продаје. Најубедљивији аргумент против накнада за продају је да су они за већину инвестиција у данашње време потпуно непотребни. Накнаде за продају могу се избећи улагањем у узајамни фондови без оптерећења или фондови којима се тргује на берзи (ЕТФ). Међутим, инвеститори би требали бити свјесни тога лицитација-потражња на ЕТФ-овима. Високи распон понуде и тражења може бити једнако лош као и трошкови продаје.
Трошкови продаје узимају залогај од поврата инвеститора и тешко их је уочити. Неке од трошкова продаје повезане са акцијама Б често се осуђују. На пример, претпоставимо да инвеститор намерава да држи узајамни фонд дуги низ година и купује Б-акције са одложеним трошковима продаје. Инвеститор може занемарити трошкове продаје јер је жељени период задржавања довољно дугачак да они пређу на нулу. Ако дође до хитне ситуације и инвеститору су потребна средства раније, накнада за продају од 5% или више може бити гадно изненађење.
Примери накнада за продају
Претпоставимо да инвеститор уложи 10.000 УСД у КСИЗ узајамни фонд са почетним оптерећењем од 5, 75% за мале инвеститоре. Стварно улагање инвеститора у фонд након наплате продаје било би 9.425 долара. Међутим, накнаде за продају само су једна од неколико врста накнада за фондове које инвеститори могу смањити или елиминисати.
У другом случају, инвеститор је уложио 100, 000 УСД у КСИЗ заједнички фонд. КСИЗ и даље има предње оптерећење од 5, 75%, али смањили су га на 4% за улагања од 25 000 или више долара. Такође га смањују на 2% за 100.000 УСД или више, а на 1% за преко 1.000.000 УСД. У овом случају стварна инвестиција инвеститора након накнаде за продају износи 98.000 УСД. Имајте на уму да је, иако је проценат опао, укупни наплаћени износ повећан.
