Многи људи користе речи „трговање“ и „улагање“ наизменично када су у ствари две веома различите активности. Док и трговци и инвеститори учествују на истом тржишту, они обављају два врло различита задатка користећи врло различите стратегије. Обе ове улоге су, међутим, неопходне да би тржиште несметано функционисало. Овај чланак ће размотрити обе стране и стратегије које они користе за остваривање профита на тржишту.
Шта је инвеститор?
Инвеститор је учесник на тржишту, који се у широј јавности најчешће повезује са акцијама. Инвеститори су они који дугорочно купују акције компаније са уверењем да компанија има снажне перспективе за будућност. Инвеститори се обично баве две ствари:
- Вредност: Инвеститори морају размотрити да ли акције компаније представљају добру вредност. На пример, ако две сличне компаније тргују различитим добитком вишеструким, нижа би могла бити боља вредност, јер сугерише да ће инвеститор морати да плати мање за 1 УСД зараде када инвестира у компанију А у односу на оно што би било потребно да добије изложеност зараде у компанији Б. Успех: Улагачи морају мерити будући успех компаније гледајући његову финансијску снагу и процењујући њене будуће новчане токове.
Оба ова фактора се могу утврдити анализом финансијских извештаја компаније, уз увид у трендове у индустрији који могу дефинисати будуће изгледе за раст. На основном нивоу, инвеститори могу мерити тренутну вредност компаније у односу на њене могућности будућег раста гледајући метрике као што је однос ПЕГ: то је однос П / Е (вредност) у односу на раст (успех) компаније.
Ко су главни инвеститори?
На тржишту постоји много различитих инвеститора. У ствари, велика већина новца који ради на тржиштима припада инвеститорима (да се не меша са износом долара који се тргује на дан, што је рекорд који држе трговци). Главни инвеститори укључују:
- Инвестиционе банке: Инвестиционе банке су организације које помажу предузећима у јавном и прикупљању новца. То често укључује држање барем дела хартија од вредности на дужи рок. Узајамни фондови: Многи појединци држе свој новац у узајамним фондовима, који улажу у дугорочне инвестиције у компаније које испуњавају одређене критеријуме. По закону су потребни узајамни фондови који би могли да делују као инвеститори, а не трговци. Институционални инвеститори: То су велике организације или особе које имају велике удјеле у компанијама. Институционални инвеститори често укључују инсајдере компаније, конкуренте који се штичу и инвеститоре са посебним могућностима. Малопродајни инвеститори: Мали инвеститори су појединци који улажу на тржиште акција за своје личне рачуне. У почетку се утицај трговаца на мало може чинити малим, али како време пролази све више људи преузима контролу над својим портфељем и, као резултат, утицај ове групе се повећава.
Све ове странке дугорочно желе задржати позиције у настојању да остану уз компанију и настављају да буду успешне. Успех Варрена Буффетта доказ је одрживости ове стратегије.
Шта је трговац?
Трговци су учесници на тржишту који купују акције у компанији са фокусом на самом тржишту а не на основама компаније. Тржишта на којима се тргује робом добро се дају трговцима. На крају, врло мало људи купује пшеницу због њеног основног квалитета: они то чине како би искористили мала кретања цена која настају као резултат понуде и тражње. Трговци се обично баве:
- Обрасци цена: Трговци ће сагледати историју цена у покушају да прогнозирају будућа кретања цена, која су позната и као техничка анализа. Понуда и потражња: Трговци пажљиво прате своје трговање унутар дана да би видели где се новац креће и зашто. Маркет Емотион: Трговци играју на страхове инвеститора техникама попут блијеђења, гдје ће се кладити против гомиле након што се догоди велики помак. Клиент сервиси: Тржишне произвођаче (једну од највећих врста трговаца) уствари ангажују њихови клијенти како би осигурали ликвидност брзом трговином.
У коначници, трговци пружају ликвидност инвеститорима и увијек узимају други крај свог пословања. Било да се ради о стварању тржишта или пропадању, трговци су нужни дио тржишта.
Ко су главни трговци?
Када је о волумену реч, трговци су улагаче победили дугим ударцем. Постоји много различитих врста трговаца који могу трговати онолико често колико сваких неколико секунди. Међу најпопуларнијим врстама трговаца су:
- Инвестиционе банке: Продају се акције које се не чувају за дугорочно улагање. Током почетног поступка јавне понуде, инвестиционе банке су одговорне за продају акција компаније на отвореном тржишту путем трговине. Произвођачи тржишта: Ово су групе одговорне за пружање ликвидности на тржишту. Добит се остварује кроз „бид-аск“ заједно са накнадама које наплаћују клијентима. Коначно, ова група обезбеђује ликвидност за сва тржишта. Арбитражни фондови: Арбитражни фондови су групе које брзо прелазе на неефикасност тржишта. На пример, убрзо након што је најављено спајање, акције се увек брзо пребаце на нову откупну цену умањену за премију на ризик. Ове трансакције обављају арбитражни фондови. Власнички трговци / компаније: компаније ангажују приватне трговце да зараде новац краткорочним трговањем. Они користе приватне системе трговања и друге технике да би покушали зарадити више новца сложивањем краткорочних добитака него што то могу постићи дугорочним улагањем.
Доња граница
Јасно је да су и трговци и инвеститори потребни како би тржиште правилно функционисало. Без трговаца, инвеститори не би имали ликвидност преко које би могли куповати и продавати акције. Без инвеститора, трговци не би имали основа за куповину и продају. У комбинацији, две групе формирају финансијска тржишта онаква каква их данас познајемо.
